Leer dankzij dit artikel in detail over de risicometing financieel Hoe werkt het? en al zijn details.
Financiële risicometing
De meting van het financiële risico van een belegging is direct afhankelijk van de valuta waarin wordt belegd, de marktrente en tenslotte het type instrument dat wordt gebruikt.
Er zijn twee manieren waarop risico kan worden gemeten: historische en risicobeoordelingen.
De eerste heeft betrekking op het gedrag van het type beleggingsinstrument in de loop van de tijd, hoe het is veranderd en welke factoren het hebben beïnvloed om zich te gedragen zoals het zich heeft gedragen. Om dit te concretiseren, zijn bepaalde technische elementen en expertise vereist, naast toegang tot de historische archieven van dat instrument.
Het is echter mogelijk om een basisanalyse te ontwikkelen door middel van een elektronische spreadsheet en de openbare rapporten te kennen van het bedrijf dat het instrument uitgeeft, en het gedrag te identificeren dat het in de loop van de tijd heeft gehad.
Gezien de verschillende pieken (hoogte- en dieptepunten) en het maken van gemiddelden hiervan, maar vooral analyseren wat de oorzaak was dat ze aanwezig waren in de geschiedenis. Als je iets meer wilt weten over dit buitengewone onderwerp, nodig ik je uit om deze link te bekijken Beleggingsportefeuille
Ten tweede zijn risicobeoordelingsbureaus de informatiebron om het risico van een belegging te meten. Deze zijn verantwoordelijk voor het uitvoeren van de verschillende analyses en classificaties naar risiconiveaus.
Deze classificeren, om hun begripsstrategie te minimaliseren, de niveaus met de letterlijke termen A, B, C, D en E; en met de symbolen + en –; die het niveau van vertrouwen en geloofwaardigheid van elk instrument bepalen, met betrekking tot de informatie die door genoemde bedrijven wordt gegenereerd op basis van:
- solvabiliteit
- Lange-termijnschuld
- kortlopende schuld
- Verplichtingen en verzekeringen
Financieel risico, of financieel investeringsrisico, is het risico om geld te verliezen. Om ze te berekenen en te bepalen, kijken we naar een concept; volatiliteit wordt opgevat als de snelheid waarmee prijzen veranderen en de omvang van deze veranderingen.
De risico's houden verband met het verlies of de waardevermindering van een financieel actief, zoals een lening of een belegging. Deze zijn op hun beurt ingedeeld in twee verschillende typen:
- Marktrisico. Risico van verlies wordt gedefinieerd als prijsbewegingen op de kapitaalmarkten, of het nu gaat om aandelenprijzen, grondstoffen, rentetarieven, wisselkoersen, kredietspreads, enz.
- Liquiditeitsrisico ontstaat wanneer de aan- of verkoop van een actief op het moment van uitvoering een aanzienlijke prijsverlaging vereist.
- KREDIETRISICO. Het is het risico van verliezen doordat een tegenpartij niet voldoet aan de betalingsverplichtingen die zijn vastgelegd in haar contract.
- Een ander verwijst naar het wisselkoersrisico: dit zijn de veranderingen of schommelingen die de variatie van de wisselkoers in de valuta bepalen.
- Renterisico: Volatiliteit wordt vertaald als het verschil tussen de actieve en passieve tarieven van financiële instellingen.
- Marktrisico: Het is het risico dat gekoppeld is aan de aandelenmarkt en zijn verschillende instrumenten (aandelen, obligaties, enz.)
Financiële risico's houden verband met waardeverliezen van een financieel actief, zoals een lening of een belegging. De risicofactoren die van invloed zijn op een belegging staan niet op zichzelf. Om deze overweging te illustreren zullen we een oefening doen die als volgt zal worden gepresenteerd:
- Een obligatie wordt uitgegeven door het bedrijf. Via deze uitgifte zal de entiteit periodiek rente moeten betalen aan de obligatiehouders en de toegezegde nominale N moeten terugbetalen op de vervaldag van de uitgifte. Beleggers die op deze uitgifte willen inschrijven, betalen een initiële prijs P en zijn onderworpen aan de volgende risico's.
- KREDIETRISICO. Dit risico wordt overwogen in het geval dat de uitgevende entiteit de toegezegde betalingen, zowel rente als nominaal, niet nakomt. Aangezien deze obligatie genoteerd is op de transactiemarkt en onderhevig is aan de volgende marktrisico's.
- Renterisico. Het is het risico dat onderhevig is aan de variatie van de rentetarieven wanneer deze na de uitgiftedatum stijgen. In dit scenario zal het rendement van de obligatie relatief minder aantrekkelijk zijn voor de markt als gevolg van een daling van de prijs van de obligatie, met het daaruit voortvloeiende waardeverlies.
- Risico spreiden. In het geval dat de soorten winst niet verschillen en de uitgevende instelling niet in gebreke blijft bij haar betalingen, kan de situatie van de uitgevende entiteit in haar gebruikelijke activiteit worden geschaad op het moment van uitgifte.
De risicopremie of spreiding van de belegging zal toenemen, waardoor de marktwaarde van het actief daalt.
Rendement, risico en tijd. Stuk voor stuk vertegenwoordigen ze een bepalend aspect binnen de beleggingsstrategie die u heeft. Van deze drie cijfers bepaalt risico het grootste deel van de beslissing om te kapitaliseren op een specifiek project, omdat de duurzaamheid van de onderneming erin zit.
5 stappen voor de analyse van financiële risicometing
De analyse van de financiële risicometing is de kans dat een dreiging zich voordoet en de mogelijke impact ervan.
Waar te beginnen?
De analyse van de financiële risicometing van een bedrijf begint nadat de mogelijke risicogebeurtenissen zijn gespecificeerd. Het doel is niet alleen om mogelijke verliezen in te schatten, maar ook om ze te voorkomen.
In een kredietrisicoanalyse is dit het scenario waarin de mogelijkheid wordt geëvalueerd dat een debiteur zijn verplichtingen niet kan betalen.
Om deze reden moet het financieel risicobeheer rekening houden met de interne en externe factoren die bedreigingen kunnen veroorzaken.
Interne factoren zijn factoren die worden gegenereerd door de aard van de commerciële activiteit van het bedrijf. Slecht cashmanagement of productieproblemen zijn risico's die de rekeningen en de marktwaarde van een bedrijf kunnen beïnvloeden.
Aan de andere kant zijn externe factoren onderhevig aan politieke, economische en sociale omstandigheden, die van invloed zijn op de toepassing van strategieën en logistiek voor de ontwikkeling van het bedrijf, waaronder crises, instabiliteit van wisselkoersen, variaties in een sector of staatsbeleid.
De eenvoudigste methode voor het toepassen van de analyse van het financiële risico in een bedrijf, is om de waarschijnlijkheid vast te stellen dat een risico zich zal voordoen en de mogelijke economische verliezen die kunnen worden veroorzaakt.
Zodra de risico's zijn gespecificeerd en na het kiezen van het meest geschikte instrument om de gebeurtenissen te beheersen, kan het bedrijf beslissen of het de risico's wil vermijden of aanvaarden, in overeenstemming met het niveau van tolerantie of risicobereidheid van het bedrijf.
De volgende 5 stappen beheersen financiële risico's:
Stap 1: Identificeer de belangrijkste risico's
Voor het financiële risicoanalyseproces worden alle risicofactoren gespecificeerd waarmee uw bedrijf te maken heeft en die van invloed kunnen zijn (kosten, prijzen, voorraad, enz.), overheidsvoorschriften, technologische veranderingen, personeelswisselingen, enz.
Stap 2: Bereken het gewicht van elk risico
Het prioriteren van risico's is essentieel om middelen en inspanningen efficiënt te coördineren en aan te sturen. Maak daarom een rampenplan voor het geval een dreiging zich voordoet.
Stap 3: Maak een noodplan
Het is belangrijk op te merken dat niet alle risico's op dezelfde manier kunnen worden aangepakt. In feite zijn sommige van hen misschien niet in staat om te controleren of uit de hand te lopen. Daarom is het verstandig om de implementatie van rampenplannen te specificeren, die gebaseerd zijn op de mate van tolerantie en risicobereidheid die de onderneming heeft vastgesteld.
Stap 4: Verantwoordelijkheden toewijzen
Het is niet mogelijk om te bepalen wie verantwoordelijk is voor elk risico. Een manier om enige controle te krijgen, is door een persoon aan te wijzen die verantwoordelijk is voor het bewaken van kritieke gebeurtenissen en hun evolutie in de tijd. Het meest voorzichtige is om de verantwoordelijkheden te diversifiëren in voldoende, verantwoordelijk personeel en ze niet te centraliseren in één persoon.
Stap 5: Vervaldatums instellen
De monitoring- en controlestrategieën en -plannen kunnen niet oneindig worden uitgevoerd, aangezien de bedreigingen de neiging zouden hebben zich te vermenigvuldigen en de processen verder zouden verstoren. Dit bepaalt de acties die moeten worden ondernomen, aangezien deze gebaseerd moeten zijn op de tijd die nodig is om elke taak uit te voeren.
Value at Risk (VaR): wat is het?
Het is een statistische techniek waarmee het financiële risico van een investering kan worden gemeten en vastgesteld. Het is verantwoordelijk voor het specificeren van de waarschijnlijkheid, voor het overwegen van een verlies gedurende een bepaalde periode.
Het wordt gedefinieerd als de kans dat een gebeurtenis plaatsvindt en de daaruit voortvloeiende effecten of gevolgen.
Er zijn drie variabelen die van invloed zijn op elke gebeurtenis en deze zijn: het bedrag van het verlies, de kans op verlies en de tijd.
De VaR meet het financiële risico van een belegging, deze eigenschap maakt deze herkenbaar en heeft grote toepassing in de financiële wereld.
Bedrijven kunnen een geschatte prognose hebben van de voordelen die ze zullen behalen voor elke investering in vergelijking met hun VaR, en zo meer geld kunnen investeren, waar er aantrekkelijkere scenario's en betere rendementen zijn voor elke risico-eenheid.
Value at Risk (VaR): Voordelen
Hieronder worden de verschillende voordelen van de VaR-methode beschreven:
- Het is gemakkelijker om het risico in te schatten, omdat al het risico van een investering is gecentraliseerd in één nummer.
- De risicometing valt onder één enkel schema, dat wil zeggen gestandaardiseerd, en kan daarom gemakkelijk worden vergeleken, omdat het algemeen wordt berekend.
Value at Risk (VaR): Nadelen
Hieronder zijn gedetailleerd, de verschillende nadelen van de VaR-methodologie:
- Het nut van deze methodologie hangt nauw samen met de resultaten die zijn gebruikt om deze te berekenen.
- Niet alle complexe situaties komen in deze methodiek aan de orde.
- Sommige methoden om het te berekenen zijn erg duur en moeilijk toe te passen.
- De meting van financieel risico es bepalende, voor elk kapitalisatieproces. Omdat het rekening houdt met de andere elementen (winstgevendheid en tijd), is de reden dat de kans dat dingen niet gaan zoals ze waren geprojecteerd daarop gebaseerd, en bijgevolg de optie dat ze verliezen genereren.
- In die zin moet elke belegger de beschikbare tools aangrijpen en rekening houden met het financiële risico van de beleggingen, om vervolgens de strategieën te bepalen voor een goede prestatie van de kapitalisatie.
Strategieën om de meting van financiële risico's te verminderen
Financieel risico is het optreden van omstandigheden die negatieve gevolgen hebben voor de economie van een bedrijf of organisatie. Hierbij wordt rekening gehouden met de mogelijkheid dat zowel winsten als verliezen worden gegenereerd.
De soorten financiële risico's
Wanneer mogelijke omstandigheden worden gesignaleerd die nadelig zijn voor de onderneming, kunnen we spreken van verschillende soorten financiële risico's:
- Exchange: wanneer het de volatiliteit beïnvloedt van de valuta waarmee u werkt.
- Rentevoet: wanneer de variaties de financiën van het bedrijf beïnvloeden.
- Een andere is krediet, wanneer een van de partijen de in het contract vastgelegde verplichtingen niet nakomt.
- Liquiditeit: als een van de partijen financiële activa heeft, maar deze niet in liquiditeit kan omzetten, om aan hun verplichtingen te voldoen.
- Operationeel: Als er een menselijke, technische of interne systeemfout wordt gegenereerd die financiële verliezen veroorzaakt.
Neem het financiële risico
Wanneer het financiële risico wordt ontdekt, kan de verantwoordelijke van het bedrijf het op drie verschillende manieren het hoofd bieden: het overdragen (door een verkoop of het laten overnemen door een verzekering), blootstelling eraan vermijden en behouden.
Risico controle
De uitdaging die een ondernemer moet aangaan is om de kans op het bestaan van een financieel risico voor zijn onderneming te verkleinen. Als het binnen de waarschijnlijkheid onmogelijk is om de mogelijkheid van een gebeurtenis met negatieve gevolgen uit te sluiten, is er een levensvatbaar middel om het uiterlijk ervan te beheersen; Om dit te bereiken moeten de volgende aspecten in overweging worden genomen:
- Het inkomen van een uit te voeren investering.
- Anticiperen op mogelijke problemen, wat kan worden gedaan op basis van de verzamelde gegevens over de elementen die verband houden met de investering.
- De transformatie naar verschillende soorten investeringen, die het gevaar van sommigen kunnen helpen met anderen met meer garanties. Dit omvat het systeem hedging, een economische manier waarop activa uit dezelfde portefeuille worden gecombineerd, zodat de veiligste de meest variabele compenseren.
- Ten slotte is het noodzakelijk om de deelresultaten die tijdens een financiële operatie worden behaald, te evalueren, aangezien deze informatie zal helpen om mogelijke problemen in de toekomst te anticiperen.