L Konvertējamās iespējamās obligācijas, tie ir kļuvuši par finanšu instrumentu banku iestādēm, saskaroties ar atkārtotu nepieciešamību izpildīt kapitāla prasības. Šajā rakstā mēs iepazīstinām jūs ar CoCos un to priekšrocības.
Konvertējamās iespējamās obligācijas nodrošina ātru pircēja rekapitalizāciju.
Konvertējamās iespējamās obligācijas.
Jaunajā banku un finanšu pasaules laikmetā valdības ir atjauninājušas finanšu tiesību aktus, lai aizsargātu sabiedrības un jo īpaši savu banku iestāžu intereses. Šim nolūkam ir nepieciešamas minimālās kapitalizācijas kvotas, lai reaģētu uz nākotnes notikumiem, kas var apdraudēt finanšu sistēmas stabilitāti. Šī iemesla dēļ un lai nodrošinātu finanšu iestāžu minimālo kapitāla prasību ievērošanu, Konvertējamās iespējamās obligācijas (CoCos), obligāciju veids ar parāda pazīmēm, maksājot procentus ieguldītājam un kapitālu, kam ir obligāta iespēja konvertēt to uzņēmuma vai vienības, kas tās emitējis, akcijās.
L Konvertējamās iespējamās obligācijas, ir emitenta iepriekš noteikti nosacījumi, galvenokārt obligāta konvertēšana akcijās, kas atšķiras no parastās konvertējamās obligācijas, kur pircējs izlemj, vai tās konvertēt vai nē, un, ja nē, emitents atmaksā ieguldījumu, atmaksājot parāds kā vispārēja darbība; CoCos pircējam trūkst iespēju konvertēt vai tas nav vienāds; šajā ziņā, Konvertējamās iespējamās obligācijas, ļauj ātri un lēti veikt iepriekš saskaņotu finanšu iestādes rekapitalizāciju, pārvēršot to akcijās.
Kā darbojas iespējamās konvertējamās obligācijas?
Parasti Konvertējamās iespējamās obligācijas, ko iegādājas finanšu sistēmas struktūras, kurām ir potenciāls deficīts atbilstoši minimālajiem kapitāla standartiem; līdz ar to lēmumi par tā konvertējamību ir emitenta rokās, kas noteiks nosacījumus pirms līguma darījuma, un bieži vien šie iepriekš noteiktie apstākļi liek investoram konvertēt akcijās, ņemot vērā nenovēršamo kritumu. iestādes kapitāla līmenī, kas ir zemāks par noteiktajiem minimālajiem standartiem, tas ir, ja banka ir nelabvēlīgā situācijā, lai izpildītu savu kapitāla kvotu, tai būs pienākums pārvērst savu parādu kapitālā, konvertējot to akcijās par labu emitents.
Kokosu priekšrocības
Kā jau minējām iepriekš, Konvertējamās iespējamās obligācijas Tie ļauj ieguldītājam ātri veikt rekapitalizāciju ar iepriekš noteiktu nosacījumu konvertēt akcijās. Tādā veidā iestādēm ir izdevies pilnībā maksātspējīgas, lai izpildītu savus minimālos kapitāla standartus finanšu sistēmas regulējošo iestāžu priekšā, padarot CoCs par lielisku atbalsta instrumentu savu saistību izpildei.
Ieguvējiem
L Konvertējamās iespējamās obligācijas Tie ir ļoti pievilcīgi gan finanšu sistēmas regulatoriem, gan bankām, kuras regulāri pieprasa kapitālu, un tieši šeit, CoCos, kritiskajos brīžos nostiprina finanšu institūciju mantojumu, lai tās varētu izpildīt savas saistības pret regulatīvajām iestādēm. finanšu sistēma. Tādā veidā tiem ir ātra ietekme, samazinot ieguldījumu subjekta parāda līmeni par obligācijas summu, palielinot tās rekapitalizācijas līmeni tādā pašā proporcijā.
Konvertējamām iespējamām obligācijām ir daudz priekšrocību gan investoriem, gan emitentiem.
Vēl viena ieguvēju priekšrocība ir tā, ka, ieguldot tajos, šis instruments tiek pārvērsts par fiksēta ienākuma finanšu aktīvu obligācijas darbības laikā, saņemot emisijas līguma datumā noteikto procentu maksājumu. investors to uztver vairāk kā kapitālu, nevis kā parādu.
Arī Konvertējamās iespējamās obligācijas tās atrodas virs akcijām pirms konvertācijas, lai iespējamā bankrota gadījumā CoCos investori iekasētu vispirms nekā iestādes akcionāri.
Emitentiem.
Attiecībā uz emitentiem CoC tiek uzskatīti par kapitāla veidu no brīža, kad tiek veikta emisijas līguma operācija, kad tiek aprēķināti ieguldījumu subjekta kapitalizācijas līmeņi un iespējamais kapitāla standartu kritums. finanšu sistēmu, jo tām ir jāievēro parāda konvertēšana kapitālā, maksājot ar savām akcijām, kas ļaus emitentam iegūt līdzdalību ieguldītāju kapitālā.
Lai uzzinātu vairāk par jautājumiem, kas saistīti ar obligācijām un citiem finanšu instrumentiem, cienījamais lasītāj, aicinām palikt kopā ar mums un izlasīt biznesa plāna mērķi un padziļināt savu interesi par finanšu pasauli.
Vai iespējamās konvertējamās obligācijas ir riskantas?
Tāpat kā jebkurš finanšu instruments, Konvertējamās iespējamās obligācijas, tiem ir savas īpašības, kas tiem piedēvē noteiktu riska līmeni, un tas, ka tie saņem augstu atdevi, ir galvenās sekas, ka šie kokosi uzņemties lielāku risku.
Tomēr dažādu banku institūciju finanšu noteikumos ir īstenoti bezgalīgi pasākumi, kas prasa efektīvu administrēšanu; Pamatojoties uz šo principu, jāpieņem, ka finanšu iestāžu, gan emitentu, gan investoru bilances ir tīras un produktīvas un to kapitāls sedz riska svērtos aktīvus. Tā kā tas ir, Konvertējamās iespējamās obligācijas, var radīt ļoti augstu atdevi, ja var pieņemt vienu risku: ka ieguldītājas vienības kapitāls nesedz tās aktīvu riskus; tomēr finanšu tiesību akti ir iedibinājuši politiku, lai samazinātu to bilanci un palielinātu ienākumus.
Tāpat, ņemot vērā to, ka apstākļi, kas bieži liek veikt konvertāciju, parasti ir tad, kad ieguldītāja kapitāla līmenis nokrītas zem minimālajiem noteiktajiem standartiem, parāds kļūst par kapitālu ieguldītājam viskritiskākajā brīdī; Pretējā gadījumā, ja finansiālie apstākļi saglabājas investoram labvēlīgi, Konvertējamās iespējamās obligācijas Tie nodrošina turētājam pastāvīgu rentabilitāti, maksājot atbilstošos procentus saskaņā ar iepriekš noteiktiem nosacījumiem emisijas līguma darbības laikā.
Ja jūs labi zināt iespējamās konvertējamās obligācijas, kuras ieguldīt, ieguldījumam ir jēga.
Līdz ar to CoCs riska līmeņi ir ievērojami zemi pretēji to faktiskajai rentabilitātei, kā arī to ieguldījumu mērķim, mēģinot palielināt kapitāla līmeni investoram kritiskos brīžos.