Jardines de Viveros Dönüştürülebilir Koşullu Tahviller, yinelenen sermaye ihtiyaçlarını karşılama ihtiyacı karşısında bankacılık kurumları için bir finansal araç haline gelmiştir. Bu yazımızda sizlere CoCo'ların ne olduğunu ve faydalarının neler olduğunu sunuyoruz.
Dönüştürülebilir Koşullu Tahviller, edinen işletmenin hızlı bir şekilde yeniden sermayelendirilmesine olanak tanır.
Dönüştürülebilir Koşullu Tahviller.
Bankacılık ve finans dünyasının yeni çağında hükümetler, kamunun ve özellikle bankacılık kurumlarının çıkarlarını korumak amacıyla mali mevzuatları güncellediler. Bu amaçla, finansal sistemin istikrarını tehlikeye atabilecek gelecekteki olası durumlara yanıt verebilmek için minimum aktifleştirme kotaları gerekmektedir. Bu nedenle ve finansal kuruluşların asgari sermaye gereksinimlerine uyumunu sağlamak için, Dönüştürülebilir Koşullu Tahviller (CoCos), yatırımcıya ve sermayeye faiz ödeyerek, bunları ihraç eden şirket veya kuruluş için hisse senedine dönüştürme zorunluluğu bulunan borç niteliğinde bir tahvil türüdür.
Jardines de Viveros Dönüştürülebilir Koşullu Tahviller, ihraç eden kuruluş tarafından önceden belirlenmiş koşullara sahiptir, esas olarak, normal bir dönüştürülebilir tahvilden farklı olarak, hisse senetlerine zorunlu dönüştürme, bunları dönüştürüp dönüştürmemeye karar verenin edinendir ve değilse, ihraççı yatırımı geri ödeyerek iade eder. genel bir işlem olarak borç; CoCos'ta, alıcının dönüştürme gücü yoktur veya aynı değildir; bu anlamda, Dönüştürülebilir Koşullu Tahviller, finansal kurumu hisse senetlerine dönüştürerek hızlı ve ucuza önceden kararlaştırılan yeniden sermayelendirmeye izin verir.
Dönüştürülebilir Koşullu Tahviller nasıl çalışır?
Genellikle, Dönüştürülebilir Koşullu Tahviller, asgari sermaye standartlarına uygun olarak potansiyel bir açık sunan finansal sistem kuruluşları tarafından satın alınan; Sonuç olarak, konvertibilite kararları, sözleşmenin işlenmesinden önceki koşulları belirleyecek olan ihraç eden kuruluşun elindedir ve sıklıkla, önceden belirlenmiş bu koşullar, yakın düşüş göz önüne alındığında yatırımcı tarafından hisselere dönüştürülmesi için baskı yapar. Kurumun sermaye düzeyinin belirlenen asgari standartların altında kalması, yani bankanın sermaye kotasını karşılayamayacak durumda olması durumunda, borcunu, ihraççı.
Cocos'un Avantajları
Daha önce de belirttiğimiz gibi, Dönüştürülebilir Koşullu Tahviller Önceden belirlenmiş hisse senedine dönüştürme koşuluyla yatırımcı için hızlı bir yeniden sermayelendirme sağlarlar. Bu şekilde, kurumlar, finansal sistemin düzenleyici organları önünde asgari sermaye standartlarını karşılamada tamamen ödeme gücünü korumayı başardı ve CoCos'u yükümlülüklerini yerine getirmek için mükemmel bir destek aracı haline getirdi.
Edinenler için
Jardines de Viveros Dönüştürülebilir Koşullu Tahviller Hem finansal sistemin düzenleyicileri hem de sürekli olarak sermaye talep eden bankalar için oldukça çekicidirler ve CoCos'un, finansal kurumların düzenleyici kurumlar önündeki yükümlülüklerini yerine getirmeleri için kritik anlarda mirasını pekiştirdiği yer burasıdır. Finans sistemi. Bu şekilde, yatırım yapan işletmenin borç seviyesini tahvil miktarı kadar düşürme, yeniden sermayelendirme seviyesini aynı oranda artırma gibi hızlı bir etkiye sahiptirler.
Dönüştürülebilir Koşullu Tahvillerin hem yatırımcılar hem de ihraççılar için sayısız avantajı vardır.
Edinenler açısından bir başka avantaj da, bunlara yatırım yapılmasının, ihraç sözleşmesi tarihinde tesis edilen faizin ödenmesini alarak, tahvil geçerliyken bu aracı sabit getirili bir finansal varlığa dönüştürmesidir. yatırımcı bunu borçtan çok sermaye olarak algılar.
Ayrıca, Dönüştürülebilir Koşullu Tahviller dönüşümden önceki payların üzerindedir, böylece olası bir iflasta, CoCos'un yatırımcıları, kurum hissedarlarından önce tahsilat yapacaktır.
Yayıncılar için.
İhraççılara gelince, CoCos, ihraç sözleşmesi işleminin gerçekleştirildiği andan itibaren, yatırım yapan kuruluşun aktifleştirme seviyeleri ve sermaye standartlarındaki olası düşüş hesaplandığında, düzenleyici kurumlarla uyumlu olması gereken bir sermaye türü olarak kabul edilir. finansal sistem, çünkü ihraççının yatırımcıların sermayesinde pay sahibi olmasını sağlayacak olan hisseleri ile ödeme yaparak borcun sermayeye dönüştürülmesine uymak zorundadırlar.
Tahviller ve diğer finansal araçlarla ilgili konular hakkında daha fazla bilgi edinmek için sevgili okuyucu, sizi bizimle kalmaya ve aşağıdakileri okumaya davet ediyoruz. bir iş planının hedefleri ve finans dünyasına olan ilginizi derinleştirin.
Koşullu Dönüştürülebilir Tahviller riskli midir?
Herhangi bir finansal araç gibi, Dönüştürülebilir Koşullu Tahviller, kendilerine belirli seviyelerde risk atfeden kendi özelliklerine sahip olmaları ve yüksek getiri elde etmeleri, bu Cocos'un ana sonucudur. daha yüksek bir risk taşır.
Ancak, farklı bankacılık kurumlarına yönelik mali düzenlemeler kapsamında etkin bir yönetim gerektiren sonsuz önlemler hayata geçirilmiş; Bu ilkeden hareketle, hem ihraççı hem de yatırımcı olan finansal kuruluşların bilançolarının temiz ve verimli olduğunu ve sermayelerinin risk ağırlıklı varlıkları kapsadığını varsaymalıyız. Öyle olmak, Dönüştürülebilir Koşullu Tahviller, tek bir riskin varsayılabileceği durumlarda çok yüksek getiriler sağlayabilir: yatırım yapan işletmenin sermayesinin varlıklarının risklerini karşılamaması; ancak mali mevzuat, bilançolarını kaldıracak ve gelirlerini artıracak politikalar belirlemektedir.
Aynı şekilde, sıklıkla dönüşümü zorlayan durumların genellikle yatırımcının sermaye seviyesinin belirlenen asgari standartların altına düştüğü durumlar olduğu düşünüldüğünde, borç yatırımcı için en kritik anda sermaye haline gelir; Aksi takdirde, finansal koşullar yatırımcının lehine devam ediyorsa, Dönüştürülebilir Koşullu Tahviller İhraç sözleşmesi işlemi sırasında önceden belirlenmiş koşullara göre, ilgili faizin ödenmesi yoluyla hamiline sabit kârlılık sağlarlar.
Yatırım yapmak için Koşullu Dönüştürülebilir Tahvilleri iyi biliyorsanız, yatırım mantıklıdır.
Bu nedenle, CoCos'un risk seviyeleri, etkin karlılıklarının yanı sıra yatırımcı için kritik anlarda sermaye seviyelerini artırmaya çalışarak yatırımlarında izledikleri amacın aksine oldukça düşüktür.