Bon Kontinjen Boleh Tukar (CoCoS): Apakah itu?

The Bon Kontinjen Boleh Tukar, mereka telah menjadi alat kewangan untuk institusi perbankan dalam menghadapi keperluan berulang untuk memenuhi keperluan modal. Dalam artikel ini, kami membentangkan kepada anda apa itu CoCo dan apakah faedahnya.

Apa itu Cocos

Bon Kontinjen Boleh Tukar membenarkan permodalan semula cepat pengambil alih.

Bon Kontinjen Boleh Tukar.

Dalam era baharu dunia perbankan dan kewangan, kerajaan telah mengemas kini perundangan kewangan dengan tujuan untuk melindungi kepentingan orang ramai dan terutamanya institusi perbankan mereka. Untuk tujuan ini, kuota permodalan minimum diperlukan untuk bertindak balas terhadap kemungkinan masa hadapan yang boleh menjejaskan kestabilan sistem kewangan. Atas sebab ini dan untuk memastikan pematuhan kepada keperluan modal minimum oleh institusi kewangan, pihak Bon Kontinjen Boleh Tukar (CoCos), sejenis bon yang mempunyai ciri-ciri hutang dengan membayar faedah kepada pelabur dan modal dengan mempunyai keupayaan mandatori untuk menukarnya kepada saham untuk syarikat atau entiti yang telah menerbitkannya.

The Bon Kontinjen Boleh Tukar, mempunyai syarat yang telah ditetapkan oleh entiti penerbit, terutamanya penukaran mandatori kepada saham, yang berbeza daripada bon boleh tukar biasa, di mana pemerolehlah yang memutuskan sama ada untuk menukarnya atau tidak, dan jika tidak, penerbit mengembalikan pelaburan dengan membayar balik hutang sebagai operasi generik; dalam CoCos, pembeli tidak mempunyai kuasa untuk menukar atau tidak sama; dalam pengertian ini, yang Bon Kontinjen Boleh Tukar, membenarkan permodalan semula institusi kewangan yang dipersetujui dengan cepat dan murah dengan menukarnya kepada saham.

bon kontinjen boleh tukar

Bagaimanakah Bon Kontinjen Boleh Tukar berfungsi?

Pada amnya, Bon Kontinjen Boleh Tukar, diperoleh oleh entiti sistem kewangan yang menunjukkan potensi defisit dalam mematuhi piawaian modal minimum; Akibatnya, keputusan kebolehtukarannya terletak di tangan entiti yang mengeluarkan, yang akan menentukan syarat sebelum urus niaga perjanjian dan selalunya, keadaan yang telah ditetapkan ini menekan penukaran kepada saham oleh pelabur memandangkan kejatuhan yang akan berlaku. dalam peringkat modal institusi di bawah piawaian minimum yang ditetapkan, iaitu, jika bank berada dalam kedudukan yang tidak menguntungkan untuk memenuhi kuota modalnya, ia akan mempunyai kewajipan untuk menukar hutangnya kepada modal dengan menukarnya menjadi saham yang memihak kepada pengeluar. 

Kelebihan Cocos

Seperti yang telah kami nyatakan sebelum ini, the Bon Kontinjen Boleh Tukar Mereka membenarkan permodalan semula yang cepat untuk pelabur dengan syarat penukaran yang telah ditetapkan kepada saham. Dengan cara ini, institusi-institusi tersebut telah berjaya kekal sepenuhnya dalam memenuhi piawaian modal minimum mereka di hadapan badan kawal selia sistem kewangan, menjadikan CoCos sebagai alat sokongan yang sangat baik untuk memenuhi kewajipan mereka.

Bagi pemeroleh

The Bon Kontinjen Boleh Tukar Mereka sangat menarik baik untuk pengawal selia sistem kewangan dan untuk bank, yang berulang kali menuntut modal dan di sinilah, di mana CoCos, mengukuhkan warisan institusi kewangan pada saat-saat genting untuk memenuhi kewajipan mereka sebelum pengawalseliaan. badan sistem Kewangan. Dengan cara ini, mereka mempunyai kesan pantas untuk mengurangkan tahap hutang entiti pelaburan dengan jumlah bon, meningkatkan tahap permodalan semula dalam perkadaran yang sama.

kontingen-bon boleh tukar-4

Bon Kontinjen Boleh Tukar mempunyai banyak kelebihan untuk kedua-dua pelabur dan penerbit.

Satu lagi kelebihan bagi pemeroleh ialah fakta melabur dalam ini menukar alat ini kepada aset kewangan pendapatan tetap semasa bon itu sah, dengan menerima bayaran faedah yang ditetapkan pada masa tarikh perjanjian terbitan. , yang menjadikan pelabur lebih menganggapnya sebagai modal daripada sebagai hutang.

Juga, Bon Kontinjen Boleh Tukar mereka berada di atas saham sebelum penukaran, supaya dalam kemungkinan muflis, pelabur CoCos akan mengutip terlebih dahulu daripada pemegang saham institusi.

Bagi penerbit.

Bagi penerbit, CoCos dianggap sebagai jenis modal dari saat operasi perjanjian terbitan dilaksanakan, apabila tahap permodalan entiti pelaburan dan potensi penurunan dalam piawaian modal dikira. bahawa ia mesti mematuhi badan kawal selia. sistem kewangan, kerana mereka mesti mematuhi penukaran hutang kepada modal melalui pembayaran dengan sahamnya, yang akan membolehkan penerbit pemegangan sahamnya dalam modal pelabur. 

Untuk mengetahui lebih lanjut tentang topik yang berkaitan dengan bon dan alat kewangan lain, pembaca yang budiman, kami menjemput anda untuk tinggal bersama kami dan membaca matlamat rancangan perniagaan dan mendalami minat anda dalam dunia kewangan.

Adakah Bon Boleh Tukar Luar Jangka berisiko?

Seperti mana-mana instrumen kewangan, Bon Kontinjen Boleh Tukar, mempunyai ciri-ciri tersendiri yang mengaitkan tahap risiko tertentu kepada mereka dan hakikat bahawa mereka menerima pulangan yang tinggi adalah akibat utama yang Cocos ini menanggung risiko yang lebih tinggi.

Walau bagaimanapun, dalam peraturan kewangan untuk institusi perbankan yang berbeza, langkah-langkah yang tidak berkesudahan telah dilaksanakan yang memerlukan pentadbiran yang cekap; Berdasarkan prinsip ini, kita mesti menganggap bahawa kunci kira-kira institusi kewangan, kedua-dua pengeluar dan pelabur, adalah bersih dan produktif dan modal mereka meliputi aset berwajaran risiko. Oleh itu, yang Bon Kontinjen Boleh Tukar, boleh menjana pulangan yang sangat tinggi di mana satu risiko boleh diandaikan: bahawa modal entiti pelaburan tidak melindungi risiko asetnya; bagaimanapun, perundangan kewangan telah mewujudkan dasar untuk mengurangkan kunci kira-kira mereka dan meningkatkan pendapatan mereka. 

Begitu juga, memandangkan keadaan yang kerap memaksa penukaran biasanya apabila paras modal pelabur jatuh di bawah piawaian minimum yang ditetapkan, hutang menjadi modal pada saat paling kritikal bagi pelabur; Jika tidak, jika keadaan kewangan kekal menguntungkan pelabur, pihak Bon Kontinjen Boleh Tukar Mereka menjamin keuntungan berterusan pemegang melalui pembayaran faedah yang sepadan, mengikut syarat yang telah ditetapkan pada masa operasi perjanjian terbitan.

Risiko CoCos

Jika anda tahu betul tentang Bon Boleh Tukar Kontingen untuk melabur, pelaburan itu masuk akal.

Oleh itu, tahap risiko CoCo adalah agak rendah berbanding dengan keuntungan berkesan mereka, serta tujuan yang diusahakan dengan pelaburan mereka dengan cuba meningkatkan tahap modal pada saat kritikal bagi pelabur.


Menjadi yang pertama untuk komen

Tinggalkan komen anda

Alamat email anda tidak akan disiarkan. Ruangan yang diperlukan ditanda dengan *

*

*

  1. Bertanggungjawab atas data: Blog Sebenar
  2. Tujuan data: Mengendalikan SPAM, pengurusan komen.
  3. Perundangan: Persetujuan anda
  4. Komunikasi data: Data tidak akan disampaikan kepada pihak ketiga kecuali dengan kewajiban hukum.
  5. Penyimpanan data: Pangkalan data yang dihoskan oleh Occentus Networks (EU)
  6. Hak: Pada bila-bila masa anda boleh menghadkan, memulihkan dan menghapus maklumat anda.