Μάθετε, χάρη σε αυτό το άρθρο, αναλυτικά για το μέτρηση κινδύνου οικονομικά Πώς γίνεται; και όλες τις λεπτομέρειες.
Μέτρηση χρηματοοικονομικού κινδύνου
Η μέτρηση του χρηματοοικονομικού κινδύνου μιας επένδυσης εξαρτάται άμεσα από το νόμισμα στο οποίο επενδύεται, το επιτόκιο της αγοράς και τέλος το είδος του εργαλείου που χρησιμοποιείται.
Υπάρχουν δύο τρόποι με τους οποίους μπορεί να μετρηθεί ο κίνδυνος: Ιστορικός και Αξιολογήσεις κινδύνου.
Το πρώτο σχετίζεται με τη συμπεριφορά του είδους του επενδυτικού μέσου με την πάροδο του χρόνου, το πώς έχει διαφοροποιηθεί και ποιοι παράγοντες το έχουν επηρεάσει ώστε να συμπεριφέρεται όπως έχει. Για να υλοποιηθεί αυτό, απαιτούνται ορισμένα τεχνικά στοιχεία και τεχνογνωσία, εκτός από την πρόσβαση στα ιστορικά αρχεία του εν λόγω οργάνου.
Ωστόσο, είναι δυνατό να αναπτυχθεί μια βασική ανάλυση μέσω ενός ηλεκτρονικού υπολογιστικού φύλλου και να γνωρίζει τις δημόσιες αναφορές της εταιρείας που εκδίδει το εν λόγω εργαλείο και να εντοπίσει τη συμπεριφορά που είχε με την πάροδο του χρόνου.
Λαμβάνοντας υπόψη τις διαφορετικές κορυφές (υψηλά και χαμηλά) και δημιουργώντας μέσους όρους αυτών, αλλά κυρίως αναλύοντας τι τους έκανε να εμφανιστούν στην ιστορία του. Αν θέλετε να μάθετε λίγα περισσότερα για αυτό το εξαιρετικό θέμα, σας προσκαλώ να δείτε αυτόν τον σύνδεσμο Επενδυτικό χαρτοφυλάκιο
Δεύτερον, οι οργανισμοί αξιολόγησης κινδύνου είναι η πηγή πληροφοριών για τη μέτρηση του κινδύνου μιας επένδυσης. Αυτά είναι επιφορτισμένα με τη διεξαγωγή των διαφόρων αναλύσεων και την ταξινόμηση κατά επίπεδα κινδύνου.
Αυτά, για να ελαχιστοποιήσουν τη στρατηγική κατανόησής τους, ταξινομούν τα επίπεδα με τις κυριολεκτικές λέξεις A, B, C, D και E. και με τα σύμβολα + και –; που καθορίζουν το επίπεδο εμπιστοσύνης και αξιοπιστίας κάθε μέσου, σχετικά με τις πληροφορίες που δημιουργούνται από τις εν λόγω εταιρείες με βάση:
- φερεγγυότητα
- μακροπρόθεσμο χρέος
- βραχυπρόθεσμο χρέος
- Υποχρεώσεις και ασφάλιση
Ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος ή ο χρηματοοικονομικός επενδυτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος απώλειας χρημάτων. Για να τα υπολογίσουμε και να τα προσδιορίσουμε, εξετάζουμε μια έννοια. Ως αστάθεια νοείται η ταχύτητα με την οποία αλλάζουν οι τιμές και το μέγεθος αυτών των αλλαγών.
Οι κίνδυνοι σχετίζονται με την απώλεια ή μείωση της αξίας ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου, όπως ένα δάνειο ή μια επένδυση. Αυτά με τη σειρά τους ταξινομούνται σε δύο διαφορετικούς τύπους:
- Κίνδυνος αγοράς. Ο κίνδυνος ζημίας ορίζεται ως οι μεταβολές των τιμών στις κεφαλαιαγορές, είτε σε τιμές μετοχών, πρώτων υλών, επιτόκια, συναλλαγματικές ισοτιμίες, πιστωτικά περιθώρια κ.λπ.
- Ο κίνδυνος ρευστότητας δημιουργείται όταν η αγορά ή η πώληση ενός περιουσιακού στοιχείου, κατά τη στιγμή της εκτέλεσης, απαιτεί σημαντική μείωση της τιμής.
- Πιστωτικός κίνδυνος. Είναι ο κίνδυνος να υποστούν ζημίες λόγω του γεγονότος ότι ένας αντισυμβαλλόμενος δεν ανταποκρίνεται στις υποχρεώσεις πληρωμής που ορίζονται στη σύμβασή του.
- Ένας άλλος αναφέρεται στον Συναλλαγματικό Κίνδυνο: Αυτές είναι οι αλλαγές ή οι διακυμάνσεις, που καθορίζουν τη διακύμανση της συναλλαγματικής ισοτιμίας στο νόμισμα.
- Κίνδυνος επιτοκίου: Η μεταβλητότητα μεταφράζεται ως η διαφορά μεταξύ των ενεργών και παθητικών επιτοκίων των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.
- Κίνδυνος αγοράς: Είναι αυτός που συνδέεται με το χρηματιστήριο και τα διάφορα μέσα του (μετοχές, ομόλογα κ.λπ.)
Οι χρηματοοικονομικοί κίνδυνοι συνδέονται με απώλειες στην αξία ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου, όπως ένα δάνειο ή μια επένδυση. Οι παράγοντες κινδύνου που επηρεάζουν μια επένδυση δεν παρουσιάζονται μεμονωμένα. Για να επεξηγήσουμε αυτό το σκεπτικό θα κάνουμε μια άσκηση που θα παρουσιαστεί ως εξής:
- Ένα ομόλογο εκδίδεται από την εταιρεία. Μέσω της εν λόγω έκδοσης, η οικονομική οντότητα θα πρέπει να καταβάλλει περιοδικά τόκους στους ομολογιούχους και να επιστρέψει το δεσμευμένο ονομαστικό Ν στη λήξη της έκδοσης. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται να εγγραφούν σε αυτήν την έκδοση θα πληρώσουν μια αρχική τιμή P και θα υπόκεινται στους ακόλουθους κινδύνους.
- Πιστωτικός κίνδυνος. Αυτός ο κίνδυνος εξετάζεται σε περίπτωση που η εκδότρια οντότητα δεν συμμορφωθεί με τις δεσμευμένες πληρωμές, είτε τόκους είτε ονομαστικές. Δεδομένου ότι αυτό το ομόλογο είναι εισηγμένο στην αγορά συναλλαγών και υπόκειται στους ακόλουθους κινδύνους αγοράς.
- Κίνδυνος επιτοκίου. Είναι ο κίνδυνος που υπόκειται στη διακύμανση των επιτοκίων όταν αυξάνονται μετά την ημερομηνία έκδοσης, σε αυτό το σενάριο η απόδοση του ομολόγου θα είναι συγκριτικά λιγότερο ελκυστική για την αγορά, ως αποτέλεσμα της πτώσης της τιμής του ομολόγου, με η συνακόλουθη απώλεια αξίας.
- Κίνδυνος διάδοσης. Στην περίπτωση που τα είδη κερδών δεν υφίστανται διαφορές και ο εκδότης δεν αθετήσει τις πληρωμές του, η κατάσταση της εκδότριας οντότητας στη συνήθη δραστηριότητά της μπορεί να ζημιωθεί κατά τη στιγμή της έκδοσης.
Το ασφάλιστρο κινδύνου ή το spread της επένδυσης θα αυξηθεί, μειώνοντας την αγοραία αξία του περιουσιακού στοιχείου.
Επιστροφή, ρίσκο και χρόνος. Κάθε ένα από αυτά αντιπροσωπεύει μια καθοριστική πτυχή της επενδυτικής στρατηγικής που έχετε. Από αυτά τα τρία στοιχεία, ο κίνδυνος καθορίζει το μεγαλύτερο μέρος της απόφασης να κεφαλαιοποιηθεί ένα συγκεκριμένο έργο, επειδή η βιωσιμότητα της επιχείρησης είναι σε αυτό.
5 Βήματα για την ανάλυση της μέτρησης του χρηματοοικονομικού κινδύνου
Η ανάλυση της μέτρησης του χρηματοοικονομικού κινδύνου είναι η πιθανότητα να υλοποιηθεί μια απειλή και η πιθανή επίδρασή της.
Πού να ξεκινήσετε;
Η ανάλυση μέτρησης χρηματοοικονομικού κινδύνου μιας εταιρείας ξεκινά αφού προσδιοριστούν τα πιθανά γεγονότα κινδύνου. Ο στόχος του δεν είναι μόνο να εκτιμήσει πιθανές απώλειες, αλλά να αποτρέψει την εμφάνισή τους.
Σε μια ανάλυση πιστωτικού κινδύνου, είναι το σενάριο όπου αξιολογείται η πιθανότητα ένας οφειλέτης να μην μπορεί να ολοκληρώσει τις υποχρεώσεις του.
Για το λόγο αυτό, η διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου πρέπει να λαμβάνει υπόψη τους εσωτερικούς και εξωτερικούς παράγοντες που θα μπορούσαν να προκαλέσουν απειλές.
Εσωτερικοί παράγοντες είναι αυτοί που δημιουργούνται από την ίδια τη φύση της εμπορικής δραστηριότητας της εταιρείας. Η κακή διαχείριση μετρητών ή προβλήματα παραγωγής είναι κίνδυνοι που μπορούν να επηρεάσουν τους λογαριασμούς και την αγοραία αξία μιας εταιρείας.
Από την άλλη πλευρά, οι εξωτερικοί παράγοντες υπόκεινται σε πολιτικές, οικονομικές και κοινωνικές συνθήκες, οι οποίες επηρεάζουν την εφαρμογή στρατηγικών και logistics για την ανάπτυξη της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων κρίσεων, αστάθειας των συναλλαγματικών ισοτιμιών, διακυμάνσεων σε έναν κλάδο ή κρατικές πολιτικές.
Η ευκολότερη μέθοδος για την εφαρμογή του ανάλυση του χρηματοοικονομικού κινδύνου σε μια εταιρεία, είναι η διαπίστωση της πιθανότητας εμφάνισης ενός κινδύνου και των πιθανών οικονομικών ζημιών που μπορεί να προκληθούν.
Αφού καθοριστούν οι κίνδυνοι και αφού επιλέξει το πιο βολικό εργαλείο για τον έλεγχο των γεγονότων, η εταιρεία μπορεί να αποφασίσει εάν θα αποφύγει ή θα αναλάβει τους κινδύνους ανάλογα με το επίπεδο ανοχής ή την όρεξη της εταιρείας για κίνδυνο.
Τα ακόλουθα 5 βήματα για τη διαχείριση των οικονομικών κινδύνων:
Βήμα 1: Προσδιορισμός βασικών κινδύνων
Για τη διαδικασία ανάλυσης χρηματοοικονομικού κινδύνου, καθορίζονται όλοι οι παράγοντες κινδύνου που αντιμετωπίζει η εταιρεία σας και που μπορεί να επηρεάσουν (κόστος, τιμές, απόθεμα κ.λπ.), κυβερνητικούς κανονισμούς, τεχνολογικές αλλαγές, αλλαγές στο προσωπικό κ.λπ.
Βήμα 2: Υπολογίστε το βάρος κάθε κινδύνου
Η ιεράρχηση των κινδύνων είναι απαραίτητη για τον αποτελεσματικό συντονισμό και την κατεύθυνση των πόρων και των προσπαθειών. Δημιουργήστε λοιπόν ένα σχέδιο έκτακτης ανάγκης, σε περίπτωση που πραγματοποιηθεί μια απειλή.
Βήμα 3: Δημιουργήστε ένα σχέδιο έκτακτης ανάγκης
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι δεν μπορούν να αντιμετωπιστούν όλοι οι κίνδυνοι με τον ίδιο τρόπο. Στην πραγματικότητα, μερικά από αυτά μπορεί να μην μπορείτε να τα ελέγξετε ή να ξεφύγετε από τον έλεγχο. Γι' αυτό είναι συνετό να προσδιορίζεται η εφαρμογή σχεδίων έκτακτης ανάγκης, τα οποία βασίζονται στο επίπεδο ανοχής και όρεξης για κίνδυνο που έχει καθιερώσει η εταιρεία.
Βήμα 4: Αναθέστε ευθύνες
Δεν είναι δυνατόν να προσδιοριστούν οι υπεύθυνοι για κάθε κίνδυνο, ένας τρόπος για να έχουμε κάποιο έλεγχο είναι να ορίσουμε ένα άτομο υπεύθυνο για την παρακολούθηση κρίσιμων γεγονότων και την εξέλιξή τους με την πάροδο του χρόνου. Το πιο συνετό είναι να διαφοροποιηθούν οι αρμοδιότητες σε επαρκές, υπεύθυνο προσωπικό και να μην συγκεντρωθούν σε ένα μόνο άτομο.
Βήμα 5: Ορίστε ημερομηνίες λήξης
Οι στρατηγικές και τα σχέδια παρακολούθησης και ελέγχου δεν μπορούν να εκτελεστούν επ' αόριστον, καθώς οι απειλές θα έτειναν να πολλαπλασιάζονται και θα διαταράσσουν περαιτέρω τις διαδικασίες. Αυτό καθορίζει τις ενέργειες που πρέπει να γίνουν, καθώς αυτές πρέπει να βασίζονται στον χρόνο που απαιτείται για την εκτέλεση κάθε εργασίας.
Αξία σε κίνδυνο (VaR): Τι είναι;
Είναι μια στατιστική τεχνική που επιτρέπει τη μέτρηση και τον προσδιορισμό του χρηματοοικονομικού κινδύνου μιας επένδυσης. Είναι υπεύθυνος για τον προσδιορισμό της πιθανότητας, για την εξέταση μιας απώλειας κατά τη διάρκεια μιας χρονικής περιόδου.
Ορίζεται ως η πιθανότητα εμφάνισης ενός γεγονότος και των συνεπειών ή των συνεπειών του.
Υπάρχουν τρεις μεταβλητές που επηρεάζουν κάθε γεγονός και αυτές είναι: το ποσό της απώλειας, η πιθανότητα απώλειας και ο χρόνος.
Το VaR μετρά τον χρηματοοικονομικό κίνδυνο μιας επένδυσης, αυτό το χαρακτηριστικό την καθιστά αναγνωρισμένη και έχει σημαντική εφαρμογή στον κόσμο της χρηματοδότησης.
Οι εταιρείες μπορούν να έχουν μια εκτιμώμενη προβολή των οφελών που θα αποκομίσουν για κάθε επένδυση σε σύγκριση με τη VaR τους, και έτσι να μπορούν να επενδύσουν περισσότερα χρήματα, όπου υπάρχουν πιο ελκυστικά σενάρια και καλύτερες αποδόσεις για κάθε μονάδα κινδύνου.
Value at Risk (VaR): Πλεονεκτήματα
Τα διάφορα πλεονεκτήματα που προσφέρει η μέθοδος VaR περιγράφονται παρακάτω:
- Είναι ευκολότερο να εκτιμηθεί ο κίνδυνος, καθώς όλος ο κίνδυνος μιας επένδυσης συγκεντρώνεται σε έναν μόνο αριθμό.
- Η μέτρηση κινδύνου γίνεται σε ένα ενιαίο σχήμα, δηλαδή τυποποιημένη και, κατά συνέπεια, μπορεί εύκολα να συγκριθεί, καθώς υπολογίζεται ευρέως.
Value at Risk (VaR): Μειονεκτήματα
Παρακάτω αναφέρονται αναλυτικά, τα διαφορετικά μειονεκτήματα της μεθοδολογίας VaR:
- Η χρησιμότητα αυτής της μεθοδολογίας συνδέεται στενά με τα αποτελέσματα που έχουν χρησιμοποιηθεί για τον υπολογισμό της.
- Δεν λαμβάνονται υπόψη όλες οι περίπλοκες καταστάσεις σε αυτήν τη μεθοδολογία.
- Ορισμένες από τις μεθόδους για τον υπολογισμό της είναι πολύ ακριβές και δύσκολο να εφαρμοστούν.
- Η μέτρηση του χρηματοοικονομικού κινδύνου es καθοριστικόςe, για οποιαδήποτε διαδικασία κεφαλαιοποίησης. Δεδομένου ότι λαμβάνει υπόψη τα άλλα στοιχεία (κερδοφορία και χρόνος), ο λόγος που η πιθανότητα να μην εξελιχθούν τα πράγματα όπως προβλήθηκαν βασίζεται σε αυτά και κατά συνέπεια η επιλογή να δημιουργήσουν ζημίες.
- Υπό αυτή την έννοια, κάθε επενδυτής πρέπει να αξιοποιήσει τα διαθέσιμα εργαλεία και να λάβει υπόψη του τον χρηματοοικονομικό κίνδυνο των επενδύσεων, ώστε στη συνέχεια να καθορίσει τις στρατηγικές για την καλή απόδοση της κεφαλαιοποίησης.
Στρατηγικές για τη μείωση της μέτρησης του χρηματοοικονομικού κινδύνου
Χρηματοοικονομικός κίνδυνος είναι η εμφάνιση περιστάσεων που έχουν αρνητικές συνέπειες για την οικονομία μιας εταιρείας ή οργανισμού. Αυτό λαμβάνει υπόψη την πιθανότητα να δημιουργηθούν τόσο κέρδη όσο και ζημίες.
Τα είδη των χρηματοοικονομικών κινδύνων
Όταν εντοπίζονται πιθανές περιστάσεις που είναι επιζήμιες για την επιχείρηση, μπορούμε να μιλήσουμε για διαφορετικούς τύπους χρηματοοικονομικών κινδύνων:
- Ανταλλαγή: όταν επηρεάζει τη μεταβλητότητα των νομισμάτων με τα οποία εργάζεστε.
- Επιτόκιο: όταν οι διακυμάνσεις του επηρεάζουν τα οικονομικά της επιχείρησης.
- Μια άλλη είναι η πίστωση, όταν ένα από τα μέρη δεν συμμορφώνεται με τις υποχρεώσεις που ορίζονται στη σύμβαση.
- Ρευστότητα: εάν κάποιο από τα μέρη έχει χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, αλλά δεν μπορεί να τα μετατρέψει σε ρευστότητα, για να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις του.
- Λειτουργικό: Εάν παράγεται οποιοδήποτε ανθρώπινο, τεχνικό ή εσωτερικό σφάλμα συστήματος που προκαλεί οικονομικές απώλειες.
Πάρτε το οικονομικό ρίσκο
Όταν εντοπιστεί ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος, ο υπεύθυνος της εταιρείας μπορεί να τον αντιμετωπίσει με τρεις διαφορετικούς τρόπους: μεταβίβασή του (μέσω πώλησης ή ανάληψη του από ασφάλιση), αποφυγή έκθεσης σε αυτόν και διατήρησή του.
έλεγχος κινδύνου
Η πρόκληση που πρέπει να αναλάβει ένας επιχειρηματίας είναι να μειώσει την πιθανότητα ύπαρξης οικονομικού κινδύνου για την επιχείρησή του. Εάν εντός των πιθανοτήτων είναι αδύνατο να εξαλειφθεί η πιθανότητα ενός συμβάντος με αρνητικές συνέπειες, υπάρχει ένα βιώσιμο μέσο για τον έλεγχο της εμφάνισής του. Για να επιτευχθεί αυτό, πρέπει να ληφθούν υπόψη οι ακόλουθες πτυχές:
- Το εισόδημα μιας επένδυσης που θα εκτελεστεί.
- Πρόβλεψη πιθανών προβλημάτων, η οποία μπορεί να γίνει με βάση τα δεδομένα που συλλέγονται για τα στοιχεία που σχετίζονται με την επένδυση.
- Η μετατροπή σε διαφορετικούς τύπους επενδύσεων, που μπορεί να βοηθήσει τον κίνδυνο κάποιων με άλλους με περισσότερες εγγυήσεις. Αυτό περιλαμβάνει το σύστημα αντιστάθμισης, ένας οικονομικός τρόπος με τον οποίο συνδυάζονται περιουσιακά στοιχεία από το ίδιο χαρτοφυλάκιο, έτσι ώστε τα ασφαλέστερα να αντισταθμίζουν τα πιο μεταβλητά.
- Τέλος, είναι απαραίτητο να αξιολογηθούν τα επιμέρους αποτελέσματα που προκύπτουν κατά τη διάρκεια μιας οικονομικής λειτουργίας, καθώς αυτές οι πληροφορίες θα βοηθήσουν στην πρόβλεψη πιθανών προβλημάτων στο μέλλον.