Mercado de divisas ¡descubre su importante función!

El mercado de divisas es un proceso financiero que se realiza en todos los países del mundo con la finalidad de establecer las diferencias entre una moneda externa y el cambio en moneda interna, Conoce más de este tema leyendo el siguiente artículo.

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Mercado de divisas

El mercado de divisas, es un sistema internacional que permite negociar diversos tipos de monedas a nivel mundial. Es llamado también mercado de divisas Forex en inglés Foreign Exchange. Consiste en un mercado monetario donde participan casi todos los países del mundo.

El mercado de divisas tiene como objetivo agilizar el flujo monetario que se desarrolla a nivel mundial, se considera el mercado financiero más grande del mundo. Se cree además que diariamente llega a mover aproximadamente más de 5 mil millones de dólares estadounidenses USD.

Esta cifra representa un volumen mayor que el movimiento de todos los mercados bursátiles del mundo. Los procesos y las transacciones son exorbitantes y no tiene necesidad de depender de las miles de operaciones comerciales internacionales que se realizan diariamente.

Podemos decir que el mercado de divisas funciona gracias a las variaciones en el precio entre dos monedas, estas fluctúan según el volumen que se mueven diariamente. Las cifras son manejadas por el Banco de Pagos Internacionales (BPI), el cual muestra cada día los movimientos de divisas que realiza cada país.

La entidad ha mostrado que anualmente las cifras aumentan y solamente durante el año 2016 y el 2020 (por el problema de la pandemia mundial) los valores descendieron y no arrojaron cifras similares a años anteriores. La disminución en los últimos años está comprimiendo el mercado de contado pero se ha mantenido el proceso de mercadeo con derivados de las  divisas.

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¿Cómo funciona?

En esta parte veremos qué es el mercado de divisas cómo funciona. El sistema consta de dos modalidades donde permite analizar la operatividad del mercado de divisas. En otras palabras es la forma en cómo se gestionan dos divisas y a su vez permite informar hacia dónde irá su valor de crecimiento o decrecimiento, la idea es establecer el precio del mercado

Este proceso es llamado análisis Forex y ofrece a las instituciones y estados comprobar el movimiento de su moneda, el crecimiento, la depreciación y los diversos mecanismos que permiten considerar devaluaciones o crecimiento de la misma. Veamos entonces cómo funciona el mercado de divisas.

Proceso de análisis fundamental

Se utiliza como herramienta para los inversionistas que desean apreciar el movimiento de divisas a largo plazo. Es la base de los procesos macroeconómicos de una nación, influye en las actividades bancarias, el producto interno bruto, inflación y el resto de las variables económicas.

Con ella se busca elaborar predicciones para considerar el crecimiento en los indicadores económicos. Por lo que sirve de apoyo en los procesos de análisis presupuestarios y procedimientos de inyección de dinero a las arcas de un país.

Proceso de análisis técnico

Es una modalidad que abre las puertas a la especulación a corto y mediano plazo. Se utiliza para intentar pronosticar movimientos variables y consecuentes diarios. De manera que se relacionan dos pares de divisas que se mueven en el mercado. El análisis busca establecer una dinámica clara mostrando valores relacionados con las divisas.

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Estos movimientos se muestran a través de gráficos donde se aprecian tendencias e indicaciones de tipo técnico, permitiendo ofrecer pronósticos relacionados con movimientos directos vinculados con el precio de cada moneda.

Características

Una de las situaciones más importantes en este tipo de mercado es que no es centralizado, es decir no se desenvuelve a través de un solo valor de divisas en la negociación. Dependen de los diversos factores y agentes que intervienen en el mercado. lo cual es una de las primeras características del mercado de divisas.

La divisa que a nivel mundial se maneja con mayor volumen es la norteamericana donde el movimiento de negocios en el mercado Forex llega a más del 80 %, seguido del euro con un 30%, la moneda japonesa el Yen con 15 % y la Libra esterlina del Reino Unido con valores porcentuales de 12 %

Este mercado cuenta con acceso las 24 horas del día, se pueden hacer transacciones a cualquier hora, sin embargo se encuentra limitado por la detención de las actividades financieras y comerciales los fines de semana. Te invitamos a leer el siguiente artículo  Tipos de dinero existente , donde se muestran las diversas formas en las cuales fluctúa la moneda.

Sin embargo durante ese periodo algunos operadores pueden colocar divisas para la compra o venta, donde posteriormente se verán reflejadas cuando el mercado comience a fluctuar el siguiente día hábil. El siguiente articulo te muestra como Diversificar las inversiones para desarrollar y apreciar nuevas formas de desarrollo económico personal.

Relación con el mercado bursátil

Durante el períod0 de negociación se toma en cuenta la hora del día en la cual se acceda al mercado, De esta forma tendrá un impacto en la liquidez al momento de realizar una operación en una o varias divisas. Por otro lado el momento en el cual se abren las principales bolsas del mundo es cuando existe mayor liquidez y movimiento.

Es importante saber que el mercado Forex no está vinculado de manera directa con los diversos centros de negociación. No es un mercado bursátil donde se involucran interés financieros de inversión interna. Sin embargo se toman en cuenta los movimientos bursátiles para la medición de las variables.

Mercados más importantes

Los centros de negocio más importantes están ubicados en Nueva York, Tokio y Londres, aunque no son los primeros en abrir sus operaciones, son los más fuertes y donde se mueve mayor cantidad de dinero. Por otro lado los mercados asiáticos son los primeros en comenzar sus actividades, luego siguen los mercados europeos y posteriormente los norteamericanos.

El proceso comienza el domingo a las 4 de la tarde tomando en cuenta la hora de la costa Este de Estados Unidos. Cierra el viernes a las 4:00 p.m. tomando en cuenta la misma situación horaria. Con esto se busca acceder de forma permanente a los mercados y obtener beneficios con una mayor liquidez y capacidad de respuesta rápida.

Las variadas fluctuaciones en los tipos de cambio en su mayoría son causadas por flujos monetarios reales. De esta forma se crean expectativas de cambios en cada uno de los procesos y las variables económicas relacionadas con el crecimiento tales como el PIB, inflación, los tipos de interés, los déficit o superávit comerciales, entre otros.

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Medios de información

Los informes y cada proceso tienen una forma de presentarlas a nivel internacional, solo se reflejan los movimientos más importantes y en fechas programadas. Esto permite a los inversionistas acceder a las noticias al mismo tiempo. Por otro lado Las entidades financieras tienen una ventaja en este proceso, ya que pueden ver en tiempo real el libro de órdenes de sus clientes.

Cruce de monedas

El mercado de divisas permite negociar monedas en forma de cruces, en otras palabras, cada cruce indica un producto individual el cual es registrado en valores  XXX y YYY, donde YYY  es el código internacional de tres letras ISO 4217 y permite expresar el precio de la unidad de valor mundial.

Por ejemplo la relación Euro / Dólar se expresa de la siguiente forma: EUR/USD, donde el precio del Euro (EUR) se expresa en moneda USD, Dólar norteamericano, entonces asignando valores tenemos que 1 EUR = 1,3272 USD a una fecha específica. Esto cruces de monedas tiene un valor de negociación en porcentajes relacionados con el país origen  el cual realiza el cruce de divisas, veamos algunos ejemplos de esos porcentajes:

GBP/USD – 9,6%

USD/JPY – 13,2%

EUR/USD – 24,0%

Estos valores indican el volumen de negociación mostrada en porcentajes, como vemos está ubicado de menor a mayor indicando los porcentajes de negociación en moneda inglesa  Libra esterlina (GBP) es menor que las negociaciones realizadas en Euros (EUR, tomando en cuenta su cruce con respeto al dólar norteamericano (USD).

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Volumen del mercado

El tamaño del mercado funciona con valores en los cuales se mueva la liquidez, tiene situaciones muy variadas que le permiten ser un mercado sumamente dinámico. Esto permite a muchos inversores crear procesos de predicción donde pueden advertir acciones para poder llevar a cabo inversiones en situaciones de crisis o desarrollo.

Se manifiesta a través de la variedad de elementos que generan los tipos de cambio y el volumen de divisas negociadas a nivel internacional, lo cual es un elemento sumamente importante, ya que el volumen diario de operaciones llega incluso hasta casi los 6 billones de dólares, algo que le llevaría un mes a la Bolsa de valores de Nueva York realizar las negociaciones.

Los contratos

Llamados contratos futuros de divisas, son firmas de procedimientos financieros creados en la década del 70 en la Bolsa de Comercio de Chicago. Es uno de las formas de contrato más utilizados en este tipo de mercados. Su volumen ha crecido rápidamente los últimos años.

Por otro lado se han observado que solamente el 7% del volumen total del mercado pertenece a moneda extranjera. Esto no es otra cosa que la representación mayoritaria de solo los diez más importantes países participantes y activos consumen el 73% de volumen total de negocios.

Spread

Las empresas financieras internacionales otorgan al mercado de divisas el precio de compra llamado (bid), así com el de venta (ask). Se genera entonces un spread, el cual es la diferencia entre ambos precios. En la mayoría de los casos constituye una retribución a la entidad por su función como intermediario.

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Por lo general el spread en cada una de las divisas es de solamente de 1 a 3 pips, que son puntos básicos o la cantidad mínima que puede cambiar el precio de una divisa. Es decir  cuando el bid en una cotización basada en la relación EUR/USD es de 1,2200, el Ask se pondera a un valor de 1,2203, donde el pips de Spread es de apenas 3.

Tipos de negociación

Conociendo ya como funciona el mercado de valores podemos considerar entonces que las cifras descomunales permiten crear diversos tipos de instrumentos de negociación. En ese proceso intervienen diversos factores, donde cada inversor buscar el mejor instrumento para lograr negociaciones estables.

Operaciones al contado

Pertenecen al tipo de compra y venta de divisas que se realiza desde el momento de la contratación hasta su liquidación. Cuando se produce entonces la entrega de divisas, este procedimiento se debe realizar como máximo dos días hábiles después de cerrada la negociación.

Cuando el tiempo se queda establecido en un día, lleva por nombre tom/next (T/N), por el contrario si se realiza el mismo día se le denomina overnight (O/N), estas negociaciones dependen de variables como la fluctuación del mercado y la prontitud en la recepción de las divisas por parte del comprador.

Operaciones a plazo

Las operaciones establecen cantidades y precio de las divisas, las mismas se fijan en el momento de la contratación. Sin embargo la liquidación o entrega no se hace al momento o por medio de la operación de contado. La misma se realiza en la fecha fijada según el contrato.

Este se diferencia del futuro de divisas ya que se busca de establecer una negociación en el mercado de derivados y estandarizar el proceso. Es decir las operaciones se concretan a pazos donde se aplican intereses, representando en la mayoría de los casos el 70 % de las operaciones realizadas en total.

Opción financiera

Los norteamericanos las llaman «Foreign Exchange Options, y es un contrato no obligatorio que da derecho a la adquisición de divisas por otra persona o entidad a una tasa determinada en una fecha específica. Lo que determina en los procesos la activación del llamado «Over The Counter derivado»

Futuros de divisas

Son denominadas «Foreign Exchange Futures» y consiste en un acuerdo que permite intercambiar divisas en un fecha determinada y a una tasa específica, es una opción que los inversores solicitan con cierta antelación y muy similar además a las operaciones de tipo Over The Counter.

Futuros a plazo

Consiste en un intercambio de divisas único, donde cada una de las inversiones recibe una tasa en un día específico, determinado por los negociadores en un momento establecido en el contrato. Este tipo de operación se realiza cuando se han hecho estudios y análisis del movimiento y tendencias de crecimiento de una divisa.

Contrato no negociado

Es una negociación y como su nombre lo indica es el establecimiento de un contrato fuera de las fronteras del país y aún no negociado. La liquidación se realiza tomando como base el valor promedio de ambas divisas. Permite exponer una moneda en el mercado sin necesidad de tener que recibir o cancelar dicha divisa.

Swap de divisas

Es llamado «Foreign exchange swaps”, consiste en un contrato entre dos inversores con la finalidad de vender y comprar una cantidad de divisas: el negocio se lleva a cabo con el objeto de comprar y vender las divisas a una tasa específica en una fecha previamente indicada, la cual también puede establecerse en el contrato.

¿Quiénes son los inversores?

Estas operaciones de divisas son realizadas según las cifras de la entidad rectora por instituciones bancarias, así como firmas financieras, compañías no financieras entre otras. Cada empresa tiene algún tipo de relación con su país y buscan la adquisición de divisas con la finalidad de  hacer crecer el valor de la moneda local.

La mayoría de los inversores son instituciones bancarias que realizan compras y ventas de divisas entre sí, ósea entre banco y banco, un porcentaje menor se realizan entre los bancos e instituciones financieras y un grupo minoritario utiliza intermediarios e instituciones financieras y bancos.

Las entidades bancarias funcionaban como intermediarios y obtienen grandes beneficios por la prestación de la plataforma bancaria para realizar las operaciones. Es poco común conseguir empresas que se dediquen exclusivamente al mercado de divisas, veamos a continuación entonces cuáles son esas empresas en detalle

Bancos Centrales

Estas instituciones son las encargadas de establecer los controles económicos en una nación, algunos son dependientes de los gobiernos y otros distribuyen sus responsabilidades a otras instituciones Los bancos centrales pertenecen a un grupo muy importante dentro de la economía mundial. Son la figura principal de un país en términos económicos y financieros.

Mantiene las políticas monetarias y controlan las divisas que se deben gestionar todos los días, Por ser un ente regulador tiene la opción principal de ingresar al mercado de divisas para negociar todo lo relativo a los conos monetarios. Operan en los mercados de moneda extranjera con el objeto de controlar la oferta monetaria.

Asimismo se encargan de minimizar los procesos económicos que puedan generar inflación y administrar los tipos de interés de la moneda de su país. En la mayoría de los casos, imponen tasas de cambio y usan las reservas internacionales para estabilizar el mercado.

El valor de una moneda es alterada cuando existen rumores de intervención a un Banco Central. Sin embargo, cada entidad en muy pocas ocasiones logra sus objetivos ya que el mercado puede imponer acciones no establecidas en los planes a cada uno de ellos.

Instituciones financieras

Son organismos de vital importancia en el mercado nacional y mundial. Participan en el mercado de una forma ventajosa, utilizan la cobertura que tiene en las cuentas de clientes para acceder a cifras de importancia, lo cual les permite comprar o vender divisas según los datos que manejan.

Las transacciones económicas internacionales pueden ser manejadas utilizando una transferencia que los lleva a la comprar de acciones extranjeras. Determina el proceso del mercado de divisas, con el objeto de realizar la compraventa de las mismas, cuya finalidad es llegar a la conclusión de la compra principal.

Los operadores intervienen activamente en casi todas las negociaciones que se dan en el mercado de divisas. Facilitan a sus clientes la negociación y el cumplimiento de las órdenes, la idea es obtener grandes beneficios por el servicio prestado. En gran medida este negocio se ha llevado en la actualidad a procesos electrónicos que hacen de cada acción más eficiente.

Empresas comerciales

Son compañías relacionadas con el sector no financiero que operan con proveedores y clientes internacionales. Participan en el mercado de manera directa pero con un impacto minoritario y de corto plazo. No obstante los flujos comerciales son importantes, para determinar variables a largo plazo y establecer movimiento y tendencias en ciertas divisas.

Inversores particulares e intermediarios

Son las únicas empresas especializadas y encargadas de ofrecer servicios de gestión y  administración de cuentas particulares en el mercado de divisas. Se basan en fondos de inversión y sistemas financieros automatizados. Son los que han permitido darle un toque tecnológico a cada uno de los proceso de compra y venta de divisas.

Los inversores particulares tienen ciertas limitaciones propias. No manejan el flujo de dinero como lo tiene un Banco central o una entidad financiera de envergadura. Pero prestan un gran servicio tecnológico al mercado, ayudan a procesar las acciones de manera más rápida, y llevan a cabo el cumplimiento de los contratos de divisas.

Las empresas especializadas en la participación y apoyo a los operadores, permiten dar diferentes tipos de servicios. Aparecen entonces los llamados «Brokers» o intermediarios financieros. Estos grupos ofrecen la posibilidad de aperturar cuentas en una divisa específica a través de ciertas órdenes de compra y venta.

Los brokers son considerados hoy en día herramientas empresariales que pueden servir para agilizar procesos de compra y venta, sin embargo han existido situaciones donde algunas organizaciones han sido engañadas y estafadas por este tipo de empresas, de allí la importancia en los controles y la forma de cómo ingresan al mercado de divisas.

Diferencia con el mercado bursátil

El mercado de divisas tiene grandes diferencias con el mercado, carece de una ubicación centralizada, sus operaciones se hacen a través de una red electrónica global, donde participan todas las organizaciones relacionadas con el propio mercado. Cada uno dedicado exclusivamente a comprar y vender divisas.

Es un sistema muy volátil financieramente, es decir tiene cambios de tasas y porcentajes constante, permite en el mercado hacer cambios momentáneos y las limitaciones no son tan estrictas como la bolsa de valores. En el siguiente post podrás conocer mejor lo que es una Renta fija y renta variable Pero veamos sus beneficios:

  • Las inversiones están diversificadas
  • Existe una mayor transparencia en el mercado a diferencia en el mercado bursátil donde se espera algún movimiento económico para tomar alguna decisión.
  • Están asegurados contra riesgos de tipo político, es decir siempre están protegidas con el valor de la moneda local. A diferencia de las inversiones en acciones donde la garantía está fundamentada en los bienes de la empresa.
  • La protección contra la inflación y devaluación es mucho mayor cuando está relacionada con la moda del país inversor.
  • Tiene un flujo de liquidez mayor.
  • Las operaciones son más discretas y confiables.
  • Participan en políticas de globalización y las reglas son determinadas por el volumen de flujo y variaciones en cada una de las monedas.

Factores que determinan el tipo de cambio

Las fluctuaciones en el valor monetario relacionado con la moneda de un país están determinado por diversos factores que pueden alterar el movimiento y la tendencia en cualquier momento. El mercado de divisas es muy fluctuante, también es muy vulnerable a ciertas variables que están determinadas por las situaciones que se presenten en una nación.

Es importante saber que el mercado de divisas se encarga de establecer el poder y la fortaleza de una moneda tiene con respecto a otra. Lo que determina que haya un mayor ingreso o egreso en los bolsillos de los ciudadanos. Ese problema se presenta incluso cuando existen ciudadanos que manejan flujos de dinero hacia otros países.

Las fluctuaciones están determinadas entonces por una serie de factores que pueden hacer del valor de la moneda, o muy pequeño o poder fortalecerse. Así que los principales elementos que influyen en esta situación son:

La Inflación

Se cree que es el principal elemento que determina la pérdida del valor monetario de un país. La inflación ocurre cuando la diferencia de rangos en el aumento de precios entre diversos países determina la apreciación y el valor real de los productos y servicios.

Cuando en un país la inflación se encuentre cercana a 0, el poder de su moneda crece. Por el contrario cuando existen economías donde la inflación supera las dos cifras, inmediatamente se establece la pérdida de la fuerza de la moneda. Así se debe apreciar el índice de inflación mensual y anual para poder tomar una decisión en la compra en el mercado de divisas.

Los Interés

Cuando existe una caída o disminución de los interés reflejados en las entidades financieras, inmediatamente afectará el poder de la moneda. Más aún si está relacionada con una inflación que según datos pueda estar en aumento. Cuando las tasas de intereses son altas, los inversores extranjeros observan a ese país como un atractivo para invertir en diversos negocios.

Su moneda se valoriza y les da seguridad en cada una de las inversiones, evitando pérdidas por fluctuaciones económicas. El capital extranjero ingresa a la economía de un país cuando observa la estabilidad en el cambio monetario.

Condiciones de Cambio

La relación existente entre exportación e importación también es un factor determinante para valorar la divisa nacional. Las balanzas de pago y la solvencia en los mismos son vitales para manejar la estabilidad monetaria. Un producto con mayor cantidad de exportación por encima de las importaciones determina una entrada en el flujo de caja de cualquier país.

Recesiones

La pérdida continua de la una actividad  económica estable determina la disminución del Producto Interno Bruto. Esto no es otra cosa que una disminución en la producción de bienes y servicios, es decir al haber poca producción, el consumo interno y externo será muy. Por lo tanto el flujo de caja será menor y la moneda pierde valor internacional.

El efecto de cualquier excepción en la moneda nacional y dentro del mercado de divisas  está vinculado directamente a la disminución de los intereses que se generan de forma automática. Se produce entonces el incremento en las limitaciones para adquirir capital. Lo que lleva a la depreciación de la moneda.

La especulación

Es un proceso informal de la economía. Perjudica no solo a la moneda local sino a casi toda la economía. Está considerada como una amenaza para algunos y un aliado para otros; según el punto de vista de algunos inversionistas. Cuando se observa un aumento en el poder de una moneda, por medidas tomadas por un gobierno, automáticamente se presentan aumentos en la tasa de cambio.

Por otro lado sucede el mismo pero de manera contraria, cuando alguna medida de tipo política, como cambio de gobierno, golpe de estado, puede llevar a la caída drástica del precio de la moneda. Son procesos a los cuales se debe estar pendiente porque parece mantenerse de manera constante, cada vez que ocurre una situación de este tipo.

Las deuda

Si el dinero que un Estado produce no tiene el efecto esperado en el mercado, es un resultado de políticas mal aplicadas. Notablemente se aprecia que las deudas son limitantes para dar fuerza monetaria a cada proceso de exportación. De esta forma el deudor influye en gran medida para que la moneda local no tome fuerza, y de esta forma evitar  pérdidas en sus intereses.

Estabilidad política

Es un elemento muy importante en los movimientos financieros de cualquier país. Cuando existen inestabilidades de tipo político en una nación es muy difícil que los inversionistas puedan llegar a colocar su dinero. Mucho menos buscar la forma de invertir en moneda extranjera.

Las decisiones políticas afectan directamente a los procesos económicos, están muy relacionados. Las decisiones tomadas siempre están sujetas a inestabilidades o crisis en el mercado. La reducción del riesgo país cuenta con un factor político importante. La seguridad inseguridad que se genere según este factor permite hacer que la moneda sea fuerte y segura o débil e inestable.

La psicología del mercado

Este es un elemento que aunque no tiene un carácter muy fuerte, tiene una influencia mayor en ciertas acciones que al no ser reales se desvanecen momentáneamente. Hablamos de los rumores, de esas situaciones que buscan generar crisis falsas y que además no ayudan a mejorar el valor de la moneda.

Sabemos que pueden alterar ciertos procesos y hacer perder el valor monetario por unas breves horas o días, no son situaciones que afectan en grandes cosas al movimiento de mercado de divisas. Sin embargo se han visto situaciones en donde algunas empresas han caído en quiebra por falsos rumores.


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