In dit artikel leren we je hoe werkt een investeringsfonds?. Voordat u zich echter verdiept in dit onderwerp, moet u de belangrijkste aspecten kennen die u zullen helpen begrijpen hoe het werkt.
Wellicht heeft u in uw zoektocht naar mogelijkheden om uw winstgevendheid te vergroten wel eens gehoord van participeren in een investeringsfonds, maar weet u wat dat is?
Allereerst, wat is een investeringsfonds?
Kortom, een investeringsfonds is een financieel instrument dat besparingen mogelijk maakt; maar u moet weten dat de conceptie een beetje verder gaat. In financiële termen is het een instelling voor collectieve belegging (CII), waarmee u tegen zeer gunstige voorwaarden toegang krijgt tot een markt voor het wisselen van financiële activa (waaronder effecten, vastrentende waarden, aandelen).
Deze instellingen voor collectieve belegging zijn professionele entiteiten die gespecialiseerd zijn in het aantrekken en beheren van het kapitaal van een groot aantal spaarders, dit massaal opnemen en de hoogste winstgevendheid nastreven door middel van operaties op financiële markten, waar de spaarders zelf niet aan de voorwaarden zouden voldoen hieraan deel te nemen.
Op die manier wil het de beleggingen van spaarders op een efficiëntere manier diversifiëren. Daarom zullen deze instellingen voor collectieve belegging er te allen tijde voor zorgen dat de deelname aan de markten wordt beoordeeld op basis van de door beleggers nagestreefde risico's en rendementsniveaus.
Kortom, het beleggingsfonds is een instrument waarmee we deelnemers, dat wil zeggen, we storten een geldbedrag in ruil voor een bepaald aantal fondsaandelen. Dit zal voor ons een rendement opleveren in overeenstemming met de markt waarin het opereert en zal recht evenredig zijn met ons deelnamebedrag.
Als je andere concepten wilt weten, nodigen we je uit om ons artikel te lezen over wat een Beleggingsportefeuille, om uw kennis over financiële instrumenten te vergroten.
De beheermaatschappij en de bewaarder
Andere aspecten waarover we duidelijk moeten zijn, zijn de essentiële cijfers voor de werking van deze fondsen. Onder hen hebben we de beheermaatschappij en de bewaarder.
De beheermaatschappij
Het investeringsfonds heeft als zodanig geen rechtspersoonlijkheid. Daarom is het via de beheermaatschappij gerelateerd aan de financiële markt. Dit is een type bedrijf dat de investeringsbeslissingen van het door de spaarders gezamenlijk ingebrachte kapitaal evalueert en overneemt.
Evenzo is de beheermaatschappij verantwoordelijk voor het uitvoeren van de administratieve en representatieve functies van de beleggers op de financiële markt, daarom zijn zij verplicht om te informeren over de aard van elke belegging van het fonds en het prospectus van de kenmerken ervan te verstrekken. Op een meer volledige manier beschrijven we de belangrijkste functies van de beheermaatschappij van het investeringsfonds:
- Zoals we eerder vermeldden, is de belangrijkste taak het beheer en de vertegenwoordiging van de IIC.
- Beheer het kapitaal van spaarders in opdracht van derden.
- Het verstrekken van financieel advies aan de instelling voor collectieve belegging in aangelegenheden van het fonds en bij de uitgifte van plaatsingen daarvan.
- Bereken dagelijks de intrinsieke waarde van het fonds en informeer de IIC.
- Rapporteer periodiek over het gedrag van het fonds, de winstgevendheid en eventuele veranderingen die zich hebben voorgedaan, evenals de relevante beslissingen die zijn genomen.
- Publiceer dagelijks de winstgevendheid van de portefeuille van het fonds, evenals de bijbehorende financiële ratio's.
We moeten er rekening mee houden dat de beheermaatschappij anoniem is en dus niet inspeelt op haar eigen belangen, waardoor ze meer autonoom en onafhankelijk is in haar beslissingen.
De depothoudende entiteit
De bewaarder is in wezen een bewaarinstelling. Het is een rechtspersoon of instelling die titels, effecten en allerlei financiële instrumenten die het vermogen van instellingen voor collectieve belegging vormen, veilig bewaart.
Zoals we kunnen zien, vertegenwoordigt de bewaarder een soort kluis waar financiële marktactiva worden gedeponeerd, beheerd en gecontroleerd; daarom zijn zij verantwoordelijk voor het innen van de bijdragen, dividenden en voordelen die kunnen ontstaan, evenals voor de aan- en verkoop van effecten. Hiervoor rekent zij bewaarloon.
Deze entiteiten worden gereguleerd door organisaties met financiële bevoegdheid. Dit houdt in dat een bewaarder de garantie moet hebben dat hij naar behoren is gemachtigd nadat hij heeft voldaan aan een reeks wettelijke vereisten die de belangen van spaarders of beleggers beschermen. De bewaarder vervult onder meer de volgende functies:
- Houd klantposities up-to-date.
- Breng de belegger of spaarder tijdig op de hoogte van de verrichtingen waarvoor hun toestemming vereist is.
- Laat de faciliteit de rechten uitoefenen die zijn ontleend aan het bezit van titels in hun bewaring.
- Maak de details bekend met betrekking tot de werking van het account van de klant.
- Informeer de rechten waaraan het plaatsvindt, evenals de verplichtingen die de klant moet nakomen.
Hoe werkt het investeringsfonds?
Nadat we de voorgaande concepten en de essentiële figuren die eraan deelnemen hebben doorgenomen, leggen we hieronder uit hoe het beleggingsfonds werkt. Op voorhand kunnen we zeggen dat het vrij eenvoudig is.
Wanneer u besluit deel te nemen in een beleggingsfonds, verwerft u een klein deel van de portefeuille. Bedenk dat instellingen voor collectieve belegging het kapitaal van een groot aantal spaarders beheren en elk van hen een deel van dezelfde portefeuille verwerven.
Deze kleine onderdelen, of delen, fungeren als de aandelen van een bedrijf of de coupon van een obligatie. Dat wil zeggen, het vertegenwoordigt een percentage van de totale delen die het totale kapitaal vormen en elk van deze delen van het fonds is uitgedrukt in deelname.
Uiteraard heeft deze participatie een bedrag of een waarde die dagelijks varieert en waarvoor de beheermaatschappij verantwoordelijk is. Deze notering of waarde is de zogenaamde Intrinsieke Waarde van het Fonds en, kort gezegd, de prijs van een aandeel op een bepaald moment.
Om de relatie van de participatie met de intrinsieke waarde van het fonds te illustreren, nemen we het volgende voorbeeld: als we besluiten om 750 euro te beleggen en deelnemer te zijn in een beleggingsfonds waarvan de intrinsieke waarde 50 euro is, dan ontvangen we een totaal van 15 aandelen uit die achtergrond.
Wat betreft de portefeuille
Zoals u kunt zien, heeft het beleggingsfonds doorgaans een portefeuille met financiële instrumenten. Dit komt omdat het kapitaal over het algemeen wordt toegewezen aan verschillende instrumenten om de risico's van de investering te verminderen.
Deze portefeuille bestaat voornamelijk uit onder meer bedrijfsaandelen, monetaire activa, vastrentende aandelen en zelfs Spaanse staatsobligaties of een combinatie van deze allemaal volgens het beleid dat is vastgesteld door het investeringsfonds.
Als deelnemer aan het fonds neemt de beheermaatschappij het geld en voegt het toe aan het fonds door te beleggen in de bovengenoemde financiële instrumenten. In die zin vormt het totaal van het geld dat zich in het fonds bevindt, zowel in liquide vorm als in de vorm van beleggingen, het vermogen van het fonds. Samen vormen deze twee elementen wat we de portefeuille van het fonds noemen.
Als we in het fonds beleggen, krijgen we een participatie in een klein deel van die portefeuille. Stel dat we, in een eenvoudig en hypothetisch geval, besluiten om 100 euro te investeren in een investeringsfonds waarvan de activa 1.000.000 euro aan activa zijn in aandelen van BBVA (30%) en Caixabank (20%). Dit betekent dat we van het geïnvesteerde bedrag 30 euro hebben in BBVA-aandelen en 20 euro in Caixabank-aandelen.
De waardering van het fonds
We hebben gezien dat beleggingsfondsen een uitstekend middel zijn om ons spaargeld te beleggen. Evenzo kunnen we via deze beleggingsfondsen deelnemen in markten waar we dat individueel niet zouden kunnen.
Daarom kan elk individu deelnemen aan een beleggingsfonds, hetzij door aandelen te verwerven door ze te kopen of door ze te verkopen.
Deze aankoop van aandelen wordt een inschrijving genoemd, terwijl de verkoop van aandelen een inkoop wordt genoemd. Deze interacties hebben op de een of andere manier een directe impact op het fondsvermogen. Dat betekent dat het zal fluctueren afhankelijk van het belang van inschrijvingen of terugkopen.
Bovendien vertonen de activa waarin het fonds belegt natuurlijke schommelingen in de bewegingen van de financiële markten, die een positieve of negatieve invloed kunnen hebben op het eigen vermogen en dus op de intrinsieke waarde.
Kenmerken van het investeringsfonds
Weten hoe het investeringsfonds werkt, is niet voldoende om financieel succes te garanderen. U moet er rekening mee houden dat beleggingsfondsen opmerkelijke voordelen en voordelen hebben voor kleine beleggers in tegenstelling tot de investering die ze afzonderlijk via andere soorten instrumenten zouden kunnen doen.
Deze voordelen zijn de belangrijkste kenmerken van dit type belegging. Onder de vele kunnen we de 5 belangrijkste en potentiële voordelen opsommen:
Een professioneel management
De belegger kan rekenen op de absolute zekerheid dat de door hem ingelegde gelden worden beheerd door professionele analisten en specialisten op financieel gebied.
Deze agenten hebben relevante informatie uit de eerste hand over het financiële gedrag van de markten. Dit vormt een element van groot belang bij het nemen van beslissingen die gericht zijn op het verkrijgen van grotere voordelen.
Hogere winstgevendheid
Door professionals op het gebied van financiële markten te hebben, is er een grotere neiging om een hoger rendement te halen uit de kleine investeringen die gedaan worden. Dit is te wijten aan het feit dat de beheermaatschappij zich bewust is van de evolutie en voorkeur van de markten waarin wordt belegd.
onmiddellijke liquiditeit
Beleggen via deze fondsen is een eenvoudige transactie door middel van inschrijvingen of terugkopen van aandelen, aangezien ze hiervoor de technologische platforms hebben.
Risico beperking
Door de diversificatie van de belegging binnen de portefeuille van het beleggingsfonds wordt het beleggingsrisico verminderd. Daarnaast bieden deze fondsen toegang tot een breed scala aan activa die individueel moeilijk toegankelijk zijn.
Waarheidsgetrouwe informatie
De beheermaatschappij is verplicht de deelnemers tijdig en periodiek te informeren over het gedrag van het beleggingsfonds. Evenals de staat van het erfgoed en de genomen beslissingen.
Informatie die het beleggingsfonds aan zijn deelnemers moet verstrekken
Als we eenmaal weten hoe het beleggingsfonds werkt, moeten we er rekening mee houden dat de beheermaatschappij verplicht is om periodiek informatie te verstrekken over het gedrag van het fonds, de winstgevendheid en eventuele veranderingen die zich hebben voorgedaan, evenals de relevante beslissingen die zijn genomen . We kunnen deze detailleren:
Periodieke rapporten
Of het nu op jaar-, halfjaar- of kwartaalbasis is, de beheermaatschappij moet elke belegger informatie verstrekken over de werking en het beheer van de activa die deel uitmaken van de portefeuille en de samenstelling van de activa van het fonds, naast andere gegevens van financieel belang .
Achtergrondpositiestatussen
De beheermaatschappij moet ten minste jaarlijks verslag uitbrengen over de participatie van de belegger in het fonds en zijn positie ten opzichte van het erin belegde kapitaal. Dit is het product van de inschrijvingen of terugkopen die plaatsvinden gedurende de tijdshorizon van de belegging in het fonds.
Kernkennisgevingen
De deelnemer dient tijdig geïnformeerd te worden over variaties of wijzigingen die moeten plaatsvinden of zijn aangebracht in het fonds op relevante wijze. Dit om ervoor te zorgen dat beleggers over nauwkeurige informatie beschikken die hen in staat stelt om hun recht om zich terug te trekken uit het beleggingsfonds al dan niet uit te oefenen.
Andere gegevens van financieel belang
Onder deze gegevens kunnen we gegevens noemen die van fundamenteel belang zijn voor de belegger, zoals het financiële beleid van het investeringsfonds, zijn doelstellingen, het risiconiveau van de instrumenten, de historische evolutie, de verwachte winstgevendheid, de kosten en commissies, onder meer anderen, voor een bepaald moment.
De brochure
Het is van essentieel belang dat de beheermaatschappij het prospectus van het fonds overlegt. Het prospectus is een eenvoudige versie van het financiële beleidsdocument van het beleggingsfonds en de bijbehorende regelgeving. Bovendien is het een belangrijk document om de goedkeuring te hebben van de National Securities Market Commission (CNMV).
Deze brochure moet gedetailleerde informatie bevatten over de werking en functionaliteit van het beleggingsfonds, beheerders, rendementsgarantie, evenals de tijdshorizon van de investering en de risiconiveaus. Daarnaast de gegevens van de beheermaatschappij en de bewaarder.
Belangrijke aspecten bij de evaluatie van de werking van het beleggingsfonds
Wanneer u in dit financiële instrument belegt, moet u andere aspecten evalueren die ervoor zorgen dat u nog beter begrijpt hoe het beleggingsfonds werkt. Deze zullen bepalen hoe gemakkelijk het voor u is om door te gaan met de investering. We detailleren hieronder:
De tijdshorizon van de investering
De tijdshorizon van de investering is de periode waarin de deelnemer bereid zou zijn zijn kapitaalinvestering in het investeringsfonds te behouden, zonder vooruit te lopen op vergoeding voor andere doeleinden.
Deze termijn moet worden beoordeeld aan de hand van het beleggingsproduct. Bij deze gegarandeerde beleggingsfondsen geldt een aanbevolen horizon. Als u uw toevlucht neemt tot vervroegde aflossing, kan er een boete zijn die zich vertaalt in een afschrikkende commissie, omdat dit de winstgevendheidsverwachtingen kan beïnvloeden en de garantie niet effectief zou zijn. Kortom, het kan wat verlies opleveren.
Risiconiveaus
De deelnemer moet rekening houden met de risiconiveaus die zich voordoen volgens de aard van het fonds, er zijn financiële instrumenten die een hoog risico vertegenwoordigen in vergelijking met andere, hierdoor zal een verwachting van hoge winstgevendheid altijd onderworpen zijn aan classificaties van Hoger risico. Als de deelnemer besluit de risico's van zijn belegging te verkleinen, moet hij een deel van het rendement afstaan.
Fondsdoelstellingen
Participanten dienen er rekening mee te houden dat beleggingsfondsen geen doelstellingen hebben. Dit, aangezien het gegarandeerde fondsen zijn. Als u belegt in een fonds dat rentabiliteit als doel heeft, moet u ervan uitgaan dat het uiteindelijke resultaat afhangt van het bestuur en de beslissing van de beheermaatschappij en het gedrag van de financiële markten.
Het niveau van commissies
Een van de aspecten die moeten worden geëvalueerd als we weten hoe het investeringsfonds werkt, komt overeen met de betaling van commissies voor beheer, storting, inschrijving en terugbetaling.
Er zijn fondsen met betere beleggingsstrategieën dan andere en daarom hebben ze meer geavanceerde tools die doorgaans hogere beheervergoedingen genereren, wat zich uiteindelijk zal vertalen in een hoger rendement.
Evenzo kan het belang van de belegger bij permanentie in het fonds worden bepaald door de hoogte van de commissies. Als deze hoger zijn voor terugkoop- of inschrijvingsgevallen, zal dit het voordeel bepalen om al dan niet in het fonds te beleggen.
De overdracht van fondsen
Het is een geautomatiseerd en eenvoudig proces dat over het algemeen plaatsvindt wanneer we niet tevreden zijn met onze investering. In dat geval vragen we de gehele of gedeeltelijke terugbetaling van het fonds en schrijven we dit bedrag tegelijkertijd in in een ander beleggingsfonds binnen dezelfde beheermaatschappij.
Als u meer informatie wilt over dit laatste punt, nodigen wij u uit om ons artikel over: hoe een investeringsfonds op te zeggen?, zodat u zonder veel complicaties uw winstgevendheid kunt verbeteren.