நிதி அபாய அளவீடு எப்படி செய்யப்படுகிறது?

பற்றி விரிவாக இந்த கட்டுரை நன்றி அறிய ஆபத்து அளவீடு நிதி எப்படி செய்யப்படுகிறது? மற்றும் அதன் அனைத்து விவரங்களும்.

நிதி ஆபத்து அளவீடு

முதலீட்டின் நிதி அபாய அளவீடு நேரடியாக அது முதலீடு செய்யப்படும் நாணயம், சந்தை வட்டி விகிதம் மற்றும் இறுதியாகப் பயன்படுத்தப்படும் கருவி வகைக்கு உட்பட்டது.

ஆபத்தை அளவிட இரண்டு வழிகள் உள்ளன: வரலாற்று மற்றும் இடர் மதிப்பீடுகள்.

முதலாவதாக, காலப்போக்கில் முதலீட்டு கருவியின் வகையின் நடத்தை, அது எவ்வாறு மாறுகிறது மற்றும் எந்த காரணிகள் அதை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பதைப் பொறுத்தது. இதைச் செயல்படுத்த, குறிப்பிட்ட கருவியின் வரலாற்றுப் பதிவுகளை அணுகுவதுடன், சில தொழில்நுட்பக் கூறுகளும் நிபுணத்துவமும் தேவை.

எவ்வாறாயினும், மின்னணு விரிதாள் மூலம் அடிப்படை பகுப்பாய்வை உருவாக்கி, அந்த கருவியை வெளியிடும் நிறுவனத்தின் பொது அறிக்கைகளை அறிந்து, காலப்போக்கில் அது கொண்டிருந்த நடத்தையை அடையாளம் காண முடியும்.

வெவ்வேறு சிகரங்களைக் கருத்தில் கொண்டு (உயர்ந்த தாழ்வுகள்) இவற்றின் சராசரியை உருவாக்கி, ஆனால் எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக அவை அதன் வரலாற்றில் இடம்பெறக் காரணமானவற்றை பகுப்பாய்வு செய்தல். இந்த அசாதாரண தலைப்பைப் பற்றி நீங்கள் இன்னும் கொஞ்சம் தெரிந்து கொள்ள விரும்பினால், இந்த இணைப்பைப் பார்க்க உங்களை அழைக்கிறேன்.  முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ

இரண்டாவதாக, ரிஸ்க் ரேட்டிங் ஏஜென்சிகள் முதலீட்டின் அபாயத்தை அளவிடுவதற்கான தகவலின் மூலமாகும். இவை பல்வேறு பகுப்பாய்வுகளை மேற்கொள்வதற்கும் இடர் நிலைகளின்படி வகைப்படுத்துவதற்கும் பொறுப்பாகும்.

இவை, தங்களின் புரிதல் உத்தியைக் குறைப்பதற்காக, A, B, C, D மற்றும் E என்ற எழுத்துக்களைக் கொண்டு நிலைகளை வகைப்படுத்துகின்றன; மற்றும் சின்னங்கள் + மற்றும் –; ஒவ்வொரு கருவியின் நம்பிக்கை மற்றும் நம்பகத்தன்மையின் அளவை இது தீர்மானிக்கிறது, இதன் அடிப்படையில் கூறப்பட்ட நிறுவனங்களால் உருவாக்கப்பட்ட தகவல்கள்:

• தீர்வு
• நீண்ட கால கடன்
• குறுகிய கால கடன்
• கடமைகள் மற்றும் காப்பீடு

நிதி ஆபத்து, அல்லது நிதி முதலீட்டு ஆபத்து, பணத்தை இழக்கும் ஆபத்து. அவற்றைக் கணக்கிடவும் தீர்மானிக்கவும், நாம் ஒரு கருத்தைப் பார்க்கிறோம்; ஏற்ற இறக்கம் என்பது விலைகள் மாறுவதற்கான வேகம் மற்றும் இந்த மாற்றங்களின் அளவு என புரிந்து கொள்ளப்படுகிறது.

அபாயங்கள் என்பது கடன் அல்லது முதலீடு போன்ற நிதிச் சொத்தின் மதிப்பில் ஏற்படும் இழப்பு அல்லது குறைவுடன் தொடர்புடையது. இவை இரண்டு வெவ்வேறு வகைகளாக வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளன:

• சந்தை ஆபத்து. பங்கு விலைகள், மூலப்பொருட்கள், வட்டி விகிதங்கள், மாற்று விகிதங்கள், கடன் பரவல்கள் போன்றவற்றில் மூலதனச் சந்தைகளில் ஏற்படும் விலை நகர்வுகள் என இழப்பின் அபாயம் வரையறுக்கப்படுகிறது.
• பணப்புழக்க ஆபத்து, ஒரு சொத்தை வாங்குதல் அல்லது விற்பது, செயல்படுத்தும் நேரத்தில், விலையில் கணிசமான குறைப்பு தேவைப்படும்போது உருவாக்கப்படுகிறது.
• கடன் ஆபத்து. ஒரு எதிர் தரப்பு அதன் ஒப்பந்தத்தில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள கட்டணக் கடமைகளுக்கு பதிலளிக்காததால், இழப்பு ஏற்படும் அபாயம் உள்ளது.
• மற்றொன்று பரிவர்த்தனை அபாயத்தைக் குறிக்கிறது: அவை மாற்றங்கள் அல்லது ஏற்ற இறக்கங்கள், இது நாணயத்தின் மாற்று விகிதத்தின் மாறுபாட்டை தீர்மானிக்கிறது.
• வட்டி விகித ஆபத்து: நிலையற்ற தன்மை என்பது நிதி நிறுவனங்களின் செயலில் மற்றும் செயலற்ற விகிதங்களுக்கு இடையே உள்ள வேறுபாடு என மொழிபெயர்க்கப்பட்டுள்ளது.
• சந்தை ஆபத்து: இது பங்குச் சந்தை மற்றும் அதன் வெவ்வேறு கருவிகளுடன் (பங்குகள், பத்திரங்கள், முதலியன) இணைக்கப்பட்ட ஒன்றாகும்.

கடன் அல்லது முதலீடு போன்ற நிதிச் சொத்தின் மதிப்பில் ஏற்படும் இழப்புகளுடன் நிதி அபாயங்கள் இணைக்கப்பட்டுள்ளன. முதலீட்டைப் பாதிக்கும் ஆபத்து காரணிகள் தனித்தனியாக வழங்கப்படவில்லை. இந்த கருத்தை விளக்குவதற்கு, நாங்கள் ஒரு பயிற்சியைச் செய்வோம், அது பின்வருமாறு வழங்கப்படும்:

• நிறுவனத்தால் ஒரு பத்திரம் வழங்கப்படுகிறது. கூறப்பட்ட வெளியீட்டின் மூலம், நிறுவனம் பத்திரதாரர்களுக்கு அவ்வப்போது வட்டி செலுத்த வேண்டும் மற்றும் வெளியீட்டின் முதிர்ச்சியின் போது உறுதியளிக்கப்பட்ட பெயரளவிலான N ஐ திருப்பித் தர வேண்டும். இந்த வெளியீட்டிற்கு குழுசேர ஆர்வமுள்ள முதலீட்டாளர்கள் ஆரம்ப விலை P ஐ செலுத்துவார்கள் மற்றும் பின்வரும் அபாயங்களுக்கு உட்பட்டு இருப்பார்கள்.

• கடன் ஆபத்து. வட்டியாகவோ அல்லது பெயரளவிலோ, உறுதியான கொடுப்பனவுகளை வழங்கும் நிறுவனம் இணங்கத் தவறினால், இந்த ஆபத்து சிந்திக்கப்படுகிறது. இந்தப் பத்திரம் பரிவர்த்தனை சந்தையில் பட்டியலிடப்பட்டு பின்வரும் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டது.
• வட்டி விகிதம் ஆபத்து. வட்டி விகிதங்கள் வெளியீட்டு தேதிக்குப் பிறகு உயரும் போது ஏற்படும் ஆபத்து இது, இந்த சூழ்நிலையில் பத்திரத்தின் விளைச்சல் சந்தைக்கு ஒப்பீட்டளவில் குறைவாக கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கும், இதன் விளைவாக பத்திரத்தின் விலை வீழ்ச்சியின் விளைவாக, இதன் விளைவாக மதிப்பு இழப்பு.
• பரவும் ஆபத்து. இலாப வகைகளில் வேறுபாடுகள் ஏற்படாதது மற்றும் வழங்குபவர் அதன் கொடுப்பனவுகளில் தவறாமல் இருப்பது, அதன் வழக்கமான செயல்பாட்டில் வழங்கும் நிறுவனத்தின் நிலைமை, வெளியீட்டின் போது பாதிக்கப்படலாம்.

முதலீட்டின் ரிஸ்க் பிரீமியம் அல்லது பரவல் அதிகரிக்கும், இது சொத்தின் சந்தை மதிப்பைக் குறைக்கும்.

வருவாய், ஆபத்து மற்றும் நேரம். அவை ஒவ்வொன்றும் உங்களிடம் உள்ள முதலீட்டு மூலோபாயத்திற்குள் ஒரு தீர்மானிக்கும் அம்சத்தை பிரதிபலிக்கின்றன. இந்த மூன்று புள்ளிவிவரங்களில், ஒரு குறிப்பிட்ட திட்டத்தில் முதலீடு செய்வதற்கான பெரும்பாலான முடிவை இடர் வரையறுக்கிறது, ஏனெனில் முயற்சியின் நிலைத்தன்மை அதில் உள்ளது.

நிதி அபாய அளவீட்டின் பகுப்பாய்விற்கான 5 படிகள்

நிதி அபாய அளவீட்டின் பகுப்பாய்வு என்பது ஒரு அச்சுறுத்தல் செயல்படுவதற்கான நிகழ்தகவு மற்றும் அதன் சாத்தியமான தாக்கமாகும்.

எங்கு தொடங்குவது

ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி இடர் அளவீட்டு பகுப்பாய்வு சாத்தியமான இடர் நிகழ்வுகளைக் குறிப்பிட்ட பிறகு தொடங்குகிறது. அதன் நோக்கம் சாத்தியமான இழப்புகளை மதிப்பிடுவது மட்டுமல்ல, அவை நிகழாமல் தடுப்பதும் ஆகும்.

கடன் இடர் பகுப்பாய்வில், கடனாளி தனது கடமைகளைச் செலுத்துவதை முடிக்க முடியாத சாத்தியக்கூறு மதிப்பீடு செய்யப்படும் சூழ்நிலை இதுவாகும்.

இந்த காரணத்திற்காக, நிதி இடர் மேலாண்மை அச்சுறுத்தல்களை ஏற்படுத்தக்கூடிய உள் மற்றும் வெளிப்புற காரணிகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும்.

உள் காரணிகள் என்பது நிறுவனத்தின் வணிகச் செயல்பாட்டின் இயல்பினால் உருவாக்கப்பட்டவை. மோசமான பண மேலாண்மை அல்லது உற்பத்தி சிக்கல்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் கணக்குகள் மற்றும் சந்தை மதிப்பை பாதிக்கும் அபாயங்கள்.

மறுபுறம், வெளிப்புற காரணிகள் அரசியல், பொருளாதார மற்றும் சமூக நிலைமைகளுக்கு உட்பட்டவை, அவை நிறுவனத்தின் வளர்ச்சிக்கான உத்திகள் மற்றும் தளவாடங்களின் பயன்பாட்டை பாதிக்கின்றன, இதில் நெருக்கடிகள், மாற்று விகிதங்களின் உறுதியற்ற தன்மை, ஒரு தொழில் அல்லது மாநில கொள்கைகளில் உள்ள மாறுபாடுகள் ஆகியவை அடங்கும்.

விண்ணப்பிக்க எளிதான வழி ஒரு நிறுவனத்தில் நிதி ஆபத்து பகுப்பாய்வு, ஆபத்து ஏற்படுவதற்கான நிகழ்தகவு மற்றும் ஏற்படக்கூடிய சாத்தியமான பொருளாதார இழப்புகளை நிறுவுவதாகும்.

அபாயங்கள் குறிப்பிடப்பட்டு, நிகழ்வுகளைக் கட்டுப்படுத்த மிகவும் வசதியான கருவியைத் தேர்ந்தெடுத்த பிறகு, நிறுவனத்தின் சகிப்புத்தன்மை அல்லது ஆபத்துக்கான பசியின்மைக்கு ஏற்ப அபாயங்களைத் தவிர்க்கலாமா அல்லது எடுத்துக்கொள்ளலாமா என்பதை நிறுவனம் தீர்மானிக்கலாம்.

நிதி அபாயங்களை நிர்வகிக்க பின்வரும் 5 படிகள்:

படி 1: முக்கிய அபாயங்களை அடையாளம் காணவும்

நிதி இடர் பகுப்பாய்வு செயல்முறைக்கு, உங்கள் நிறுவனம் எதிர்கொள்ளும் அனைத்து ஆபத்து காரணிகளும் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன, மேலும் அவை (செலவுகள், விலைகள், சரக்குகள் போன்றவை), அரசாங்க விதிமுறைகள், தொழில்நுட்ப மாற்றங்கள், பணியாளர்களின் மாற்றங்கள் போன்றவற்றை பாதிக்கலாம்.

படி 2: ஒவ்வொரு அபாயத்தின் எடையைக் கணக்கிடுங்கள்

வளங்கள் மற்றும் முயற்சிகளை திறமையாக ஒருங்கிணைக்கவும் நேரடியாகவும் இடர்களுக்கு முன்னுரிமை அளிப்பது அவசியம். எனவே ஒரு தற்செயல் திட்டத்தை உருவாக்கவும், ஒரு வேளை அச்சுறுத்தல் செயல்படும்.

படி 3: ஒரு தற்செயல் திட்டத்தை உருவாக்கவும்

எல்லா அபாயங்களையும் ஒரே மாதிரியாகக் கையாள முடியாது என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். உண்மையில், அவற்றில் சிலவற்றை உங்களால் கட்டுப்படுத்தவோ அல்லது கையை விட்டு வெளியேறவோ முடியாமல் போகலாம். அதனால்தான், நிறுவனம் நிறுவியிருக்கும் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் ஆபத்துக்கான பசியின் அளவை அடிப்படையாகக் கொண்ட தற்செயல் திட்டங்களை செயல்படுத்துவதைக் குறிப்பிடுவது விவேகமானது.

படி 4: பொறுப்புகளை ஒதுக்குங்கள்

ஒவ்வொரு ஆபத்துக்கும் பொறுப்பானவர்களைத் தீர்மானிக்க முடியாது, சில கட்டுப்பாட்டைக் கொண்டிருப்பதற்கான ஒரு வழி, முக்கியமான நிகழ்வுகள் மற்றும் காலப்போக்கில் அவற்றின் பரிணாமத்தை கண்காணிக்கும் பொறுப்பில் ஒரு நபரை நியமிப்பதாகும். மிகவும் விவேகமான விஷயம் என்னவென்றால், போதுமான, பொறுப்பான நபர்களில் பொறுப்புகளை பன்முகப்படுத்துவது மற்றும் அவற்றை ஒரு நபருக்கு மையப்படுத்தாமல் இருப்பது.

படி 5: காலாவதி தேதிகளை அமைக்கவும்

கண்காணிப்பு மற்றும் கட்டுப்பாட்டு உத்திகள் மற்றும் திட்டங்களை காலவரையின்றி செயல்படுத்த முடியாது, ஏனெனில் அச்சுறுத்தல்கள் பெருகும் மற்றும் செயல்முறைகளை மேலும் தொந்தரவு செய்யும். ஒவ்வொரு பணியையும் நிறைவேற்றுவதற்குத் தேவையான நேரத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டு இவை எடுக்கப்பட வேண்டிய செயல்களை இது தீர்மானிக்கிறது.

ஆபத்தில் உள்ள மதிப்பு (VaR): அது என்ன?

இது ஒரு புள்ளியியல் நுட்பமாகும், இது முதலீட்டின் நிதி அபாயத்தை அளவிடவும் நிறுவவும் அனுமதிக்கிறது. நிகழ்தகவைக் குறிப்பிடுவதற்கும், ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்தில் இழப்பைக் கருத்தில் கொள்வதற்கும் இது பொறுப்பாகும்.

இது ஒரு நிகழ்வின் நிகழ்தகவு மற்றும் அதன் விளைவாக ஏற்படும் பாதிப்புகள் அல்லது விளைவுகள் என வரையறுக்கப்படுகிறது.

ஒவ்வொரு நிகழ்வையும் பாதிக்கும் மூன்று மாறிகள் உள்ளன, அவை: இழப்பின் அளவு, இழப்பின் நிகழ்தகவு மற்றும் நேரம்.

VaR முதலீட்டின் நிதி அபாயத்தை அளவிடுகிறது, இந்த பண்பு அதை அங்கீகரிக்கிறது மற்றும் நிதி உலகில் கணிசமான பயன்பாட்டைக் கொண்டுள்ளது.

நிறுவனங்கள் தங்கள் VaR உடன் ஒப்பிடும்போது ஒவ்வொரு முதலீட்டிற்கும் தாங்கள் பெறும் நன்மைகளின் மதிப்பீட்டைக் கொண்டிருக்கலாம், இதனால் அதிகப் பணத்தை முதலீடு செய்ய முடியும், அங்கு அதிக கவர்ச்சிகரமான காட்சிகள் மற்றும் அபாயத்தின் ஒவ்வொரு யூனிட்டிற்கும் சிறந்த வருமானம் இருக்கும்.

ஆபத்தில் உள்ள மதிப்பு (VaR): நன்மைகள்

VaR முறையால் வழங்கப்படும் பல்வேறு நன்மைகள் கீழே விவரிக்கப்பட்டுள்ளன:

• முதலீட்டின் அனைத்து அபாயங்களும் ஒரே எண்ணில் மையப்படுத்தப்பட்டிருப்பதால், அபாயத்தை மதிப்பிடுவது எளிது.
• இடர் அளவீடு என்பது ஒரு ஒற்றைத் திட்டத்தின் கீழ் உள்ளது, அதாவது, தரப்படுத்தப்பட்டது, அதன் விளைவாக, பரவலாகக் கணக்கிடப்படுவதால், அதை எளிதாக ஒப்பிடலாம்.

ஆபத்தில் உள்ள மதிப்பு (VaR): தீமைகள்

கீழே விரிவாக, VaR முறையின் பல்வேறு தீமைகள்:

• இந்த முறையின் பயன் அதைக் கணக்கிடப் பயன்படுத்தப்பட்ட முடிவுகளுடன் நெருக்கமாக இணைக்கப்பட்டுள்ளது.
• இந்த முறைமையில் அனைத்து சிக்கலான சூழ்நிலைகளும் கருதப்படுவதில்லை.
• அதைக் கணக்கிடுவதற்கான சில முறைகள் மிகவும் விலை உயர்ந்தவை மற்றும் பயன்படுத்த கடினமாக உள்ளன.
• நிதி அபாயத்தின் அளவீடு es நிர்ணயிக்கும்e, எந்த மூலதனமாக்கல் செயல்முறைக்கும். இது மற்ற கூறுகளை (லாபம் மற்றும் நேரம்) கருதுவதால், அவை திட்டமிட்டபடி விஷயங்கள் மாறாமல் இருப்பதற்கான நிகழ்தகவு அவற்றை அடிப்படையாகக் கொண்டது, அதன் விளைவாக, அவை இழப்புகளை உருவாக்கும் விருப்பம்.
• இந்த அர்த்தத்தில், ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரும் கிடைக்கக்கூடிய கருவிகளைக் கைப்பற்ற வேண்டும் மற்றும் முதலீடுகளின் நிதி அபாயத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ள வேண்டும், பின்னர் மூலதனத்தின் நல்ல செயல்திறனுக்கான உத்திகளை நிறுவ வேண்டும்.

நிதி அபாய அளவீட்டைக் குறைப்பதற்கான உத்திகள்

நிதி ஆபத்து என்பது ஒரு நிறுவனம் அல்லது அமைப்பின் பொருளாதாரத்திற்கு எதிர்மறையான விளைவுகளை ஏற்படுத்தும் சூழ்நிலைகளின் நிகழ்வு ஆகும். இது லாபம் மற்றும் நஷ்டம் இரண்டையும் உருவாக்குவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளைக் கருதுகிறது.

நிதி அபாயங்களின் வகைகள்

வணிகத்திற்கு தீங்கு விளைவிக்கும் சாத்தியமான சூழ்நிலைகள் கண்டறியப்பட்டால், பல்வேறு வகையான நிதி அபாயங்களைப் பற்றி பேசலாம்:

• பரிமாற்றம்: நீங்கள் வேலை செய்யும் நாணயங்களின் ஏற்ற இறக்கத்தை இது பாதிக்கும் போது.
• வட்டி விகிதம்: அதன் மாறுபாடுகள் வணிகத்தின் நிதிகளை பாதிக்கும் போது.
• மற்றொன்று கடன், ஒரு தரப்பினர் ஒப்பந்தத்தில் நிறுவப்பட்ட கடமைகளுக்கு இணங்காதபோது.
• பணப்புழக்கம்: எந்தவொரு தரப்பினருக்கும் நிதிச் சொத்துக்கள் இருந்தால், ஆனால் அவற்றை பணப்புழக்கமாக மாற்ற முடியாது, அவர்களின் கடமைகளை நிறைவேற்ற.
• செயல்பாட்டு: மனித, தொழில்நுட்ப அல்லது உள் அமைப்புகளில் ஏதேனும் பிழை ஏற்பட்டால் அது நிதி இழப்புகளை ஏற்படுத்துகிறது.

நிதி அபாயத்தை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள்

நிதி அபாயம் கண்டறியப்பட்டால், நிறுவனத்தின் பொறுப்பாளர் அதை மூன்று வெவ்வேறு வழிகளில் எதிர்கொள்ளலாம்: அதை மாற்றுதல் (விற்பனை மூலம் அல்லது காப்பீடு மூலம் அனுமானித்தல்), வெளிப்படுவதைத் தவிர்ப்பது மற்றும் தக்கவைத்தல்.

இடர் கட்டுப்பாடு

ஒரு தொழில்முனைவோர் ஏற்றுக்கொள்ள வேண்டிய சவால், அவரது வணிகத்திற்கான நிதி அபாயத்தின் சாத்தியத்தை குறைப்பதாகும். நிகழ்தகவுகளுக்குள் எதிர்மறையான விளைவுகளைக் கொண்ட ஒரு நிகழ்வின் சாத்தியத்தை அகற்றுவது சாத்தியமில்லை என்றால், அதன் தோற்றத்தைக் கட்டுப்படுத்த ஒரு சாத்தியமான வழி உள்ளது; இதை அடைய, பின்வரும் அம்சங்களைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்:

• செயல்படுத்தப்பட வேண்டிய முதலீட்டின் வருமானம்.
• சாத்தியமான சிக்கல்களின் எதிர்பார்ப்பு, இது முதலீடு தொடர்பான கூறுகளில் சேகரிக்கப்பட்ட தரவுகளின் அடிப்படையில் செய்யப்படலாம்.

• பல்வேறு வகையான முதலீடுகளாக மாற்றுவது, சிலரின் ஆபத்தை மற்றவர்களுக்கு அதிக உத்தரவாதத்துடன் உதவும். அமைப்பும் இதில் அடங்கும் ஏற்படுத்துவதற்கான, ஒரே போர்ட்ஃபோலியோவிலிருந்து சொத்துக்கள் இணைக்கப்படும் ஒரு பொருளாதார வழி, அதனால் பாதுகாப்பானவை மிகவும் மாறக்கூடியவற்றை ஈடுசெய்யும்.
• இறுதியாக, நிதிச் செயல்பாட்டின் போது பெறப்பட்ட பகுதி முடிவுகளை மதிப்பீடு செய்வது அவசியம், ஏனெனில் இந்தத் தகவல் எதிர்காலத்தில் சாத்தியமான சிக்கல்களை எதிர்பார்க்க உதவும்.