Convertible Contingent Bonds (CoCoS): มันคืออะไร?

ลอส พันธบัตรที่อาจเกิดขึ้นที่แปลงสภาพได้, พวกเขาได้กลายเป็นเครื่องมือทางการเงินสำหรับสถาบันการธนาคารเมื่อเผชิญกับความต้องการที่เกิดขึ้นเป็นประจำเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดด้านเงินทุน ในบทความนี้ เราจะนำเสนอให้คุณทราบว่า CoCos คืออะไรและมีประโยชน์อย่างไร

Cocos คืออะไร

พันธบัตรที่อาจเกิดขึ้นที่แปลงสภาพได้ช่วยให้ผู้ได้รับเงินเพิ่มทุนได้อย่างรวดเร็ว

พันธบัตรที่อาจเกิดขึ้นที่แปลงสภาพได้

ในยุคใหม่ของโลกการธนาคารและการเงิน รัฐบาลได้ปรับปรุงกฎหมายด้านการเงินเพื่อปกป้องผลประโยชน์ของสาธารณชนและโดยเฉพาะอย่างยิ่งสถาบันการธนาคารของตน ด้วยเหตุนี้ โควตาการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ขั้นต่ำจึงจำเป็นเพื่อตอบสนองต่อเหตุการณ์ในอนาคตที่อาจกระทบต่อเสถียรภาพของระบบการเงิน ด้วยเหตุผลนี้และเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดของเงินทุนขั้นต่ำของสถาบันการเงิน พันธบัตรที่อาจเปลี่ยนแปลงได้ (CoCos) พันธบัตรประเภทหนึ่งที่มีลักษณะเป็นหนี้โดยจ่ายดอกเบี้ยให้แก่ผู้ลงทุนและทุนโดยมีความสามารถบังคับแปลงเป็นหุ้นของบริษัทหรือนิติบุคคลที่ออกให้

ลอส พันธบัตรที่อาจเปลี่ยนแปลงได้มีเงื่อนไขที่กำหนดไว้ล่วงหน้าโดยนิติบุคคลที่ออกหลักทรัพย์ ส่วนใหญ่บังคับแปลงเป็นหุ้นซึ่งแตกต่างจากหุ้นกู้แปลงสภาพปกติที่ผู้ซื้อเป็นผู้ตัดสินใจว่าจะแปลงหรือไม่ และหากไม่ ผู้ออกจะคืนเงินลงทุนโดยการชำระคืน หนี้เป็นการดำเนินการทั่วไป ใน CoCos ผู้ซื้อไม่มีอำนาจในการแปลงหรือไม่เหมือนเดิม ในแง่นี้ พันธบัตรที่อาจเปลี่ยนแปลงได้อนุญาตให้มีการเพิ่มทุนล่วงหน้าอย่างรวดเร็วและราคาถูกของสถาบันการเงินโดยแปลงเป็นหุ้น

พันธบัตรที่อาจเปลี่ยนแปลงได้

พันธบัตรที่อาจเกิดขึ้นได้แปลงสภาพทำงานอย่างไร

โดยทั่วไปแล้ว พันธบัตรที่อาจเปลี่ยนแปลงได้ถูกซื้อกิจการโดยหน่วยงานของระบบการเงินที่แสดงถึงการขาดดุลที่อาจเกิดขึ้นตามมาตรฐานทุนขั้นต่ำ ดังนั้น การตัดสินใจในการแปลงสภาพจะอยู่ในมือของผู้ออกหลักทรัพย์ ซึ่งจะเป็นผู้กำหนดเงื่อนไขก่อนการทำธุรกรรมของข้อตกลง และบ่อยครั้ง สถานการณ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเหล่านี้กดดันให้นักลงทุนแปลงเป็นหุ้นโดยพิจารณาถึงการร่วงลงที่ใกล้เข้ามา ในระดับทุนของสถาบันต่ำกว่ามาตรฐานขั้นต่ำที่กำหนดไว้ กล่าวคือ หากธนาคารอยู่ในสถานะที่ไม่เอื้ออำนวยต่อการบรรลุโควตาเงินทุน ธนาคารจะมีภาระผูกพันในการแปลงหนี้เป็นทุนโดยแปลงเป็นหุ้นสนับสนุน ผู้ออก 

ข้อดีของ Cocos

ดังที่เราได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่า พันธบัตรที่อาจเปลี่ยนแปลงได้ พวกเขาอนุญาตให้มีการเพิ่มทุนอย่างรวดเร็วสำหรับนักลงทุนด้วยเงื่อนไขการแปลงเป็นหุ้นที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ด้วยวิธีนี้ สถาบันต่างๆ จึงสามารถรักษาเสถียรภาพอย่างเต็มที่ในการบรรลุมาตรฐานเงินทุนขั้นต่ำต่อหน้าหน่วยงานกำกับดูแลของระบบการเงิน ทำให้ CoCos เป็นเครื่องมือสนับสนุนที่ยอดเยี่ยมสำหรับการปฏิบัติตามพันธกรณี

สำหรับผู้ซื้อ

ลอส พันธบัตรที่อาจเปลี่ยนแปลงได้ พวกเขามีความน่าสนใจอย่างมากทั้งสำหรับผู้กำกับดูแลระบบการเงินและสำหรับธนาคารที่ต้องการเงินทุนเป็นประจำและอยู่ที่นี่ซึ่ง CoCos ได้เสริมสร้างมรดกของสถาบันการเงินในช่วงเวลาที่สำคัญสำหรับการปฏิบัติตามภาระหน้าที่ของตนต่อหน้าหน่วยงานกำกับดูแลของ ระบบการเงิน. ด้วยวิธีนี้ พวกเขามีผลอย่างรวดเร็วในการลดระดับหนี้ของหน่วยงานที่ลงทุนด้วยจำนวนพันธบัตร ซึ่งจะเป็นการเพิ่มระดับการเพิ่มทุนในสัดส่วนที่เท่ากัน

พันธะสัญญาที่แปลงสภาพได้พันธบัตร-4

พันธบัตรที่อาจเกิดขึ้นที่แปลงสภาพได้มีข้อดีมากมายสำหรับทั้งนักลงทุนและผู้ออก

ข้อดีอีกประการสำหรับผู้ได้มาคือข้อเท็จจริงของการลงทุนในสิ่งเหล่านี้แปลงเครื่องมือนี้เป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่มีรายได้คงที่ในขณะที่พันธบัตรนั้นถูกต้องโดยรับการจ่ายดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ในเวลาที่ออกสัญญา ซึ่งทำให้ นักลงทุนมองว่าเป็นทุนมากกว่าเป็นหนี้

นอกจากนี้ พันธบัตรที่อาจเปลี่ยนแปลงได้ พวกเขาอยู่เหนือหุ้นก่อนการแปลง ดังนั้นในการล้มละลายที่เป็นไปได้ นักลงทุนของ CoCos จะรวบรวมก่อนผู้ถือหุ้นของสถาบัน

สำหรับผู้ออกบัตร

สำหรับผู้ออกหุ้น CoCos ถือเป็นประเภทของทุนตั้งแต่ในขณะที่มีการดำเนินการตามข้อตกลงการออกเมื่อมีการคำนวณระดับเงินทุนของหน่วยงานที่ลงทุนและมาตรฐานทุนที่ลดลงที่อาจเกิดขึ้นได้ซึ่งจะต้องสอดคล้องกับหน่วยงานกำกับดูแลของ ระบบการเงิน เนื่องจากต้องปฏิบัติตามการแปลงหนี้เป็นทุนโดยชำระด้วยหุ้นของตน ซึ่งจะทำให้ผู้ออกหุ้นถือหุ้นในทุนของผู้ลงทุนได้ 

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับหัวข้อที่เกี่ยวข้องกับพันธบัตรและเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ เราขอเชิญคุณอยู่กับเราและอ่าน เป้าหมายของแผนธุรกิจ และเพิ่มความสนใจในโลกแห่งการเงินให้มากขึ้น

พันธบัตรแปลงสภาพที่อาจเกิดขึ้นมีความเสี่ยงหรือไม่?

เช่นเดียวกับเครื่องมือทางการเงินใดๆ พันธบัตรที่อาจเปลี่ยนแปลงได้มีลักษณะเฉพาะของตนเองที่บ่งบอกถึงระดับความเสี่ยงต่อพวกเขา และความจริงที่ว่าพวกเขาได้รับผลตอบแทนสูงเป็นผลหลักที่ Cocos เหล่านี้ แบกรับความเสี่ยงที่สูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม ภายในกฎระเบียบทางการเงินสำหรับสถาบันการธนาคารต่างๆ ได้มีการดำเนินมาตรการที่ไม่มีที่สิ้นสุดซึ่งต้องการการจัดการที่มีประสิทธิภาพ ตามหลักการนี้ เราต้องถือว่างบดุลของสถาบันการเงิน ทั้งผู้ออกและนักลงทุนนั้นสะอาดและมีประสิทธิผล และเงินทุนครอบคลุมสินทรัพย์เสี่ยง เป็นเช่นนั้น พันธบัตรที่อาจเปลี่ยนแปลงได้สามารถสร้างผลตอบแทนที่สูงมากโดยสามารถสันนิษฐานได้ว่าเป็นความเสี่ยงเดียว: เงินทุนของหน่วยงานที่ลงทุนไม่ครอบคลุมความเสี่ยงของสินทรัพย์ อย่างไรก็ตาม กฎหมายการเงินได้กำหนดนโยบายเพื่อลดงบดุลและเพิ่มรายได้ 

ในทำนองเดียวกัน เนื่องจากสถานการณ์ที่บังคับการแปลงบ่อยครั้งมักจะเกิดขึ้นเมื่อระดับเงินทุนของนักลงทุนต่ำกว่ามาตรฐานขั้นต่ำที่กำหนดไว้ หนี้จะกลายเป็นทุนในช่วงเวลาที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุน มิฉะนั้น หากสถานการณ์ทางการเงินยังคงเอื้ออำนวยต่อนักลงทุน พันธบัตรที่อาจเปลี่ยนแปลงได้ พวกเขารับประกันผลกำไรคงที่ของผู้ถือโดยการจ่ายดอกเบี้ยที่สอดคล้องกันตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในขณะที่ดำเนินการตามข้อตกลงการออก

ความเสี่ยงของ CoCos

หากคุณรู้จักพันธบัตรที่สามารถแปลงสภาพได้ที่อาจเกิดขึ้นในการลงทุน การลงทุนก็สมเหตุสมผล

ดังนั้นระดับความเสี่ยงของ CoCos จึงต่ำมากเมื่อเทียบกับความสามารถในการทำกำไรที่มีประสิทธิผล เช่นเดียวกับวัตถุประสงค์ในการลงทุนโดยพยายามเพิ่มระดับเงินทุนในช่วงเวลาที่สำคัญสำหรับนักลงทุน


เป็นคนแรกที่จะแสดงความคิดเห็น

แสดงความคิดเห็นของคุณ

อีเมล์ของคุณจะไม่ถูกเผยแพร่ ช่องที่ต้องการถูกทำเครื่องหมายด้วย *

*

*

  1. รับผิดชอบข้อมูล: Actualidad Blog
  2. วัตถุประสงค์ของข้อมูล: ควบคุมสแปมการจัดการความคิดเห็น
  3. ถูกต้องตามกฎหมาย: ความยินยอมของคุณ
  4. การสื่อสารข้อมูล: ข้อมูลจะไม่ถูกสื่อสารไปยังบุคคลที่สามยกเว้นตามข้อผูกพันทางกฎหมาย
  5. การจัดเก็บข้อมูล: ฐานข้อมูลที่โฮสต์โดย Occentus Networks (EU)
  6. สิทธิ์: คุณสามารถ จำกัด กู้คืนและลบข้อมูลของคุณได้ตลอดเวลา