કન્વર્ટિબલ કન્ટીજન્ટ બોન્ડ્સ (CoCoS): તે શું છે?

આ કન્વર્ટિબલ આકસ્મિક બોન્ડ્સ, તેઓ મૂડીની આવશ્યકતાઓને પૂર્ણ કરવાની પુનરાવર્તિત જરૂરિયાતના ચહેરામાં બેંકિંગ સંસ્થાઓ માટે નાણાકીય સાધન બની ગયા છે. આ લેખમાં, અમે તમને રજૂ કરીએ છીએ કે CoCos શું છે અને તેના ફાયદા શું છે.

કન્વર્ટિબલ આકસ્મિક બોન્ડ્સ.

બેંકિંગ અને ફાઇનાન્સની દુનિયાના નવા યુગમાં, સરકારોએ જાહેર જનતાના અને ખાસ કરીને તેમની બેંકિંગ સંસ્થાઓના હિતોના રક્ષણ માટે નાણાકીય કાયદાને અપડેટ કર્યા છે. આ માટે, નાણાકીય વ્યવસ્થાની સ્થિરતા સાથે સમાધાન કરી શકે તેવી ભવિષ્યની ઘટનાઓને પ્રતિભાવ આપવા માટે લઘુત્તમ કેપિટલાઇઝેશન ક્વોટા જરૂરી છે. આ કારણોસર અને નાણાકીય સંસ્થાઓ દ્વારા લઘુત્તમ મૂડી જરૂરિયાતોનું પાલન સુનિશ્ચિત કરવા માટે, કન્વર્ટિબલ આકસ્મિક બોન્ડ્સ (CoCos), એક પ્રકારનું બોન્ડ જેમાં રોકાણકાર અને મૂડીને વ્યાજ ચૂકવીને તેને જારી કરેલ કંપની અથવા એન્ટિટી માટે શેરમાં રૂપાંતરિત કરવાની ફરજિયાત ક્ષમતા હોય છે.

આ કન્વર્ટિબલ આકસ્મિક બોન્ડ્સ, ઇશ્યુ કરનાર એન્ટિટી દ્વારા પૂર્વ-સ્થાપિત શરતો હોય છે, મુખ્યત્વે શેરમાં ફરજિયાત રૂપાંતર, જે સામાન્ય કન્વર્ટિબલ બોન્ડથી અલગ હોય છે, જ્યાં તે મેળવનાર નક્કી કરે છે કે તેમને કન્વર્ટ કરવું કે નહીં, અને જો નહીં, તો ઇશ્યુઅર ચુકવણી કરીને રોકાણ પરત કરે છે. સામાન્ય કામગીરી તરીકે દેવું; CoCos માં, ખરીદનાર પાસે કન્વર્ટ કરવાની શક્તિનો અભાવ છે અથવા તે સમાન નથી; આ અર્થમાં, ધ કન્વર્ટિબલ આકસ્મિક બોન્ડ્સ, નાણાકીય સંસ્થાને શેરમાં રૂપાંતરિત કરીને ઝડપી અને સસ્તી પૂર્વ-સંમત પુનઃમૂડીકરણની મંજૂરી આપો.

કન્વર્ટિબલ કન્ટીજન્ટ બોન્ડ્સ કેવી રીતે કામ કરે છે?

સામાન્ય રીતે, કન્વર્ટિબલ આકસ્મિક બોન્ડ્સ, નાણાકીય સિસ્ટમની સંસ્થાઓ દ્વારા હસ્તગત કરવામાં આવે છે જે લઘુત્તમ મૂડી ધોરણોના પાલનમાં સંભવિત ખાધ રજૂ કરે છે; પરિણામે, તેની કન્વર્ટિબિલિટીના નિર્ણયો જારી કરનાર એન્ટિટીના હાથમાં રહે છે, જે કરારના વ્યવહાર પહેલા શરતોને વ્યાખ્યાયિત કરશે અને વારંવાર, આ પૂર્વ-સ્થાપિત સંજોગો નિકટવર્તી ઘટાડાને ધ્યાનમાં રાખીને રોકાણકાર દ્વારા શેરમાં રૂપાંતર પર દબાણ કરે છે. સંસ્થાના મૂડીના સ્તરે લઘુત્તમ સ્થાપિત ધોરણોથી નીચે, એટલે કે, જો બેંક તેના મૂડી ક્વોટાને પહોંચી વળવા માટે પ્રતિકૂળ સ્થિતિમાં હોય, તો તેની તરફેણમાં તેના દેવાને શેરમાં રૂપાંતરિત કરીને મૂડીમાં રૂપાંતરિત કરવાની જવાબદારી હશે. જારી કરનાર 

કોકોસના ફાયદા

જેમ આપણે પહેલા ઉલ્લેખ કર્યો છે, ધ કન્વર્ટિબલ આકસ્મિક બોન્ડ્સ તેઓ શેરમાં રૂપાંતર કરવાની પૂર્વ-સ્થાપિત શરત સાથે રોકાણકાર માટે ઝડપી પુનઃમૂડીકરણની મંજૂરી આપે છે. આ રીતે, સંસ્થાઓ નાણાકીય પ્રણાલીના નિયમનકારી સંસ્થાઓ સમક્ષ તેમના લઘુત્તમ મૂડીના ધોરણોને પૂર્ણ કરવામાં સંપૂર્ણ રીતે દ્રાવ્ય રહેવામાં સફળ રહી છે, જે CoCosને તેમની જવાબદારીઓ પૂરી કરવા માટે એક ઉત્તમ સહાયક સાધન બનાવે છે.

હસ્તગત કરનારાઓ માટે

આ કન્વર્ટિબલ આકસ્મિક બોન્ડ્સ તેઓ નાણાકીય પ્રણાલીના નિયમનકારો અને બેંકો બંને માટે અત્યંત આકર્ષક છે, જેઓ વારંવાર મૂડીની માંગણી કરે છે અને તે અહીં છે, જ્યાં CoCos, નિયમનકારી સમક્ષ તેમની જવાબદારીઓની પરિપૂર્ણતા માટે નિર્ણાયક ક્ષણોમાં નાણાકીય સંસ્થાઓના વતનને મજબૂત બનાવે છે. ફાઇનાન્સ સિસ્ટમની સંસ્થાઓ. આ રીતે, તેઓ બોન્ડની રકમ દ્વારા રોકાણ કરતી સંસ્થાના દેવાના સ્તરને ઘટાડવાની ઝડપી અસર ધરાવે છે, તે જ પ્રમાણમાં તેના પુનઃમૂડીકરણના સ્તરમાં વધારો કરે છે.

હસ્તગત કરનારાઓ માટે બીજો ફાયદો એ છે કે આમાં રોકાણ કરવાની હકીકત આ સાધનને નિશ્ચિત આવકની નાણાકીય સંપત્તિમાં રૂપાંતરિત કરે છે જ્યારે બોન્ડ માન્ય હોય છે, ઇશ્યૂ કરારની તારીખના સમયે સ્થાપિત વ્યાજની ચુકવણી પ્રાપ્ત કરીને. રોકાણકાર તેને દેવું કરતાં મૂડી તરીકે વધુ માને છે.

પણ, કન્વર્ટિબલ આકસ્મિક બોન્ડ્સ તેઓ રૂપાંતર પહેલા શેરથી ઉપર છે, જેથી સંભવિત નાદારીમાં, CoCos ના રોકાણકારો સંસ્થાના શેરધારકો કરતાં પ્રથમ એકત્રિત કરશે.

જારીકર્તાઓ માટે.

ઇશ્યુઅર્સની વાત કરીએ તો, CoCosને ઇશ્યુઅન્સ એગ્રીમેન્ટ ઓપરેશન એક્ઝિક્યુટ કરવામાં આવે તે ક્ષણથી મૂડીના પ્રકાર તરીકે ગણવામાં આવે છે, જ્યારે રોકાણ કરતી એન્ટિટીના મૂડીકરણ સ્તરો અને મૂડીના ધોરણોમાં સંભવિત ઘટાડોની ગણતરી કરવામાં આવે છે. કે તેણે નિયમનકારી સંસ્થાઓનું પાલન કરવું આવશ્યક છે. નાણાકીય પ્રણાલીમાં, કારણ કે તેઓએ તેના શેર સાથે ચુકવણી દ્વારા દેવુંને મૂડીમાં રૂપાંતરિત કરવાનું પાલન કરવું આવશ્યક છે, જે જારીકર્તાને રોકાણકારોની મૂડીમાં તેના શેરહોલ્ડિંગની મંજૂરી આપશે. 

બોન્ડ્સ અને અન્ય નાણાકીય સાધનો સંબંધિત વિષયો વિશે વધુ જાણવા માટે, પ્રિય વાચક, અમે તમને અમારી સાથે રહેવા અને વાંચવા માટે આમંત્રિત કરીએ છીએ. વ્યવસાય યોજનાના લક્ષ્યો અને ફાઇનાન્સની દુનિયામાં તમારી રુચિ વધારે છે.

શું આકસ્મિક કન્વર્ટિબલ બોન્ડ્સ જોખમી છે?

કોઈપણ નાણાકીય સાધનની જેમ, કન્વર્ટિબલ આકસ્મિક બોન્ડ્સ, તેમની પોતાની લાક્ષણિકતાઓ છે જે તેમને ચોક્કસ સ્તરના જોખમને આભારી છે અને હકીકત એ છે કે તેઓ ઉચ્ચ વળતર મેળવે છે તે મુખ્ય પરિણામ છે કે આ કોકો વધુ જોખમ સહન કરો.

જો કે, વિવિધ બેંકિંગ સંસ્થાઓ માટે નાણાકીય નિયમોની અંદર, કાર્યક્ષમ વહીવટની જરૂર હોય તેવા અનંત પગલાં અમલમાં મૂકવામાં આવ્યા છે; આ સિદ્ધાંતના આધારે, આપણે એવું માની લેવું જોઈએ કે નાણાકીય સંસ્થાઓની બેલેન્સ શીટ, જારીકર્તાઓ અને રોકાણકારો બંને, સ્વચ્છ અને ઉત્પાદક છે અને તેમની મૂડી જોખમ-ભારિત અસ્કયામતોને આવરી લે છે. આમ હોવાથી, ધ કન્વર્ટિબલ આકસ્મિક બોન્ડ્સ, ખૂબ ઊંચું વળતર પેદા કરી શકે છે જ્યાં એક જોખમ ધારણ કરી શકાય છે: કે રોકાણ કરતી એન્ટિટીની મૂડી તેની અસ્કયામતોના જોખમોને આવરી લેતી નથી; જો કે, નાણાકીય કાયદો તેમની બેલેન્સ શીટને દૂર કરવા અને તેમની આવક વધારવા માટે નીતિઓ સ્થાપિત કરે છે. 

તેવી જ રીતે, આપેલ છે કે જે સંજોગો વારંવાર રૂપાંતરણ માટે દબાણ કરે છે તે સામાન્ય રીતે જ્યારે રોકાણકારનું મૂડી સ્તર લઘુત્તમ સ્થાપિત ધોરણોથી નીચે આવે છે, ત્યારે રોકાણકાર માટે સૌથી નિર્ણાયક ક્ષણે દેવું મૂડી બની જાય છે; અન્યથા, જો નાણાકીય સંજોગો રોકાણકાર માટે અનુકૂળ રહે, તો કન્વર્ટિબલ આકસ્મિક બોન્ડ્સ તેઓ ધારકને અનુરૂપ વ્યાજની ચૂકવણી દ્વારા સતત નફાકારકતાની ખાતરી આપે છે, ઇશ્યુઅન્સ એગ્રીમેન્ટ ઓપરેશન સમયે પૂર્વ-સ્થાપિત શરતો અનુસાર.

તેથી, CoCos ના જોખમ સ્તરો તેમની અસરકારક નફાકારકતા, તેમજ રોકાણકાર માટે નિર્ણાયક ક્ષણોમાં મૂડી સ્તર વધારવાનો પ્રયાસ કરીને તેમના રોકાણ સાથે અનુસરવામાં આવેલ હેતુથી વિપરીત નોંધપાત્ર રીતે નીચા છે.