अगोदर निर्देश केलेल्या बाबीसंबंधी बोलताना परिवर्तनीय आकस्मिक रोखे, भांडवलाची आवश्यकता पूर्ण करण्यासाठी आवर्ती आवश्यकता असताना ते बँकिंग संस्थांसाठी आर्थिक साधन बनले आहेत. या लेखात, आम्ही तुम्हाला CoCos काय आहेत आणि त्यांचे फायदे काय आहेत ते सादर करतो.
परिवर्तनीय आकस्मिक बाँड्स अधिग्रहितकर्त्याचे त्वरित पुनर्भांडवलीकरण करण्यास अनुमती देतात.
परिवर्तनीय आकस्मिक रोखे.
बँकिंग आणि वित्त जगाच्या नवीन युगात, सरकारांनी सार्वजनिक आणि विशेषतः त्यांच्या बँकिंग संस्थांच्या हिताचे रक्षण करण्यासाठी आर्थिक कायदे अद्यतनित केले आहेत. यासाठी, आर्थिक व्यवस्थेच्या स्थिरतेशी तडजोड करणाऱ्या भविष्यातील घटनांना प्रतिसाद देण्यासाठी किमान भांडवलीकरण कोटा आवश्यक आहे. या कारणास्तव आणि वित्तीय संस्थांद्वारे किमान भांडवल आवश्यकतांचे पालन सुनिश्चित करण्यासाठी, द परिवर्तनीय आकस्मिक रोखे (CoCos), गुंतवणूकदार आणि भांडवलाला व्याज देऊन कर्जाच्या वैशिष्ट्यांसह एक प्रकारचा बाँड ज्या कंपनीने किंवा संस्था जारी केला आहे त्यांच्यासाठी शेअर्समध्ये रूपांतरित करण्याची अनिवार्य क्षमता आहे.
अगोदर निर्देश केलेल्या बाबीसंबंधी बोलताना परिवर्तनीय आकस्मिक रोखे, जारी करणार्‍या संस्थेद्वारे पूर्व-स्थापित अटी आहेत, मुख्यतः शेअर्समध्ये अनिवार्य रूपांतर, जे सामान्य परिवर्तनीय बाँडपेक्षा वेगळे असते, जेथे ते रूपांतरित करायचे की नाही हे अधिग्रहणकर्ता ठरवतो आणि नसल्यास, जारीकर्ता परतफेड करून गुंतवणूक परत करतो. सामान्य ऑपरेशन म्हणून कर्ज; CoCos मध्ये, खरेदीदाराला रूपांतरित करण्याची किंवा समान नसण्याची शक्ती नसते; या अर्थाने, द परिवर्तनीय आकस्मिक रोखे, वित्तीय संस्थेचे शेअर्समध्ये रूपांतर करून त्याचे जलद आणि स्वस्त पूर्व-संमत पुनर्भांडवलीकरणास अनुमती द्या.
परिवर्तनीय आकस्मिक बाँड्स कसे कार्य करतात?
साधारणत: परिवर्तनीय आकस्मिक रोखे, किमान भांडवली मानकांचे पालन करून संभाव्य तूट सादर करणार्‍या वित्तीय प्रणालीच्या घटकांद्वारे अधिग्रहित केले जाते; परिणामी, त्याच्या परिवर्तनीयतेचे निर्णय जारी करणार्‍या घटकाच्या हातात असतात, जो कराराच्या व्यवहारापूर्वीच्या अटी परिभाषित करेल आणि वारंवार, या पूर्व-स्थापित परिस्थितीमुळे नजीकच्या घसरणीच्या दृष्‍टीने गुंतवणूकदाराने शेअर्समध्ये रूपांतर करण्‍यावर दबाव आणला. संस्थेच्या भांडवलाच्या पातळीमध्ये किमान स्थापित मानकांपेक्षा कमी आहे, म्हणजे, जर बँक आपला भांडवली कोटा पूर्ण करण्यास प्रतिकूल स्थितीत असेल, तर तिच्या कर्जाचे भांडवलात रूपांतर करून त्याचे शेअर्समध्ये रूपांतर करण्याचे बंधन तिच्यावर असेल. जारीकर्ता
कोकोसचे फायदे
आम्ही आधी नमूद केल्याप्रमाणे, द परिवर्तनीय आकस्मिक रोखे ते समभागांमध्ये रूपांतर करण्याच्या पूर्व-स्थापित अटीसह गुंतवणूकदारासाठी जलद पुनर्भांडवलीकरणास अनुमती देतात. अशाप्रकारे, संस्था वित्तीय व्यवस्थेच्या नियामक संस्थांसमोर त्यांचे किमान भांडवल मानके पूर्ण करण्यात पूर्णपणे दिवाळखोर राहण्यात यशस्वी झाल्या आहेत, ज्यामुळे CoCos त्यांच्या जबाबदाऱ्या पूर्ण करण्यासाठी एक उत्कृष्ट समर्थन साधन बनले आहे.
अधिग्रहितांसाठी
अगोदर निर्देश केलेल्या बाबीसंबंधी बोलताना परिवर्तनीय आकस्मिक रोखे ते आर्थिक व्यवस्थेच्या नियामकांसाठी आणि बँकांसाठी अत्यंत आकर्षक आहेत, जे वारंवार भांडवलाची मागणी करतात आणि ते येथे आहे, जिथे CoCos, नियामकांसमोरील त्यांच्या दायित्वांच्या पूर्ततेसाठी गंभीर क्षणी वित्तीय संस्थांच्या वंशजांना बळकट करतात. वित्त प्रणालीची संस्था. अशाप्रकारे, बॉण्डच्या रकमेने गुंतवणूक करणार्‍या संस्थेच्या कर्जाची पातळी कमी करून, त्याच प्रमाणात पुनर्भांडवलीकरणाची पातळी वाढवण्याचा त्यांचा जलद परिणाम होतो.
परिवर्तनीय आकस्मिक बाँड्सचे गुंतवणूकदार आणि जारीकर्ता दोघांसाठी असंख्य फायदे आहेत.
अधिग्रहण करणार्‍यांसाठी आणखी एक फायदा असा आहे की यामध्ये गुंतवणूक केल्याने या साधनाचे रूपांतर निश्चित-उत्पन्न आर्थिक मालमत्तेमध्ये होते, बाँड वैध असताना, इश्यू कराराच्या तारखेच्या वेळी स्थापित केलेल्या व्याजाचे पेमेंट प्राप्त करून. गुंतवणूकदार हे कर्जापेक्षा भांडवल समजतात.
तसेच, परिवर्तनीय आकस्मिक रोखे ते रूपांतरणापूर्वी शेअर्सच्या वर आहेत, जेणेकरून संभाव्य दिवाळखोरीमध्ये, CoCos चे गुंतवणूकदार संस्थेच्या भागधारकांपेक्षा प्रथम गोळा करतील.
जारीकर्त्यांसाठी.
जारी करणार्‍यांसाठी, CoCos हे इश्युअन्स अॅग्रीमेंट ऑपरेशन अंमलात आणल्याच्या क्षणापासून भांडवलाचा एक प्रकार मानला जातो, जेव्हा गुंतवणूक करणार्‍या घटकाचे भांडवलीकरण स्तर आणि भांडवली मानकांमधील संभाव्य घट यांची गणना केली जाते. ज्याने नियामक संस्थांचे पालन केले पाहिजे वित्तीय प्रणाली, कारण त्यांनी त्यांच्या शेअर्ससह देय देऊन कर्जाचे भांडवलामध्ये रूपांतर करणे आवश्यक आहे, जे जारीकर्त्याला गुंतवणूकदारांच्या भांडवलामध्ये त्याचे शेअरहोल्डिंग करण्यास अनुमती देईल.
बॉण्ड्स आणि इतर आर्थिक साधनांशी संबंधित विषयांबद्दल अधिक जाणून घेण्यासाठी, प्रिय वाचक, आम्ही तुम्हाला आमच्यासोबत राहण्यासाठी आणि वाचण्यासाठी आमंत्रित करतो. व्यवसाय योजनेची उद्दिष्टे आणि वित्त जगतात तुमची स्वारस्य वाढवा.
आकस्मिक परिवर्तनीय रोखे धोकादायक आहेत का?
कोणत्याही आर्थिक साधनाप्रमाणे, परिवर्तनीय आकस्मिक रोखे, त्यांची स्वतःची वैशिष्ट्ये आहेत जी त्यांना विशिष्ट पातळीच्या जोखमीचे श्रेय देतात आणि त्यांना उच्च परतावा मिळतो हा मुख्य परिणाम आहे की या कोकोस जास्त धोका सहन करा.
तथापि, विविध बँकिंग संस्थांसाठी आर्थिक नियमांतर्गत, कार्यक्षम प्रशासनाची आवश्यकता असलेल्या अंतहीन उपाययोजना अंमलात आणल्या गेल्या आहेत; या तत्त्वाच्या आधारे, आपण असे गृहीत धरले पाहिजे की वित्तीय संस्थांचे ताळेबंद, जारीकर्ते आणि गुंतवणूकदार, दोन्ही स्वच्छ आणि उत्पादक आहेत आणि त्यांच्या भांडवलामध्ये जोखीम-भारित मालमत्तेचा समावेश होतो. असे असल्याने, द परिवर्तनीय आकस्मिक रोखे, एकच जोखीम गृहीत धरली जाऊ शकते जेथे खूप उच्च परतावा व्युत्पन्न करू शकता: गुंतवणूक घटकाचे भांडवल त्याच्या मालमत्तेतील जोखीम कव्हर करत नाही; तथापि, आर्थिक कायदे त्यांचे ताळेबंद काढून टाकण्यासाठी आणि त्यांचे उत्पन्न वाढवण्यासाठी धोरणे प्रस्थापित करत आहेत.
त्याचप्रमाणे, जेव्हा परिस्थिती वारंवार रूपांतरणास भाग पाडते तेव्हा सामान्यतः जेव्हा गुंतवणूकदाराची भांडवली पातळी किमान स्थापित मानकांपेक्षा खाली येते तेव्हा, गुंतवणूकदारासाठी सर्वात गंभीर क्षणी कर्ज भांडवल बनते; अन्यथा, गुंतवणूकदारासाठी आर्थिक परिस्थिती अनुकूल राहिल्यास, द परिवर्तनीय आकस्मिक रोखे ते जारी करण्याच्या करारच्‍या ऑपरेशनच्‍या वेळी पूर्व-स्थापित अटींनुसार संबंधित व्याज देण्‍याद्वारे धारकाला सतत नफा मिळवून देतात.
गुंतवणुकीसाठी आकस्मिक परिवर्तनीय बाँड्स तुम्हाला चांगले माहीत असल्यास, गुंतवणुकीला अर्थ आहे.
त्यामुळे, CoCos ची जोखीम पातळी त्यांच्या प्रभावी नफा, तसेच गुंतवणुकदारासाठी महत्त्वाच्या क्षणी भांडवल पातळी वाढवण्याचा प्रयत्न करून त्यांच्या गुंतवणुकीसह जो उद्देश साधला गेला आहे, त्या तुलनेत खूपच कमी आहे.