V tomto článku vás to naučíme jak funguje investiční fond. Než se však do tohoto tématu ponoříte, musíte znát klíčové aspekty, které vám pomohou pochopit, jak to funguje.
Možná jste při hledání možností, jak zvýšit svou ziskovost, slyšeli o účasti v investičním fondu, ale víte, co to je?
Za prvé, co je to investiční fond?
Investiční fond je v podstatě finanční nástroj, který umožňuje spoření; ale měli byste vědět, že jeho pojetí jde o něco dále. Z finančního hlediska se jedná o instituci kolektivního investování (CII), která vám umožní za velmi výhodných podmínek vstoupit na burzovní trh finančních aktiv (mimo jiné cenné papíry, pevný výnos, akcie).
Tyto instituce kolektivního investování jsou profesionálními subjekty, které se specializují na získávání a správu kapitálu velkého počtu střadatelů, hromadně jej využívají a hledají nejvyšší ziskovost prostřednictvím operací na finančních trzích, kde by střadatelé sami o sobě neměli podmínky. zúčastnit se těchto.
Snaží se tak efektivněji diverzifikovat investice střadatelů. Tyto instituce kolektivního investování proto vždy zajistí, aby byla účast na trzích vyhodnocena podle rizik a úrovně návratnosti, o kterou investoři usilují.
Zkrátka investiční fond je nástroj, jehož prostřednictvím se stáváme účastníků, to znamená, že vložíme peněžní částku výměnou za určitý počet akcií fondu. To nám bude generovat výnos podle trhu, na kterém působí, a bude přímo úměrný výši naší účasti.
Pokud chcete znát další pojmy, zveme vás k přečtení našeho článku o tom, co a investiční portfolio, pro zvýšení vašich znalostí o finančních nástrojích.
Správcovská společnost a Depozitář
Další aspekty, ve kterých musíme mít jasno, jsou základní čísla pro fungování těchto fondů. Mezi nimi máme správcovskou společnost a depozitář.
Správcovská společnost
Investiční fond jako takový postrádá právní subjektivitu. Přes správcovskou společnost tedy souvisí s finančním trhem. Jedná se o typ společnosti, která vyhodnocuje a přijímá investiční rozhodnutí o kapitálu vloženém společně střadateli.
Správcovská společnost je rovněž pověřena výkonem administrativních a reprezentativních funkcí investorů na finančním trhu, proto jsou povinni informovat o povaze každé investice fondu a poskytnout prospekt s její charakteristikou. Úplnějším způsobem podrobně popisujeme hlavní funkce společnosti pro správu investičních fondů:
- Jak jsme již zmínili, hlavní je řídit a zastupovat IIC.
- Spravujte kapitál střadatelů jménem třetích stran.
- Poskytovat finanční poradenství Instituci kolektivního investování ve věcech fondu a při vydávání jeho umístění.
- Denně vypočítejte čistou hodnotu aktiv fondu a informujte IIC.
- Pravidelně podávejte zprávy o chování fondu, jeho ziskovosti a veškerých změnách, které nastaly, stejně jako o příslušných rozhodnutích, která byla přijata.
- Denně zveřejňovat ziskovost portfolia fondu a také odpovídající finanční ukazatele.
Musíme vzít v úvahu, že správcovská společnost je anonymní, a proto nereaguje na své vlastní zájmy, což ji činí při rozhodování autonomnější a nezávislejší.
Entita depozitáře
Subjekt depozitáře je v podstatě subjektem úschovy. Jedná se o právnickou osobu nebo instituci, která bezpečně střeží tituly, cenné papíry a všechny druhy finančních nástrojů, které tvoří majetek institucí kolektivního investování.
Jak vidíme, depozitář představuje jakýsi trezor, kde jsou uložena, spravována a sledována aktiva finančního trhu; jsou tedy odpovědné za výběr příspěvků, dividend a výhod, které mohou vzniknout, jakož i za nákup a prodej cenných papírů. K tomu si účtuje poplatek za úschovu.
Tyto subjekty jsou regulovány organizacemi s finanční působností. To znamená, že depozitář musí mít záruku, že bude řádně autorizován po splnění řady zákonných požadavků, které chrání zájmy střadatelů nebo investorů, depozitář plní mimo jiné zejména tyto funkce:
- Udržujte pozice klientů aktuální.
- Včas informovat investora nebo střadatele o operacích, které vyžadují jejich povolení.
- Umožněte zařízení vykonávat práva vyplývající z vlastnictví vlastnických práv v jejich úschově.
- Uveďte podrobnosti související s provozem klientského účtu.
- Informovat o právech, ke kterým se koná, a také o povinnostech, které musí klient splnit.
Jak investiční fond funguje?
Jakmile si projdeme předchozí koncepty a podstatné údaje, které se na něm podílejí, vysvětlíme níže, jak investiční fond funguje. Předem můžeme říci, že je to docela jednoduché.
Když se rozhodnete podílet se na investičním fondu, získáváte malou část jeho portfolia. Pamatujte, že instituce kolektivního investování spravují kapitál velkého počtu střadatelů a každý z nich získává část stejného portfolia.
Tyto malé části nebo části fungují jako akcie společnosti nebo kupon dluhopisu. To znamená, že představuje procento z celkových částí, které tvoří celkový kapitál, a každá z těchto částí fondu je denominována účasti.
Tato účast má samozřejmě výši nebo hodnotu, která se denně mění a za kterou je odpovědná správcovská společnost. Tato kotace nebo hodnota se nazývá čistá hodnota aktiv fondu a v kostce je to cena akcie v daném čase.
Abychom ilustrovali vztah účasti k čisté hodnotě aktiv fondu, předpokládejme následující příklad: pokud se rozhodneme investovat 750 eur a budeme účastníky investičního fondu, jehož čistá hodnota aktiv je 50 eur, obdržíme celkem 15 sdílení z tohoto pozadí.
Co se týče portfolia
Jak jste mohli vidět, investiční fond má obecně portfolio finančních nástrojů. Je tomu tak proto, že kapitál je obecně alokován do různých nástrojů, aby se snížila rizika investice.
Toto portfolio je tvořeno zejména akciemi společností, peněžními aktivy, akciemi s pevným výnosem a dokonce španělskými státními dluhopisy nebo směsí všech z nich podle politiky stanovené investičním fondem.
Správcovská společnost jako účastník fondu bere peníze a přidává je do fondu investováním do výše uvedených finančních nástrojů. V tomto smyslu úhrn peněz ve fondu, jak v likvidní formě, tak ve formě investice, tvoří majetek a aktiva fondu. Tyto dva prvky dohromady tvoří to, co nazýváme portfoliem fondu.
Pokud investujeme do fondu, získáme účast v malé části tohoto portfolia. V jednoduchém a hypotetickém případě předpokládejme, že se rozhodneme investovat 100 eur do investičního fondu, jehož aktiva jsou 1.000.000 30 20 eur aktiv v akciích BBVA (30 %) a Caixabank (20 %). To znamená, že z toho, co bylo investováno, máme XNUMX eur v akciích BBVA a XNUMX eur v akciích Caixabank.
Ocenění fondu
Viděli jsme, že investiční fondy jsou vynikajícím nástrojem pro investování našich úspor. Obdobně se můžeme prostřednictvím těchto investičních fondů účastnit na trzích, kde bychom tak nemohli učinit jednotlivě.
Proto může každý jednotlivec interagovat v investičním fondu, a to buď nabytím akcií jejich nákupem, nebo jejich prodejem.
Tento nákup akcií se nazývá úpis, zatímco prodej akcií se nazývá zpětný odkup. Tyto interakce mají tak či onak přímý dopad na aktiva fondu. To znamená, že bude kolísat podle důležitosti upisování nebo zpětného odkupu.
Navíc aktiva, do kterých fond investuje, představují přirozené oscilace pohybu finančních trhů, které mohou pozitivně nebo negativně ovlivnit vlastní kapitál, a tím i jeho čistou hodnotu aktiv.
Charakteristika investičního fondu
K zajištění finančního úspěchu nestačí vědět, jak investiční fond funguje. Musíte mít na paměti, že investiční fondy mají pro drobné investory značné výhody a výhody na rozdíl od investic, které by mohli provádět individuálně prostřednictvím jiných typů nástrojů.
Tyto výhody jsou hlavními charakteristikami tohoto typu investice. Mezi mnoha můžeme uvést 5 hlavních a potenciálních výhod:
Profesionální management
Investor se může spolehnout na naprostou jistotu, že jím vložené prostředky budou spravovány profesionálními analytiky a specialisty ve finanční oblasti.
Tito agenti mají relevantní informace z první ruky o finančním chování trhů. To představuje prvek velkého zájmu při přijímání rozhodnutí zaměřených na získání větších výhod.
Vyšší ziskovost
Tím, že máme profesionály v oblasti finančních trhů, existuje větší sklon k získání vyšších výnosů z malých vložených investic. Důvodem je skutečnost, že správcovská společnost si je vědoma vývoje a preference trhů, na kterých investuje.
okamžitá likvidita
Investice prostřednictvím těchto fondů je jednoduchá transakce prostřednictvím úpisů nebo zpětných odkupů akcií, protože pro tento účel mají technologické platformy.
Snížení rizika
V důsledku diverzifikace investice v rámci portfolia investičního fondu se snižuje investiční riziko. Kromě toho tyto fondy umožňují přístup k široké škále aktiv, k nimž je jednotlivě obtížně přístupný.
pravdivé informace
Správcovská společnost je povinna poskytovat účastníkům včasné a pravidelné informace o chování investičního fondu. Stejně jako stav dědictví a přijatá rozhodnutí.
Informace, které je investiční fond povinen poskytnout svým účastníkům
Jakmile víme, jak investiční fond funguje, musíme vzít v úvahu, že správcovská společnost je povinna pravidelně poskytovat informace o chování fondu, jeho ziskovosti a veškerých změnách, ke kterým došlo, jakož i o příslušných rozhodnutích, která byla přijata. . Můžeme podrobně uvést tyto:
Periodické zprávy
Ať už na roční, pololetní nebo čtvrtletní bázi, musí správcovská společnost zasílat každému investorovi aktuální informace o provozu a správě aktiv tvořících portfolio a složení majetku fondu, mimo jiné údaje o finančním zájmu. .
Stavy pozadí
Správcovská společnost musí alespoň jednou ročně vydat zprávu o účasti investora ve fondu a jeho postavení ve vztahu ke kapitálu do něj investovanému. Jedná se o produkt úpisů nebo zpětných odkupů, ke kterým dochází během časového horizontu investice do fondu.
Základní upozornění
Účastník musí být včas informován o změnách nebo úpravách, které musí ve fondu nastat nebo byly náležitým způsobem provedeny. To proto, aby investoři měli přesné informace, které jim umožňují uplatnit či neuplatnit právo na výběr z investičního fondu.
Další údaje finančního zájmu
Mezi těmito údaji můžeme zmínit ty, které jsou pro investory zásadní, jako jsou finanční politika investičního fondu, jeho cíle, úroveň rizika nástrojů, historický vývoj, očekávaná ziskovost, náklady a provize, mezi jiní, na určitou chvíli.
Brožura
Je nezbytné, aby správcovská společnost dodala prospekt fondu. Prospekt je jednoduchou verzí dokumentu o finanční politice investičního fondu a jeho příslušných předpisů. Kromě toho je klíčovým dokumentem mít souhlas Národní komise pro trh s cennými papíry (CNMV).
Tato brožura musí obsahovat podrobné informace o provozu a funkčnosti investičního fondu, obhospodařovatelích, garanci výnosu a také o časovém horizontu investice a míře rizika. Dále informace o správcovské společnosti a depozitáři.
Důležité aspekty při hodnocení fungování investičního fondu
Při investování do tohoto finančního nástroje byste měli zhodnotit další aspekty, které zajistí, že ještě lépe pochopíte, jak investiční fond funguje. Ty určí, jak pohodlné je pro vás v investici pokračovat. Podrobnosti uvádíme níže:
Časový horizont investice
Časový horizont investice je období, ve kterém by byl účastník ochoten ponechat si svou kapitálovou investici v investičním fondu, aniž by předpokládal použití náhrady pro jiné účely.
Tento termín musí být vyhodnocen na základě investičního produktu. V případě těchto garantovaných investičních fondů je doporučený horizont. Pokud se uchýlíte k předčasnému splacení, může dojít k sankci, která se promítne do odrazující provize, protože by mohla ovlivnit očekávání ziskovosti a záruka by nebyla účinná. Zkrátka by to mohlo způsobit nějakou ztrátu.
Úrovně rizika
Účastník musí vzít v úvahu míru rizik, která vyplývají z povahy fondu, existují finanční nástroje, které představují vysoké riziko ve srovnání s ostatními, z toho důvodu bude očekávání vysoké ziskovosti vždy podléhat klasifikaci vyšší riziko. Pokud se účastník rozhodne snížit rizika své investice, musí se vzdát části výnosu.
Cíle fondu
Účastníci musí vzít v úvahu, že investiční fondy nemají cíle. To proto, že se jedná o garantované fondy. Pokud investujete do fondu, jehož cílem je ziskovost, musíte předpokládat, že konečný výsledek závisí na správě a rozhodnutí správcovské společnosti a na chování finančních trhů.
Úroveň provizí
Jedním z aspektů, který je třeba při znalosti fungování investičního fondu hodnotit, je vyplácení provizí za správu, vklad, upisování a splácení.
Existují fondy s lepšími investičními strategiemi než jiné, a proto mají propracovanější nástroje, které obvykle generují vyšší poplatky za správu, což se nakonec promítne do vyšších výnosů.
Obdobně může být zájem investora o stálost ve fondu určován výší provizí. Pokud jsou tyto vyšší pro případy zpětného odkupu nebo upisování, určí to výhodu investování či neinvestování do fondu.
Převod finančních prostředků
Jde o automatizovaný a jednoduchý proces, ke kterému obvykle dochází, když nejsme spokojeni s naší investicí. V tomto případě požadujeme celkovou nebo částečnou úhradu fondu a současně tuto částku upíšeme do jiného investičního fondu v rámci stejné správcovské společnosti.
Pokud chcete více informací o tomto posledním bodě, zveme vás k přečtení našeho článku na jak zrušit investiční fond, takže můžete zlepšit svou ziskovost bez mnoha komplikací.