Los Obligasi Kontinjensi yang Dapat Dikonversi, mereka telah menjadi alat keuangan bagi lembaga perbankan dalam menghadapi kebutuhan berulang untuk memenuhi kebutuhan modal. Pada artikel ini, kami hadir untuk Anda apa itu CoCos dan apa manfaatnya.
Obligasi Kontinjensi yang Dapat Dikonversi memungkinkan rekapitalisasi cepat pihak pengakuisisi.
Obligasi Kontinjensi yang Dapat Dikonversi.
Di era baru dunia perbankan dan keuangan, pemerintah telah memperbarui undang-undang keuangan dengan maksud untuk melindungi kepentingan masyarakat dan khususnya lembaga perbankan mereka. Untuk tujuan ini, kuota kapitalisasi minimum diperlukan untuk menanggapi kemungkinan di masa depan yang dapat membahayakan stabilitas sistem keuangan. Untuk alasan ini dan untuk memastikan kepatuhan dengan persyaratan modal minimum oleh lembaga keuangan, the Obligasi Kontinjensi yang Dapat Dikonversi (CoCos), suatu jenis obligasi yang bersifat utang dengan membayar bunga kepada investor dan modal dengan memiliki kemampuan wajib untuk mengubahnya menjadi saham bagi perusahaan atau badan yang menerbitkannya.
Los Obligasi Kontinjensi yang Dapat Dikonversi, memiliki kondisi yang telah ditetapkan sebelumnya oleh entitas penerbit, terutama konversi wajib menjadi saham, yang berbeda dari obligasi konversi normal, di mana pengakuisisi yang memutuskan apakah akan mengubahnya atau tidak, dan jika tidak, penerbit mengembalikan investasi dengan membayar kembali utang sebagai operasi generik; di CoCos, pembeli tidak memiliki kekuatan untuk mengubah atau tidak sama; dalam pengertian ini, Obligasi Kontinjensi yang Dapat Dikonversi, memungkinkan rekapitalisasi lembaga keuangan yang telah disepakati sebelumnya dengan cepat dan murah dengan mengubahnya menjadi saham.
Bagaimana cara kerja Obligasi Kontinjensi Konversi?
Secara umum, Obligasi Kontinjensi yang Dapat Dikonversi, diakuisisi oleh entitas sistem keuangan yang berpotensi mengalami defisit sesuai dengan standar permodalan minimum; akibatnya, keputusan konvertibilitasnya berada di tangan entitas penerbit, yang akan menentukan kondisi sebelum transaksi perjanjian dan seringkali, keadaan yang telah ditentukan sebelumnya ini menekan konversi menjadi saham oleh investor mengingat jatuhnya yang akan segera terjadi. pada tingkat modal lembaga di bawah standar minimum yang ditetapkan, yaitu, jika bank dalam posisi yang tidak menguntungkan untuk memenuhi kuota modalnya, ia berkewajiban untuk mengubah utangnya menjadi modal dengan mengubahnya menjadi saham untuk kepentingan penerbit.
Keunggulan Cocos
Seperti yang telah kami sebutkan sebelumnya, Obligasi Kontinjensi yang Dapat Dikonversi Mereka memungkinkan rekapitalisasi cepat bagi investor dengan kondisi konversi yang telah ditentukan sebelumnya menjadi saham. Dengan cara ini, lembaga telah berhasil tetap sepenuhnya mampu memenuhi standar modal minimum mereka di hadapan badan pengatur sistem keuangan, menjadikan CoCo sebagai alat pendukung yang sangat baik untuk memenuhi kewajiban mereka.
Untuk pengakuisisi
Los Obligasi Kontinjensi yang Dapat Dikonversi Mereka sangat menarik baik untuk regulator sistem keuangan dan untuk bank, yang berulang kali menuntut modal dan di sinilah CoCos, memperkuat warisan lembaga keuangan di saat-saat kritis untuk pemenuhan kewajiban mereka di hadapan peraturan. badan sistem Keuangan. Dengan cara ini, mereka memiliki efek cepat mengurangi tingkat utang entitas investasi dengan jumlah obligasi, meningkatkan tingkat rekapitalisasi dalam proporsi yang sama.
Convertible Contingent Bonds memiliki banyak keuntungan baik bagi investor maupun emiten.
Keuntungan lain bagi pihak pengakuisisi adalah fakta bahwa investasi pada instrumen ini mengubah alat ini menjadi aset keuangan pendapatan tetap selama obligasi tersebut sah, dengan menerima pembayaran bunga yang ditetapkan pada saat tanggal penerbitan perjanjian. investor menganggapnya lebih sebagai modal daripada sebagai utang.
Juga, Obligasi Kontinjensi yang Dapat Dikonversi mereka berada di atas saham sebelum konversi, sehingga dalam kemungkinan kebangkrutan, investor CoCos akan mengumpulkan lebih dulu daripada pemegang saham institusi.
Untuk emiten.
Adapun emiten, CoCos dianggap sebagai jenis modal dari saat operasi perjanjian penerbitan dijalankan, ketika tingkat kapitalisasi entitas investasi dan potensi penurunan standar modal dihitung. sistem keuangan, karena mereka harus mematuhi konversi utang menjadi modal melalui pembayaran dengan saham mereka, yang akan memungkinkan penerbit kepemilikan sahamnya di modal investor.
Untuk mempelajari lebih lanjut tentang topik yang terkait dengan obligasi dan alat keuangan lainnya, pembaca yang budiman, kami mengundang Anda untuk tetap bersama kami dan membaca tujuan dari rencana bisnis dan memperdalam minat Anda di dunia keuangan.
Apakah Obligasi Kontinjensi Beresiko?
Seperti instrumen keuangan lainnya, Obligasi Kontinjensi yang Dapat Dikonversi, memiliki karakteristik mereka sendiri yang menghubungkan tingkat risiko tertentu kepada mereka dan fakta bahwa mereka menerima pengembalian yang tinggi adalah konsekuensi utama bahwa Cocos ini menanggung risiko yang lebih tinggi.
Namun, dalam peraturan keuangan untuk lembaga perbankan yang berbeda, langkah-langkah tanpa akhir telah diterapkan yang memerlukan administrasi yang efisien; Berdasarkan prinsip ini, kita harus berasumsi bahwa neraca lembaga keuangan, baik emiten maupun investor, bersih dan produktif dan permodalannya mencakup aset tertimbang menurut risiko. Menjadi begitu, Obligasi Kontinjensi yang Dapat Dikonversi, dapat menghasilkan pengembalian yang sangat tinggi di mana satu risiko dapat diasumsikan: bahwa modal entitas investasi tidak menutupi risiko asetnya; namun, undang-undang keuangan telah menetapkan kebijakan untuk mengurangi neraca mereka dan meningkatkan pendapatan mereka.
Demikian pula, mengingat keadaan yang sering memaksa konversi biasanya ketika tingkat modal investor turun di bawah standar minimum yang ditetapkan, utang menjadi modal pada saat yang paling kritis bagi investor; Jika tidak, jika keadaan keuangan tetap menguntungkan bagi investor, Obligasi Kontinjensi yang Dapat Dikonversi Mereka menjamin pemegang profitabilitas konstan melalui pembayaran bunga yang sesuai, sesuai dengan kondisi yang telah ditetapkan pada saat operasi perjanjian penerbitan.
Jika Anda tahu betul tentang Contingent Convertible Bonds untuk berinvestasi, investasi itu masuk akal.
Oleh karena itu, tingkat risiko CoCos sangat rendah dibandingkan dengan profitabilitas efektif mereka, serta tujuan yang dikejar dengan investasi mereka dengan mencoba meningkatkan tingkat modal pada saat-saat kritis bagi investor.