sok Átváltható feltételes kötvények, a bankintézetek pénzügyi eszközévé váltak a tőkekövetelmények teljesítésének ismétlődő szükségletével szemben. Ebben a cikkben bemutatjuk, mik azok a CoCos-ok, és milyen előnyeik vannak.
Az átváltható feltételes kötvények lehetővé teszik a felvásárló gyors feltőkésítését.
Átváltható feltételes kötvények.
A bank- és pénzügyek világának új korszakában a kormányok frissítették a pénzügyi jogszabályokat, hogy megvédjék a nyilvánosság és különösen bankintézményeik érdekeit. Ennek érdekében minimális tőkésítési kvótákra van szükség a pénzügyi rendszer stabilitását veszélyeztető jövőbeli eshetőségekre való reagálás érdekében. Emiatt és a minimális tőkekövetelmények pénzügyi intézmények általi betartásának biztosítása érdekében a Átváltható feltételes kötvények (CoCos), az adósság jellemzőivel rendelkező kötvénytípus, amely kamatot fizet a befektetőnek és tőkét azáltal, hogy kötelezően képes azt részvényekre váltani az azokat kibocsátó vállalat vagy szervezet számára.
sok Átváltható feltételes kötvények, rendelkeznek a kibocsátó által előre meghatározott feltételekkel, főként a részvényekké történő kötelező átalakítással, ami eltér a normál átváltoztatható kötvénytől, ahol a felvásárló dönti el, hogy átváltja-e vagy sem, és ha nem, akkor a kibocsátó visszafizeti a befektetést visszafizetéssel. az adósság általános műveletként; a CoCos-ban a vásárlónak nincs ereje az átváltáshoz, vagy nem ugyanaz; ebben az értelemben a Átváltható feltételes kötvények, lehetővé teszik a pénzintézet gyors és olcsó előre egyeztetett feltőkésítését részvényekké alakítva.
Hogyan működnek az átváltható feltételes kötvények?
Általában a Átváltható feltételes kötvények, amelyeket a pénzügyi rendszer azon jogalanyai szereznek meg, amelyek a minimális tőkekövetelményeknek megfelelően potenciális hiányt mutatnak; Következésképpen az átváltoztathatóságának eldöntése a kibocsátó kezében van, aki a szerződés tranzakciója előtt meghatározza a feltételeket, és gyakran ezek az előre megállapított körülmények a küszöbön álló esésre való tekintettel a befektetőt a részvényre történő átváltásra késztetik. az intézmény tőkeszintjében a minimálisan megállapított normák alatt van, vagyis ha a bank kedvezőtlen helyzetben van a tőkekvótájának teljesítéséhez, köteles adósságát tőkévé konvertálni a részvények javára történő átalakításával. a kibocsátó.
A kókusz előnyei
Mint korábban említettük, a Átváltható feltételes kötvények Gyors feltőkésítést tesznek lehetővé a befektető számára a részvényekké történő átalakítás előre meghatározott feltételével. Ily módon az intézményeknek sikerült maradéktalanul fizetőképesnek maradniuk minimális tőkekövetelményeik teljesítésében a pénzügyi rendszer szabályozó testületei előtt, így a CoCos kiváló támogató eszközzé vált kötelezettségeik teljesítéséhez.
Megszerzőknek
sok Átváltható feltételes kötvények Nagyon vonzóak mind a pénzügyi rendszer szabályozói, mind pedig a bankok számára, akik rendszeresen tőkét követelnek, és itt erősítik meg a CoCos-ok a pénzintézetek örökségét a kritikus pillanatokban, hogy teljesítsék kötelezettségeiket a szabályozó testületek előtt. a pénzügyi rendszer. Ily módon gyorsító hatást fejtenek ki, hogy a kötvény összegével csökkentik a befektető egység adósságszintjét, és ugyanilyen arányban növelik annak feltőkésítési szintjét.
Az átváltható feltételes kötvények számos előnnyel járnak mind a befektetők, mind a kibocsátók számára.
A felvásárlók további előnye, hogy az ezekbe történő befektetés ténye a kötvény érvényessége alatt ezt az eszközt fix kamatozású pénzügyi eszközzé alakítja a kibocsátási szerződés időpontjában megállapított kamat kifizetésével. a befektetők inkább tőkének tekintik, mint adósságnak.
Továbbá, Átváltható feltételes kötvények az átalakulás előtt a részvények felett vannak, így egy esetleges csőd esetén a CoCos befektetői előbb gyűjtenék be, mint az intézmény részvényesei.
Kibocsátók számára.
Ami a kibocsátókat illeti, a CoCos-t a kibocsátási szerződési művelet végrehajtásának pillanatától kezdődően tőketípusnak tekintik, amikor a befektető gazdálkodó egység tőkésítési szintjét és a tőkestandardok esetleges csökkenését számítják ki, hogy meg kell felelnie a szabályozó testületeknek. a pénzügyi rendszerben, mivel meg kell felelniük az adósság tőkévé történő átalakításának a részvényeiből történő fizetés révén, ami lehetővé teszi a kibocsátó számára, hogy részesedést szerezzen a befektetők tőkéjében.
Ha többet szeretne megtudni a kötvényekkel és egyéb pénzügyi eszközökkel kapcsolatos kérdésekről, tisztelt olvasó, kérjük, tartson velünk, és olvassa el a üzleti terv céljait és elmélyítse érdeklődését a pénzügyek világa iránt.
Kockázatosak a feltételes átváltoztatható kötvények?
Mint minden pénzügyi eszköz, Átváltható feltételes kötvényeksaját jellemzőkkel rendelkeznek, amelyek bizonyos kockázati szintet tulajdonítanak nekik, és az a tény, hogy magas hozamot kapnak, a fő következménye annak, hogy ezek a kókuszok nagyobb kockázatot viselnek.
A különböző bankintézetekre vonatkozó pénzügyi szabályozáson belül azonban végtelen számú intézkedést hajtottak végre, amelyek hatékony adminisztrációt igényelnek; Ezen elv alapján fel kell tételeznünk, hogy a pénzintézetek – mind a kibocsátók, mind a befektetők – mérlegei tiszták és produktívak, tőkéjük fedezi a kockázattal súlyozott eszközöket. Mivel így van, a Átváltható feltételes kötvények, nagyon magas hozamot tud produkálni, ahol egyetlen kockázat vállalható: a befektető gazdálkodó egység tőkéje nem fedezi eszközeinek kockázatait; a pénzügyi jogszabályok azonban olyan politikákat határoznak meg, amelyek a mérlegük tőkeáttételének csökkentését és bevételeik növelését célozzák.
Hasonlóképpen, tekintettel arra, hogy az átváltást gyakran kikényszerítő körülmények általában azok, amikor a befektető tőkeszintje a megállapított minimális normák alá esik, az adósság a befektető számára legkritikusabb pillanatban válik tőkévé; Ellenkező esetben, ha a pénzügyi körülmények továbbra is kedvezőek a befektető számára, a Átváltható feltételes kötvények A megfelelő kamat fizetésével biztosítják a tulajdonosnak a folyamatos jövedelmezőséget, a kibocsátási szerződés működésekor előre meghatározott feltételek szerint.
Ha jól ismeri a befektetni kívánt feltételes átváltoztatható kötvényeket, a befektetésnek van értelme.
Emiatt a CoCos-ok kockázati szintje lényegesen alacsony, szemben a tényleges jövedelmezőségükkel, valamint a befektetésükkel elérni kívánt céllal, hogy a befektető számára kritikus pillanatokban tőkeemelésre törekedjenek.