În acest articol, vă învățăm cum funcționează un fond de investiții. Cu toate acestea, înainte de a aborda acest subiect, trebuie să cunoașteți aspectele cheie care vă vor ajuta să înțelegeți cum funcționează.
Posibil, în căutarea opțiunilor de creștere a profitabilității, ați auzit de participarea la un fond de investiții, totuși, știți ce este?
În primul rând, ce este un fond de investiții?
Practic, un fond de investiții este un instrument financiar care permite economii; dar, trebuie să știi că concepția lui merge puțin mai departe. Din punct de vedere financiar, este o Instituție de Investiții Colective (CII), care vă va permite să accesați o piață de schimb de active financiare (valori mobiliare, venit fix, acțiuni, printre altele) în condiții foarte favorabile.
Aceste instituții de plasament colectiv sunt entități profesionale care sunt specializate în atragerea și administrarea capitalului unui număr mare de economisiți, luându-l în masă și căutând cea mai mare profitabilitate prin operațiuni pe piețele financiare, unde economisii, prin ei înșiși, nu ar avea condițiile. să participe la acestea.
În acest fel, se urmărește diversificarea investițiilor deponenților într-un mod mai eficient. Prin urmare, aceste instituții de plasament colectiv se vor asigura în orice moment să evalueze participarea pe piețe în funcție de riscurile și nivelurile de rentabilitate căutate de investitori.
Pe scurt, fondul de investiții este un instrument prin care devenim participanții, adică depunem o sumă de bani în schimbul unui anumit număr de acțiuni de fond. Acest lucru va genera un profit pentru noi în funcție de piața în care interacționează și va fi direct proporțional cu suma noastră de participare.
Dacă vrei să cunoști și alte concepte, te invităm să citești articolul nostru despre ce a portofoliu de investiții, pentru a vă spori cunoștințele despre instrumentele financiare.
Societatea de Administrare și Entitatea Depozitar
Alte aspecte despre care trebuie să fim clari sunt cifrele esențiale pentru funcționarea acestor fonduri. Printre acestea avem societatea de administrare și entitatea depozitară.
Societatea de Administrare
Fondul de investiții, ca atare, este lipsit de personalitate juridică. Prin urmare, este legată de piața financiară prin intermediul companiei de administrare. Acesta este un tip de societate care evaluează și adoptă deciziile investiționale ale capitalului contribuit în comun de către economisitori.
De asemenea, societatea de administrare este însărcinată cu îndeplinirea funcțiilor administrative și reprezentative ale investitorilor pe piața financiară, prin urmare, aceștia sunt obligați să informeze despre natura fiecărei investiții a fondului și să furnizeze prospectul caracteristicilor acesteia. Într-un mod mai complet, detaliem principalele funcții ale societății de administrare a fondurilor de investiții:
- Așa cum am menționat anterior, principala este gestionarea și reprezentarea IIC.
- Gestionați capitalul economisitorilor în numele terților.
- Oferă consultanță financiară Instituției de Investiții Colective în problemele fondului și în emiterea de plasamente ale acestuia.
- Calculați valoarea activului net al fondului, zilnic și informați IIC.
- Raportați periodic comportamentul fondului, profitabilitatea acestuia și orice modificări intervenite, precum și deciziile pertinente care au fost luate.
- Publicați zilnic profitabilitatea portofoliului fondului, precum și ratele financiare aferente.
Trebuie să luăm în considerare faptul că societatea de administrare este anonimă și, prin urmare, nu răspunde propriilor interese, ceea ce o face mai autonomă și independentă în deciziile sale.
Entitatea Depozitar
Entitatea depozitară este, practic, o entitate de custodie. Este o persoană juridică sau o instituție care protejează în siguranță titlurile, valorile mobiliare și tot felul de instrumente financiare care alcătuiesc activele instituțiilor de plasament colectiv.
După cum putem observa, entitatea depozitară reprezintă un fel de seif în care activele pieței financiare sunt depozitate, gestionate și monitorizate; prin urmare, aceștia sunt responsabili de încasarea contribuțiilor, dividendelor și beneficiilor care pot apărea, precum și de cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare. Pentru a face acest lucru, percepe o taxă de custodie.
Aceste entități sunt reglementate de organizații cu competență financiară. Aceasta implică faptul că o entitate depozitară trebuie să aibă garanția de a fi autorizată în mod corespunzător după îndeplinirea unei serii de cerințe legale care salvează interesele economisitorilor sau investitorilor, entitatea depozitară îndeplinește, printre alte funcții, în principal următoarele:
- Păstrați pozițiile clienților la zi.
- Informați în timp util investitorul sau economisitor cu privire la operațiunile care necesită autorizarea acestora.
- Permite facilitatii sa-si exercite drepturile derivate din detinerea titlurilor aflate in custodia lor.
- Faceți cunoscute detaliile legate de funcționarea contului clientului.
- Informați drepturile asupra cărora are loc, precum și obligațiile pe care clientul trebuie să le îndeplinească.
Cum funcționează fondul de investiții?
După ce am trecut în revistă conceptele anterioare și cifrele esențiale care participă la ele, vom explica mai jos cum funcționează fondul de investiții. În avans, putem spune că este destul de simplu.
Când decideți să participați la un fond de investiții, achiziționați o mică parte din portofoliul acestuia. Amintiți-vă că instituțiile de plasament colectiv gestionează capitalul unui număr mare de economiști și fiecare dintre aceștia dobândește o parte din același portofoliu.
Aceste părți mici, sau porțiuni, acționează ca acțiunile unei companii sau cuponul unei obligațiuni. Adică reprezintă un procent din totalul porțiunilor care alcătuiesc capitalul total și fiecare dintre aceste părți ale fondului este denominată participare.
Desigur, această participare are o sumă sau o valoare care variază zilnic și de care este responsabilă societatea de administrare. Această cotație sau valoare este ceea ce se numește Valoarea activului net al Fondului și, în câteva cuvinte, este prețul unei acțiuni la un moment dat.
Pentru a exemplifica relația dintre participarea și valoarea activului net al fondului, să presupunem următorul exemplu: dacă decidem să investim 750 de euro și să fim participanți la un fond de investiții, a cărui valoare activă netă este de 50 de euro, atunci vom primi un total de 15 acțiuni din acel context.
Cât despre portofoliu
După cum ați putut observa, fondul de investiții are în general un portofoliu de instrumente financiare. Acest lucru se datorează faptului că capitalul este în general alocat diferitelor instrumente pentru a reduce riscurile investiției.
Acest portofoliu este alcătuit în principal, printre altele, din acțiuni ale companiei, active monetare, acțiuni cu venit fix și chiar obligațiuni de datorie publică spaniolă sau un amestec al tuturor conform politicii stabilite de fondul de investiții.
Fiind participant la fond, societatea de administrare preia banii și îi adaugă la fond investind în instrumentele financiare menționate mai sus. În acest sens, totalul banilor din fond, atât sub formă lichidă, cât și sub formă de investiție, constituie activele și activele fondului. Împreună, aceste două elemente sunt ceea ce numim portofoliul fondului.
Dacă investim în fond, primim participare într-o mică parte din portofoliul respectiv. Într-un caz simplu și ipotetic, să presupunem că decidem să investim 100 de euro într-un fond de investiții în care activele sale sunt de 1.000.000 de euro active în acțiuni BBVA (30%) și Caixabank (20%). Asta înseamnă că, din ceea ce a fost investit, avem 30 de euro în acțiuni BBVA și 20 de euro în acțiuni Caixabank.
Evaluarea fondului
Am văzut că fondurile de investiții sunt un instrument excelent pentru a ne investi economiile. În mod similar, putem participa prin aceste fonduri de investiții, pe piețe în care nu am putea face acest lucru individual.
Prin urmare, orice persoană fizică poate interacționa într-un fond de investiții, fie prin achiziționarea de acțiuni prin cumpărarea lor, fie prin vânzarea acestora.
Această cumpărare de acțiuni se numește subscriere, în timp ce vânzarea de acțiuni se numește răscumpărare. Aceste interacțiuni au într-un fel sau altul un impact direct asupra activelor fondului. Aceasta înseamnă că va fluctua în funcție de importanța abonamentelor sau a răscumpărărilor.
În plus, activele în care investește fondul prezintă oscilații naturale ale mișcării piețelor financiare și care pot influența pozitiv sau negativ capitalul propriu și, prin urmare, valoarea activului net al acestuia.
Caracteristicile fondului de investiții
A ști cum funcționează fondul de investiții nu este suficient pentru a asigura succesul financiar. Trebuie să țineți cont de faptul că fondurile de investiții au beneficii și avantaje notabile pentru micii investitori, în contrast cu investiția pe care le-ar putea face prin alte tipuri de instrumente în mod individual.
Aceste avantaje sunt principalele caracteristici ale acestui tip de investiție. Printre multe, putem enumera cele 5 avantaje principale și potențiale:
Un management profesional
Investitorul poate conta pe certitudinea absolută că fondurile depuse de el vor fi gestionate de analiști profesioniști și specialiști în domeniul financiar.
Acești agenți au informații relevante de primă mână despre comportamentul financiar al piețelor. Acesta constituie un element de mare interes atunci când se iau decizii care vizează obținerea de beneficii mai mari.
Profitabilitate mai mare
Având profesioniști în zona piețelor financiare, există o tendință mai mare de a obține profituri mai mari din investițiile mici realizate. Acest lucru se datorează faptului că societatea de management este conștientă de evoluția și preferința piețelor în care să investească.
lichiditate imediată
Investiția prin aceste fonduri este o simplă tranzacție prin subscrieri sau răscumpărări de acțiuni, acestea dispunând de platformele tehnologice în acest scop.
Reducerea riscului
Ca urmare a diversificării investiției în portofoliul fondurilor de investiții, riscul investițional este redus. În plus, aceste fonduri permit accesul la o mare varietate de active greu de accesat individual.
informații veridice
Societatea de administrare este obligată să furnizeze participanților informații în timp util și periodic cu privire la comportamentul fondului de investiții. La fel și starea patrimoniului și deciziile luate.
Informații pe care fondul de investiții trebuie să le furnizeze participanților săi
Odată ce știm cum funcționează fondul de investiții, trebuie să ținem cont de faptul că societatea de administrare este obligată să furnizeze periodic informații despre comportamentul fondului, profitabilitatea acestuia și orice modificări intervenite, precum și deciziile relevante care au fost luate. . Putem detalia acestea:
Rapoarte periodice
Fie anual, semestrial sau trimestrial, societatea de administrare trebuie să transmită fiecărui investitor informații privind funcționarea și administrarea activelor care alcătuiesc portofoliul și componența activelor fondului la zi, printre alte date de interes financiar. .
Stări de poziție de fundal
Societatea de administrare trebuie să emită, cel puțin anual, un raport privind participarea investitorului la fond și poziția acestuia în raport cu capitalul investit în acesta. Acesta este produsul subscrierilor sau răscumpărărilor care au loc pe parcursul orizontului de timp al investiției în fond.
Notificări de bază
În timp util, participantul trebuie să fie informat cu privire la variațiile sau modificările care trebuie să apară sau au fost făcute în fond în mod pertinent. Aceasta, pentru ca investitorii să aibă informații corecte care să le permită să își exercite sau nu dreptul de retragere din fondul de investiții.
Alte date de interes financiar
Dintre aceste date, le putem aminti pe cele de interes fundamental pentru investitor, precum politicile financiare ale fondului de investiții, obiectivele acestuia, nivelul de risc al instrumentelor, evoluția istorică, profitabilitatea așteptată, cheltuielile și comisioanele, printre altele, pentru un moment dat.
Brosura
Este esențial ca societatea de administrare să livreze prospectul fondului. Prospectul este o versiune simplă a documentului de politică financiară a fondului de investiții și a reglementărilor sale respective. În plus, este un document cheie pentru a avea avizul Comisiei Naționale a Pieței Valorilor Mobiliare (CNMV).
Această broșură trebuie să detalieze informații despre funcționarea și funcționalitatea fondului de investiții, manageri, garanția rentabilității, precum și orizontul de timp al investiției și nivelurile de risc. În plus, informațiile societății de administrare și ale entității depozitare.
Aspecte importante în evaluarea modului în care funcționează fondul de investiții
Atunci când investiți în acest instrument financiar, ar trebui să evaluați și alte aspecte care vă vor asigura că înțelegeți și mai bine cum funcționează fondul de investiții. Acestea vor determina cât de convenabil este pentru dvs. să continuați cu investiția. Detaliem mai jos:
Orizontul de timp al investiției
Orizontul de timp al investiției este perioada în care participantul ar fi dispus să-și mențină investiția de capital în fondul de investiții, fără a anticipa recurgerea la rambursare în alte scopuri.
Acest termen trebuie evaluat pe baza produsului de investiții. In cazul acestor fonduri de investitii garantate exista un orizont recomandat. Dacă recurgeți la rambursare anticipată, poate exista o penalizare care se traduce într-un comision disuasiv, deoarece ar putea afecta așteptările de rentabilitate și garanția nu ar fi eficientă. Pe scurt, ar putea genera unele pierderi.
Niveluri de risc
Participantul trebuie să țină cont de nivelurile de risc care apar în funcție de natura fondului, există instrumente financiare care reprezintă un risc ridicat în comparație cu altele, în virtutea acestui fapt, o așteptare de rentabilitate ridicată va face întotdeauna obiectul unor clasificări de risc mai mare. Dacă participantul decide să reducă riscurile investiției sale, acesta trebuie să renunțe la o parte din randament.
Obiectivele fondului
Participanții trebuie să ia în considerare faptul că fondurile de investiții nu au obiective. Asta, deoarece sunt fonduri garantate. Daca investiti intr-un fond care cauta ca obiectiv profitabilitatea, trebuie sa presupuneti ca rezultatul final depinde de administrarea si decizia societatii de administrare si de comportamentul pietelor financiare.
Nivelul comisiilor
Unul dintre aspectele de evaluat atunci când se cunoaște cum funcționează fondul de investiții, corespunde plății comisioanelor de gestiune, depunere, subscriere și rambursare.
Există fonduri cu strategii de investiții mai bune decât altele și, prin urmare, au instrumente mai sofisticate care generează de obicei comisioane de administrare mai mari și care se vor traduce în cele din urmă în randamente mai mari.
În mod similar, interesul investitorului pentru permanența în fond poate fi determinat de nivelul comisiilor. Dacă acestea sunt mai mari pentru cazurile de răscumpărare sau subscriere, aceasta va determina avantajul investiției sau nu în fond.
Transferul de fonduri
Este un proces automat și simplu care are loc în general atunci când nu suntem mulțumiți de investiția noastră. In acest caz, solicitam rambursarea totala sau partiala a fondului si concomitent subscriem aceasta suma intr-un alt fond de investitii din cadrul aceleiasi societati de administrare.
Dacă doriți mai multe informații despre acest ultim punct, vă invităm să citiți articolul nostru despre cum se anulează un fond de investiții, astfel încât să vă puteți îmbunătăți profitabilitatea fără multe complicații.