Los Konvertuojamos neapibrėžtosios obligacijos, jie tapo finansine priemone bankinėms institucijoms, kai nuolat reikia atitikti kapitalo reikalavimus. Šiame straipsnyje pristatome jums, kas yra CoCos ir kokia jų nauda.
Konvertuojamos neapibrėžtosios obligacijos leidžia greitai rekapitalizuoti pirkėją.
Konvertuojamos neapibrėžtosios obligacijos.
Naujoje bankininkystės ir finansų pasaulio eroje vyriausybės atnaujino finansinius teisės aktus, siekdamos apsaugoti visuomenės ir ypač savo bankų institucijų interesus. Šiuo tikslu reikalingos minimalios kapitalizacijos kvotos, kad būtų galima reaguoti į būsimus įvykius, kurie gali pakenkti finansų sistemos stabilumui. Dėl šios priežasties ir siekiant užtikrinti, kad finansų įstaigos laikytųsi minimalaus kapitalo reikalavimų, Konvertuojamos neapibrėžtosios obligacijos (CoCos), obligacijų rūšis, turinti skolos požymių, kai investuotojui mokamos palūkanos ir kapitalas, turint privalomą galimybę jas konvertuoti į jas išleidusios įmonės ar subjekto akcijas.
Los Konvertuojamos neapibrėžtosios obligacijos, turi išleidžiančiojo subjekto iš anksto nustatytas sąlygas, daugiausia privalomą konvertavimą į akcijas, kurios skiriasi nuo įprastų konvertuojamųjų obligacijų, kai jas konvertuoti ar ne sprendžia įgijėjas, o jei ne, emitentas grąžina investiciją grąžindamas skola kaip bendroji operacija; CoCos pirkėjas neturi teisės konvertuoti arba ne tas pats; šia prasme, Konvertuojamos neapibrėžtosios obligacijos, leidžia greitai ir pigiai iš anksto sutartu būdu rekapitalizuoti finansų įstaigą konvertuojant ją į akcijas.
Kaip veikia neapibrėžtosios konvertuojamos obligacijos?
Paprastai Konvertuojamos neapibrėžtosios obligacijos, įsigyja galimą deficitą turintys finansų sistemos subjektai pagal minimalius kapitalo standartus; Vadinasi, sprendimus dėl jo konvertavimo priklauso emitentas, kuris nustatys sąlygas iki sandorio sudarymo ir dažnai šios iš anksto nustatytos aplinkybės verčia investuotoją konvertuoti į akcijas dėl gresiančio kritimo. įstaigos kapitalo lygis yra mažesnis už minimalius nustatytus standartus, tai yra, jei bankas atsidurs nepalankioje padėtyje, kad galėtų įvykdyti savo kapitalo kvotą, jis turės pareigą konvertuoti savo skolą į kapitalą konvertuojant ją į akcijas banko naudai. emitentas.
Kokosų pranašumai
Kaip jau minėjome anksčiau, Konvertuojamos neapibrėžtosios obligacijos Jie leidžia greitai rekapitalizuoti investuotoją su iš anksto nustatyta konvertavimo į akcijas sąlyga. Tokiu būdu įstaigoms pavyko išlikti visiškai mokioms, kad atitiktų savo minimalius kapitalo standartus finansų sistemos reguliavimo institucijoms, todėl CoCs yra puiki paramos priemonė savo įsipareigojimams vykdyti.
Įsigyjantiems
Los Konvertuojamos neapibrėžtosios obligacijos Jie yra labai patrauklūs tiek finansų sistemos reguliavimo institucijoms, tiek bankams, kurie nuolat reikalauja kapitalo, o būtent čia, CoCos, kritiniais momentais sustiprina finansų institucijų palikimą, kad jie galėtų vykdyti savo įsipareigojimus prieš finansų reguliavimo institucijas. finansų sistema. Tokiu būdu jie greitai sumažina investuojančio subjekto skolos lygį obligacijos dydžiu ir tokiu pat santykiu padidina jo rekapitalizacijos lygį.
Konvertuojamos neapibrėžtosios obligacijos turi daug pranašumų tiek investuotojams, tiek emitentams.
Dar vienas privalumas pirkėjams yra tai, kad investuojant į juos šis įrankis paverčiamas fiksuotų pajamų finansiniu turtu, kol galioja obligacija, sumokėjus emisijos sutarties sudarymo metu nustatytas palūkanas. investuotojas jį suvokia labiau kaip kapitalą nei kaip skolą.
Taip pat Konvertuojamos neapibrėžtosios obligacijos jie yra aukščiau akcijų prieš konvertavimą, todėl galimo bankroto atveju CoCos investuotojai surinktų pirmiau nei įstaigos akcininkai.
Emitentams.
Kalbant apie emitentus, CoCs yra laikomi kapitalo rūšimi nuo emisijos sutarties operacijos vykdymo momento, kai apskaičiuojami investuojančio subjekto kapitalizacijos lygiai ir galimas kapitalo standartų kritimas, kuris turi atitikti finansų sistema, nes jie turi laikytis skolos konvertavimo į kapitalą mokėdami savo akcijomis, o tai leis emitentui turėti investuotojų kapitalo dalį.
Norėdami sužinoti daugiau apie problemas, susijusias su obligacijomis ir kitomis finansinėmis priemonėmis, mielas skaitytojau, kviečiame likti su mumis ir perskaityti verslo plano tikslai ir pagilinti savo susidomėjimą finansų pasauliu.
Ar neapibrėžtosios konvertuojamos obligacijos yra rizikingos?
Kaip ir bet kuri finansinė priemonė, Konvertuojamos neapibrėžtosios obligacijos, turi savo ypatybes, dėl kurių jiems priskiriamas tam tikras rizikos lygis, o tai, kad jie gauna didelę grąžą, yra pagrindinė šių kokosų pasekmė. prisiima didesnę riziką.
Tačiau pagal finansinius reglamentus skirtingoms bankų institucijoms buvo įgyvendinta begalė priemonių, reikalaujančių veiksmingo administravimo; Remdamiesi šiuo principu, turime daryti prielaidą, kad tiek emitentų, tiek investuojančių finansų įstaigų balansai yra švarūs ir produktyvūs, o jų kapitalas apima pagal riziką įvertintą turtą. Esant tokiai, Konvertuojamos neapibrėžtosios obligacijos, gali atnešti labai didelę grąžą, kai galima prisiimti vieną riziką: kad investuojančio subjekto kapitalas nepadengia jo turto rizikos; tačiau finansų teisės aktai nustato politiką, kuria siekiama sumažinti jų balansus ir padidinti pajamas.
Be to, atsižvelgiant į tai, kad aplinkybės, kurios dažnai verčia konvertuoti, dažniausiai būna tada, kai investuotojo kapitalo lygis nukrenta žemiau minimalių nustatytų standartų, skola tampa kapitalu pačiu kritiškiausiu investuotojui momentu; Priešingu atveju, jei finansinės aplinkybės išlieka palankios investuotojui, Konvertuojamos neapibrėžtosios obligacijos Jie užtikrina savininkui nuolatinį pelningumą mokėdami atitinkamas palūkanas pagal iš anksto nustatytas sąlygas emisijos sutarties operacijos metu.
Jei gerai žinote neapibrėžtąsias konvertuojamas obligacijas, kurias reikia investuoti, investicija yra prasminga.
Todėl CoCs rizikos lygiai yra gerokai žemi, priešingai nei jų efektyvus pelningumas, o taip pat ir jų investicijų tikslas – investuotojui kritiniais momentais bandant padidinti kapitalo lygį.