Baro mahadsanid maqaalkan si faahfaahsan oo ku saabsan cabbirka khatarta dhaqaale Sidee loo sameeyaa? iyo dhammaan faahfaahintiisa.
Cabbirka khatarta maaliyadeed
Qiyaasta khatarta maaliyadeed ee maalgashiga waxay si toos ah ugu xiran tahay lacagta lagu maalgeliyo, heerka dulsaarka suuqa iyo ugu dambeyntii nooca qalabka loo isticmaalo.
Waxaa jira laba siyaabood oo khatarta lagu cabbiri karo: Qiimaynta Taariikhda iyo Khatarta.
Midda koowaad waxay la xiriirtaa hab-dhaqanka nooca qalab-maal-gelineed ee muddada, sida ay u kala duwan tahay iyo arrimaha saameeyay inuu u dhaqmo habka uu leeyahay. Si tan loo xaqiijiyo, qaybo farsamo iyo khibrad ayaa loo baahan yahay, marka lagu daro helitaanka diiwaannada taariikhiga ah ee qalabka la sheegay.
Si kastaba ha noqotee, waxaa suurtagal ah in la horumariyo falanqaynta aasaasiga ah iyada oo loo marayo xaashida elektiroonigga ah iyo ogaanshaha warbixinnada dadweynaha ee shirkadda oo soo saarta qalabka, iyo aqoonsiga dabeecadda ay samaysay waqti ka dib.
Iyadoo la tixgelinayo meelaha ugu sarreeya ee kala duwan (sare iyo hoose) iyo abuurista celceliska kuwan, laakiin wax kasta oo ka sarreeya falanqaynta waxa keenay inay joogaan taariikhdeeda. Haddii aad rabto inaad wax yar ka ogaato mawduucan aan caadiga ahayn, waxaan kugu martiqaadayaa inaad aragto xiriiriyahan. faylalka maalgashiga
Marka labaad, wakaaladaha qiimeynta khatarta ayaa ah isha macluumaadka si loo cabbiro khatarta maalgashiga. Kuwan ayaa mas'uul ka ah fulinta falanqaynta kala duwan iyo u-soocidda heerarka halista.
Kuwan, si loo yareeyo istiraatijiyaddooda fahamka, waxay u kala saaraan heerarka xarfaha A, B, C, D iyo E; oo leh calaamadaha + iyo -; kaas oo go'aamiya heerka kalsoonida iyo kalsoonida qalab kasta, ee ku saabsan macluumaadka ay soo saareen shirkadaha la sheegay in lagu saleeyay:
- Xalinta
- Deuda iyo largo plazo
- deyn waqti gaaban ah
- Waajibaadka iyo caymiska
Khatarta maaliyadeed, ama khatarta maalgashiga maaliyadeed, waa khatarta luminta lacag. Si loo xisaabiyo oo loo go'aamiyo, waxaan eegnaa fikrad; isbedbedelka waxa loo fahmaa in uu yahay xawliga uu qiimuhu is badalo iyo baaxadda isbadeladaasi.
Khatarta ayaa la xiriirta luminta ama hoos u dhaca qiimaha hantida maaliyadeed, sida deyn ama maalgashi. Kuwaas waxaa loo kala saaraa laba nooc oo kala duwan:
- Khatarta suuqa. Khatarta khasaaraha waxa lagu qeexaa dhaqdhaqaaqa sicirka ee suuqyada caasimadda, hadday tahay qiimaha sinnaanta, alaabta ceeriin, heerka ribada, sarifka lacagaha, amaahda, iwm.
- Khatarta dareeraha ah, waxa ay dhashaa marka iibka ama iibinta hantida, wakhtiga la fulinayo, u baahan yahay qiimo dhimis la taaban karo.
- Khatarta amaahda. Waa khatarta ah inay gasho khasaare sababtoo ah dhiggiisa kama jawaabo waajibaadka lacag bixinta ee lagu sheegay qandaraaskiisa.
- Mid kale waxa uu tilmaamayaa Khatarta Sarrifka: Kuwani waa isbeddellada ama isbeddellada, kuwaas oo go'aaminaya kala duwanaanshaha sarifka lacagta.
- Khatarta heerka dulsaarka: Isbeddelka waxaa loo tarjumay faraqa u dhexeeya heerarka firfircoon iyo kuwa aan tooska ahayn ee hay'adaha maaliyadeed.
- Khatarta suuqa: waa tan ku xidhan suuqa saamiyada iyo agabkeeda kala duwan (stocks, bonds, iwm.)
Khataraha maaliyadeed waxay ku xiran yihiin khasaaraha ku jira qiimaha hantida maaliyadeed, sida deyn ama maalgelin. Qodobbada khatarta ah ee saameeya maalgashiga laguma soo bandhigin si gooni ah. Si aan u muujino tixgelintan waxaan sameyn doonaa layli kaas oo loo soo bandhigi doono sida soo socota:
- Debaajiga waxaa bixiya shirkadu. Iyada oo la adeegsanayo arrinta la sheegay, shirkaddu waxay ku qasbanaan doontaa inay si xilliyo ah u bixiso dulsaarka curaarta oo ay soo celiso magaca N ee la go'aamiyay marka ay arrintu gaareyso. Maalgashadayaasha xiisaynaya inay iska diiwaan geliyaan arrintan ayaa bixin doona qiimaha ugu horreeya ee P waxayna la kulmi doonaan khataraha soo socda.
- Khatarta amaahda. Khatartan waxa la eegayaa haddii ay dhacdo in cidda soo saartay ku guul darreysato in ay u hoggaansanto lacagaha la go'aamiyay, hadday tahay ribo ama mid magac leh. Maadaama curaartani ay ku qoran tahay suuqa kala iibsiga oo ay ku xiran tahay khataraha suuqa ee soo socda.
- Khatarta heerka dulsaarka. Waa khatarta ay ku jirto kala duwanaanshaha dulsaarka dulsaarka marka ay kor u kacaan taariikhda soo saarista ka dib, xaaladdan wax-soo-saarka curaarta ayaa noqon doona mid soo jiidasho leh marka la barbardhigo suuqa, taasoo ka dhalatay hoos u dhaca qiimaha curaarta, iyadoo khasaaraha ka dhashay ee qiimaha.
- Khatarta faafi Waa kiiska noocyada faa'iidada aysan la kulmin kala duwanaansho iyo soo-saaruhu uusan ku dhicin lacag-bixintiisa, xaaladda cidda soo saartay ee hawlaheeda caadiga ah, waxaa laga yaabaa in lagu waxyeelleeyo wakhtiga soo-saarka.
Khatarta khidmadaha ama faafinta maalgashiga ayaa kordhi doonta, hoos u dhigi doonta qiimaha suuqa ee hantida.
Soo noqoshada, khatarta iyo waqtiga. Mid kasta oo iyaga ka mid ah waxa ay ka dhigan tahay arrin go'aaminaysa oo ku dhex jirta istiraatijiyadda maalgashiga ee aad haysato. Saddexdan tixood, khatarta ayaa qeexaysa inta badan go'aanka in laga faa'iidaysto mashruuc gaar ah sababtoo ah waaritaanka hawsha ayaa ku jirta.
5 Tallaabo loogu talagalay falanqaynta cabbirka khatarta maaliyadeed
Falanqaynta cabbiraadda khatarta maaliyadeed waa suurtogalnimada in khatartu ay hirgasho iyo saamaynteeda suurtogalka ah.
Halkee laga bilaabayaa
Falanqaynta qiyaasta khatarta maaliyadeed ee shirkaddu waxay bilaabataa ka dib marka la cayimo dhacdooyinka khatarta ah ee suurtogalka ah. Ujeeddadeedu maaha oo kaliya in la qiyaaso khasaaraha suurtagalka ah, laakiin si looga hortago inay dhacaan.
Marka la eego falanqaynta khatarta deynta, waa xaaladda halka suurtagalnimada in dayn-bixiyuhu aanu dhamayn karin bixinta waajibaadkiisa la qiimeeyo.
Sababtan awgeed, maaraynta khatarta maaliyadeed waa inay tixgelisaa arrimaha gudaha iyo dibadda ee keeni kara khataraha.
Arrimaha gudaha waa kuwa ka dhasha dabeecadda dhaqdhaqaaqa ganacsi ee shirkadda. Maareynta xun ee lacagta caddaanka ah ama dhibaatooyinka wax soo saarka ayaa ah khataro saameyn kara xisaabaadka iyo qiimaha suuqa ee shirkadda.
Dhanka kale, arrimaha dibadda waxay ku xiran yihiin xaalado siyaasadeed, dhaqaale iyo bulsho, kuwaas oo saameeya isticmaalka istaraatiijiyadaha iyo saadka ee horumarinta shirkadda, oo ay ku jiraan xasaradaha, xasilloonida sarrifka lacagaha, kala duwanaanshaha siyaasadaha warshadaha ama gobolka.
Habka ugu fudud ee lagu codsan karo falanqaynta khatarta maaliyadeed ee shirkadda, waa in la dejiyo suurtagalnimada in khatartu ay dhacdo iyo khasaaraha dhaqaale ee suurtogalka ah ee sababi kara.
Marka khatarta la cayimo iyo ka dib marka la doorto qalabka ugu habboon ee lagu xakameynayo dhacdooyinka, shirkadu waxay go'aansan kartaa inay iska ilaaliso ama u qaadato khataraha iyadoo loo eegayo heerka dulqaadka ama rabitaanka khatarta ah ee shirkadda.
Talaabooyinka soo socda 5 ayaa maareynaya khataraha maaliyadeed:
Tallaabada 1: Aqoonso Khatarta Muhiimka ah
Habka falanqaynta khatarta maaliyadeed, dhammaan arrimaha khatarta ah ee shirkaddaadu soo food saartay waa la cayimay, kuwaas oo saamayn kara (qiimaha, qiimaha, alaabada, iwm.), xeerarka dawladda, isbeddelada farsamada, isbeddelka shaqaalaha, iwm.
Tallaabada 2: Xisaabi Culayska Khatar kasta
Kala hormarinta khataraha ayaa lama huraan u ah in si hufan la isugu duwo loona toosiyo agabka iyo dadaalka. Haddaba, samee qorshe degdeg ah, haddii ay khatari dhacdo.
Tallaabada 3: Samee Qorshe Degdeg ah
Waxaa muhiim ah in la ogaado in khataraha oo dhan aan si isku mid ah wax looga qaban karin. Dhab ahaantii, qaarkood ayaa laga yaabaa inaadan awoodin inaad maamusho ama aad ka baxdo gacanta. Taasi waa sababta ay taxaddar u leedahay in la qeexo fulinta qorshayaasha lama filaanka ah, kuwaas oo ku saleysan heerka dulqaadka iyo rabitaanka rabitaanka khatarta ay shirkaddu dejisay.
Talaabada 4: U xilsaaro Mas'uuliyadaha
Suurtagal maaha in la go'aamiyo kuwa mas'uulka ka ah khatar kasta, hal dariiqo oo lagu xakameyn karo ayaa ah in la magacaabo qof mas'uul ka ah la socodka dhacdooyinka muhiimka ah iyo horumarkooda waqti ka dib. Waxa ugu caqli badan ayaa ah in xilalka loo kala saaro shaqaale ku filan oo xilkas ah oo aan hal qof loo dhexgelin.
Tallaabada 5: deji taariikhaha dhicitaanka
Istaraatiijiyadaha iyo qorshayaasha la socodka iyo xakamaynta lama fulin karo si aan xad lahayn, maadaama hanjabaaduhu ay u badan yihiin inay sii tarmaan oo ay carqaladeeyaan hababka. Tani waxay go'aaminaysaa tallaabooyinka la qaadayo, sababtoo ah kuwani waa inay ku salaysan yihiin wakhtiga loo baahan yahay si loo fuliyo hawl kasta.
Qiimaha Khatarta ku Sugan (VaR): waa maxay?
Waa farsamo xisaabeed oo u oggolaanaysa in la cabbiro oo la dhiso khatarta maaliyadeed ee maalgashiga. Waxay mas'uul ka tahay qeexidda itimaalka, tixgelinta khasaaraha inta lagu jiro waqti.
Waxaa lagu qeexaa suurtogalnimada inay dhacdo dhacdo iyo saameynteeda ama cawaaqibkeeda.
Waxaa jira saddex doorsoome oo saameeya dhacdo kasta waana kuwan: qaddarka khasaaraha, suurtogalnimada khasaaraha iyo waqtiga.
VaR-ku wuxuu cabbiraa khatarta maaliyadeed ee maalgashiga, sifadan ayaa ka dhigaysa mid la aqoonsan yahay oo ay ku leedahay codsi la taaban karo ee adduunka maaliyadda.
Shirkaduhu waxay yeelan karaan qiyaas lagu qiyaasay faa'iidooyinka ay ku heli doonaan maalgashi kasta marka la barbar dhigo VaR-kooda, oo markaa awoodaan inay maalgeliyaan lacag badan, halkaas oo ay jiraan xaalado soo jiidasho leh iyo soo celin wanaagsan oo qayb kasta oo khatar ah.
Qiimaha Khatarta ku Sugan (VaR): Faa'iidooyinka
Faa'iidooyinka kala duwan ee uu bixiyo habka VaR ayaa lagu qeexay hoos:
- Way fududahay in la qiimeeyo khatarta, maaddaama dhammaan khatarta maalgashiga ay udub dhexaad u tahay hal lambar.
- Qiyaasta khatarta waxay hoos timaadaa hal nidaam, taas oo ah, mid la jaanqaadaysa, sidaas awgeed, si fudud ayaa loo barbar dhigi karaa, maadaama si ballaaran loo xisaabiyo.
Qiimaha Khatarta ku Sugan (VaR): Khasaaraha
Hoos waxaa ku qoran oo faahfaahsan, Khasaaraha kala duwan ee habka VaR:
- Faa'iidada habkan ayaa si dhow ugu xiran natiijooyinka loo isticmaalay xisaabinta.
- Dhammaan xaaladaha adag laguma tixgeliyo habkan.
- Qaar ka mid ah hababka lagu xisaabiyo ayaa ah kuwo aad qaali u ah oo ay adagtahay in la codsado.
- Cabbirka khatarta maaliyadeed es ahayn tilmaamee, hab kasta oo ka weynaynta. Mar haddii la tixgeliyo qaybaha kale (faa'iidada iyo waqtiga) sababta ay suurtogalnimada in wax u dhacaan sidii loo qorsheeyay ay ku saleysan tahay iyaga, sidaas darteed, ikhtiyaarka ah in ay keenaan khasaare.
- Marka la eego, maalgeliyaha kasta waa in uu la wareego agabka la heli karo oo uu ku xisaabtamayo khatarta maaliyadeed ee maalgelinta, si markaas loo dejiyo istaraatiijiyada waxqabadka wanaagsan ee wax-soo-saarka.
Xeeladaha lagu dhimayo cabbirka khatarta maaliyadeed
Khatarta maaliyadeed waa dhacdooyinka xaaladaha cawaaqib xun ku leh dhaqaalaha shirkad ama urur. Tani waxay tixgelinaysaa suurtogalnimada faa'iidada iyo khasaaraha labadaba la soo saaro.
Noocyada khataraha maaliyadeed
Marka la ogaado duruufaha suurtagalka ah ee wax u dhimaya ganacsiga, waxaan ka hadli karnaa noocyada kala duwan ee khataraha maaliyadeed:
- Sarrifka: marka ay saamayso isbeddelka lacagaha aad ku shaqayso.
- Heerka dulsaarka: marka kala duwanaansheedu ay saameeyaan dhaqaalaha ganacsiga.
- Mid kale waa credit, marka mid ka mid ah labada dhinac ay u hoggaansami waayaan waajibaadka ku qoran heshiiska.
- Dareere: haddii mid ka mid ah dhinacyadu ay leeyihiin hanti maaliyadeed, laakiin aan u beddeli karin dareere, si ay u gutaan waajibaadkooda.
- Hawleed: Haddii khalad ka dhaco nidaamka bini'aadmiga, farsamada ama gudaha kaas oo sababa khasaare maaliyadeed.
Qaado khatarta maaliyadeed
Marka la ogaado khatarta maaliyadeed, qofka mas'uulka ka ah shirkadda wuxuu u wajihi karaa saddex siyaabood oo kala duwan: wareejinta (iyada oo loo marayo iib ama in loo qaato caymis), ka fogaanshaha soo-gaadhista iyo sii haynteeda.
xakamaynta khatarta
Caqabadda uu ganacsaduhu u malaynayo waa inuu yareeyo suurtagalnimada jiritaanka khatarta maaliyadeed ee ganacsigiisa. Haddii ay suurtogal tahay in aan suurtagal ahayn in la baabi'iyo suurtagalnimada dhacdo leh cawaaqib xun, waxaa jira habab macquul ah oo lagu xakameynayo muuqaalkeeda; Si taas loo gaaro, waa in la tixgeliyo arrimaha soo socda:
- Dakhliga maalgashiga la fulinayo.
- Odoroska dhibaatooyinka suurtagalka ah, kuwaas oo la samayn karo iyada oo lagu salaynayo xogta la ururiyey ee walxaha la xidhiidha maalgashiga.
- Isbeddelka noocyada kala duwan ee maalgashiga, kaas oo ka caawin kara khatarta qaar ka mid ah kuwa kale oo leh dammaanad dheeraad ah. Tan waxaa ku jira nidaamka bixinta, hab dhaqaale oo hantida ka mid ah faylalka isku mid ah la isku daro, si kuwa ugu badbaado leh ay u magdhabaan kuwa isbeddelka badan.
- Ugu dambeyntii, waa lagama maarmaan in la qiimeeyo natiijooyinka qayb ahaan la helay inta lagu jiro hawlgal maaliyadeed, maadaama macluumaadkani uu ka caawin doono in la saadaaliyo dhibaatooyinka suurtagalka ah ee mustaqbalka.