Los Vaihdettavat ehdolliset joukkovelkakirjat, niistä on tullut rahoitusväline pankeille, kun ne kohtaavat toistuvan tarpeen täyttää pääomavaatimukset. Tässä artikkelissa esittelemme sinulle, mitä CoCos ovat ja mitä hyötyä niistä on.
Vaihdettavat ehdolliset joukkovelkakirjat mahdollistavat ostajan nopean pääomapohjan vahvistamisen.
Vaihdettavat ehdolliset joukkovelkakirjat.
Pankki- ja rahoitusmaailman uudella aikakaudella hallitukset ovat päivittäneet rahoituslainsäädäntöä suojellakseen yleisön ja erityisesti pankkilaitostensa etuja. Tätä varten tarvitaan vähimmäispääomakiintiöitä, jotta voidaan vastata tuleviin tilanteisiin, jotka voivat vaarantaa rahoitusjärjestelmän vakauden. Tästä syystä ja sen varmistamiseksi, että rahoituslaitokset noudattavat vähimmäispääomavaatimuksia Vaihdettavat ehdolliset joukkovelkakirjat (CoCos), eräänlainen joukkovelkakirjalaina, jolla on velan ominaispiirteitä maksamalla korkoa sijoittajalle ja pääomaa siten, että sillä on pakollinen mahdollisuus muuttaa se osakkeiksi niitä liikkeeseen laskeneen yrityksen tai yhteisön puolesta.
Los Vaihdettavat ehdolliset joukkovelkakirjat, joilla on liikkeeseenlaskijan ennalta asettamat ehdot, pääasiassa pakollinen muuntaminen osakkeiksi, mikä eroaa tavallisesta vaihtovelkakirjalainasta, jossa ostaja päättää vaihtaako ne vai ei, ja jos ei, liikkeeseenlaskija palauttaa sijoituksen maksamalla takaisin velka yleisenä toimenpiteenä; CoCosissa ostajalla ei ole valtaa muuntaa tai se ei ole sama; tässä mielessä Vaihdettavat ehdolliset joukkovelkakirjat, mahdollistaa nopean ja halvan, ennalta sovitun rahoituslaitoksen pääomapohjan vahvistamisen muuntamalla se osakkeiksi.
Kuinka vaihtovelkakirjalainat toimivat?
Yleensä Vaihdettavat ehdolliset joukkovelkakirjat, jotka ovat hankkineet rahoitusjärjestelmän yksiköt, jotka aiheuttavat mahdollisen alijäämän vähimmäispääomavaatimusten mukaisesti; Näin ollen päätökset sen vaihtokelpoisuudesta ovat liikkeeseenlaskijan käsissä, joka määrittelee ehdot ennen sopimuksen toteuttamista ja usein nämä ennalta määritellyt olosuhteet pakottavat sijoittajaa muuntamaan osakkeiksi välittömän putoamisen vuoksi. laitoksen pääomataso alittaa vahvistetut vähimmäisvaatimukset, eli jos pankilla on epäsuotuisa asema pääomakiintiönsä täyttämisessä, sillä on velvollisuus muuttaa velkansa pääomaksi muuntamalla se osakkeiksi liikkeeseenlaskija.
Cocosin edut
Kuten olemme aiemmin maininneet, Vaihdettavat ehdolliset joukkovelkakirjat Ne mahdollistavat nopean pääomapohjan vahvistamisen sijoittajalle ennalta määrätyllä ehdolla muuntamisesta osakkeiksi. Tällä tavalla laitokset ovat onnistuneet pysymään täysin maksukykyisinä täyttäessään vähimmäispääomastandardinsa rahoitusjärjestelmän sääntelyelinten edessä, mikä tekee CoCosista erinomaisen tukivälineen velvoitteidensa täyttämisessä.
Ostajille
Los Vaihdettavat ehdolliset joukkovelkakirjat Ne ovat erittäin houkuttelevia sekä rahoitusjärjestelmän sääntelijöille että pankeille, jotka vaativat toistuvasti pääomaa, ja juuri täällä CoCos vahvistaa rahoituslaitosten perintöä kriittisinä hetkinä, jotta ne voivat täyttää velvoitteensa valtion sääntelyelimiä kohtaan. rahoitusjärjestelmä. Tällä tavalla niillä on nopea vaikutus, sillä se pienentää sijoitusyksikön velkatasoa joukkovelkakirjalainan määrällä ja lisää sen pääomapohjan tasoa samassa suhteessa.
Vaihdettavilla ehdollisilla joukkovelkakirjoilla on lukuisia etuja sekä sijoittajille että liikkeeseenlaskijoille.
Toinen ostajien etu on se, että näihin sijoittaminen muuntaa tämän työkalun korkosijoitukseksi joukkovelkakirjalainan voimassaoloaikana saamalla maksun liikkeeseenlaskusopimuksen tekohetkellä vahvistetun koron. sijoittajat pitävät sitä enemmän pääomana kuin velana.
myös Vaihdettavat ehdolliset joukkovelkakirjat ne ovat osakkeiden yläpuolella ennen muuntamista, joten mahdollisessa konkurssissa CoCosin sijoittajat keräävät ensin laitoksen osakkeenomistajaa.
Liikkeeseenlaskijoille.
Liikkeeseenlaskijoiden osalta CoCos:ita pidetään eräänlaisena pääomana siitä hetkestä lähtien, kun liikkeeseenlaskusopimus on toteutettu, kun lasketaan sijoittavan yhteisön pääomatasot ja mahdollinen pääomastandardien lasku. rahoitusjärjestelmää, koska niiden on noudatettava velan muuntamista pääomaksi maksamalla osakkeillaan, mikä antaa liikkeeseenlaskijalle osuuden sijoittajien pääomasta.
Jos haluat lisätietoja joukkovelkakirjoihin ja muihin rahoitusvälineisiin liittyvistä ongelmista, hyvä lukija, pyydämme sinua jäämään kanssamme lukemaan liiketoimintasuunnitelman tavoitteita ja syventää kiinnostustasi rahoitusmaailmaan.
Ovatko ehdolliset vaihtovelkakirjat riskialttiita?
Kuten mikä tahansa rahoitusväline, Vaihdettavat ehdolliset joukkovelkakirjat, joilla on omat ominaisuutensa, jotka aiheuttavat tiettyjä riskejä, ja se, että ne saavat korkean tuoton, on tärkein seuraus siitä, että nämä Cocot kantaa suurempi riski.
Eri pankkilaitosten rahoitussäännösten puitteissa on kuitenkin toteutettu loputtomasti toimenpiteitä, jotka edellyttävät tehokasta hallintoa; Tämän periaatteen perusteella on oletettava, että rahoituslaitosten, niin liikkeeseenlaskijoiden kuin sijoittajienkin taseet ovat puhtaat ja tuottavat ja niiden pääoma kattaa riskipainotetut varat. Näin ollen Vaihdettavat ehdolliset joukkovelkakirjat, voi tuottaa erittäin korkeaa tuottoa, kun voidaan olettaa yksittäinen riski: että sijoittavan yhteisön pääoma ei kata sen varojen riskejä; kuitenkin rahoituslainsäädäntö on luonut politiikkoja, joilla vähennetään niiden taseiden velkaantumista ja lisätään tuloja.
Samoin, koska olosuhteet, jotka usein pakottavat muuntamiseen, ovat yleensä silloin, kun sijoittajan pääomataso putoaa vahvistettujen vähimmäisstandardien alapuolelle, velasta tulee pääomaa sijoittajan kannalta kriittisimmällä hetkellä; Muussa tapauksessa, jos taloudelliset olosuhteet pysyvät sijoittajalle suotuisina, Vaihdettavat ehdolliset joukkovelkakirjat Ne takaavat haltijalle jatkuvan kannattavuuden maksamalla vastaavaa korkoa liikkeeseenlaskusopimuksen tekohetkellä ennalta sovittujen ehtojen mukaisesti.
Jos tiedät hyvin sijoitettavat ehdolliset vaihtovelkakirjat, sijoittaminen on järkevää.
Siksi CoCosien riskitasot ovat huomattavasti alhaiset verrattuna niiden todelliseen kannattavuuteen ja sijoituksella tavoiteltuun tarkoitukseen yrittämällä kasvattaa pääomatasoja sijoittajan kannalta kriittisinä hetkinä.