Die Wandelanleihen, sie sind angesichts der wiederkehrenden Notwendigkeit, Kapitalanforderungen zu erfüllen, zu einem Finanzinstrument für Bankinstitute geworden. In diesem Artikel stellen wir Ihnen vor, was CoCos sind und welche Vorteile sie haben.
Wandelanleihen ermöglichen eine schnelle Rekapitalisierung des Erwerbers.
Wandelanleihen.
In der neuen Ära der Banken- und Finanzwelt haben die Regierungen die Finanzgesetzgebung aktualisiert, um die Interessen der Öffentlichkeit und insbesondere ihrer Bankinstitute zu schützen. Zu diesem Zweck sind Mindestkapitalisierungsquoten erforderlich, um auf zukünftige Eventualitäten reagieren zu können, die die Stabilität des Finanzsystems gefährden könnten. Aus diesem Grund und um die Einhaltung der Mindestkapitalanforderungen durch Finanzinstitute sicherzustellen, ist die Wandelanleihen (CoCos), eine Art von Anleihe mit Schuldcharakter, indem Zinsen an den Investor und Kapital gezahlt werden, indem die obligatorische Möglichkeit besteht, es in Aktien für das Unternehmen oder die Einheit umzuwandeln, die sie ausgegeben hat.
Die Wandelanleihen, haben vorab festgelegte Bedingungen durch das ausgebende Unternehmen, hauptsächlich eine obligatorische Umwandlung in Aktien, die sich von einer normalen Wandelanleihe unterscheidet, bei der der Erwerber entscheidet, ob er sie umtauscht oder nicht, und wenn nicht, gibt der Emittent die Investition durch Rückzahlung zurück die Schuld als generische Operation; bei den CoCos fehlt dem Käufer die Wandlungsmacht oder nicht; in diesem Sinne die Wandelanleihen, ermöglichen eine schnelle und kostengünstige vorab vereinbarte Rekapitalisierung des Finanzinstituts durch Umwandlung in Aktien.
Wie funktionieren Wandelanleihen?
Im Allgemeinen Wandelanleihen, werden von den Unternehmen des Finanzsystems erworben, die ein potenzielles Defizit in Übereinstimmung mit den Mindesteigenkapitalstandards aufweisen; Folglich liegt die Entscheidung über die Konvertierbarkeit in den Händen der emittierenden Stelle, die die Bedingungen vor der Transaktion der Vereinbarung festlegen wird, und häufig üben diese vorab festgelegten Umstände angesichts des bevorstehenden Rückgangs Druck auf die Umwandlung in Aktien durch den Anleger aus in der Kapitalausstattung des Instituts unter den festgelegten Mindeststandards liegt, d. h. wenn die Bank in einer ungünstigen Position ist, um ihre Kapitalquote zu erfüllen, ist sie verpflichtet, ihre Schulden in Kapital umzuwandeln, indem sie sie in Aktien zugunsten von umwandeln der Emittent.
Vorteile von Cocos
Wie wir bereits erwähnt haben, die Wandelanleihen Sie ermöglichen dem Anleger eine schnelle Rekapitalisierung mit der vorab festgelegten Bedingung der Umwandlung in Aktien. Auf diese Weise ist es den Instituten gelungen, bei der Erfüllung ihrer Mindestkapitalanforderungen vor den Aufsichtsbehörden des Finanzsystems voll zahlungsfähig zu bleiben, was die CoCos zu einem hervorragenden Instrument zur Unterstützung bei der Erfüllung ihrer Verpflichtungen macht.
Für Erwerber
Die Wandelanleihen Sie sind sowohl für die Aufsichtsbehörden des Finanzsystems als auch für die Banken, die immer wieder Kapital fordern, äußerst attraktiv, und hier stärken die CoCos das Erbe der Finanzinstitute in den kritischen Momenten für die Erfüllung ihrer Verpflichtungen vor der Aufsicht Organe des Finanzwesens. Auf diese Weise haben sie die beschleunigende Wirkung, den Verschuldungsgrad des investierenden Unternehmens um den Betrag der Anleihe zu reduzieren und seinen Rekapitalisierungsgrad im gleichen Verhältnis zu erhöhen.
Wandelanleihen haben sowohl für Anleger als auch für Emittenten zahlreiche Vorteile.
Ein weiterer Vorteil für die Erwerber besteht darin, dass die Tatsache, in diese zu investieren, dieses Instrument während der Laufzeit der Anleihe in einen festverzinslichen finanziellen Vermögenswert umwandelt, indem sie die Zahlung der zum Zeitpunkt des Emissionsvertrags festgelegten Zinsen erhält Anleger nehmen es eher als Kapital denn als Schulden wahr.
Auch Wandelanleihen sie liegen über den Anteilen vor der Umwandlung, sodass bei einer möglichen Insolvenz die Anleger der CoCos zuerst einkassieren würden als die Anteilseigner des Instituts.
Für Emittenten.
Was die Emittenten betrifft, so gelten die CoCos ab dem Zeitpunkt der Ausführung der Emissionsvereinbarung als eine Art Kapital, wenn die Kapitalisierung des investierenden Unternehmens und der potenzielle Rückgang der Kapitalstandards berechnet werden, die den Aufsichtsbehörden von entsprechen müssen das Finanzsystem, da sie die Umwandlung von Schulden in Kapital durch Zahlung mit ihren Anteilen erfüllen müssen, was dem Emittenten seine Beteiligung am Kapital der Investoren ermöglicht.
Um mehr über Fragen im Zusammenhang mit Anleihen und anderen Finanzinstrumenten zu erfahren, lieber Leser, laden wir Sie ein, bei uns zu bleiben und die zu lesen Ziele eines Businessplans und vertiefen Sie Ihr Interesse an der Welt der Finanzen.
Sind Contingent Convertible Bonds riskant?
Wie jedes Finanzinstrument Wandelanleihen, haben ihre eigenen Eigenschaften, die ihnen ein gewisses Risikoniveau zuschreiben, und die Tatsache, dass sie eine hohe Rendite erzielen, ist die Hauptkonsequenz dieser Cocos ein höheres Risiko tragen.
Innerhalb der Finanzvorschriften für die verschiedenen Bankinstitute wurden jedoch unzählige Maßnahmen implementiert, die eine effiziente Verwaltung erfordern; Basierend auf diesem Prinzip müssen wir davon ausgehen, dass die Bilanzen der Finanzinstitute, sowohl der Emittenten als auch der Anleger, sauber und produktiv sind und ihr Kapital risikogewichtete Aktiva abdeckt. Da dies der Fall ist Wandelanleihen, sehr hohe Renditen erwirtschaften können, wenn von einem einzigen Risiko ausgegangen werden kann: dass das Kapital des investierenden Unternehmens die Risiken seines Vermögens nicht abdeckt; Die Finanzgesetzgebung hat jedoch Richtlinien zur Entschuldung ihrer Bilanzen und zur Erhöhung ihres Einkommens eingeführt.
In Anbetracht der Tatsache, dass die Umstände, die häufig die Umwandlung erzwingen, in der Regel dann auftreten, wenn das Kapitalniveau des Anlegers unter die festgelegten Mindeststandards fällt, wird das Fremdkapital im kritischsten Moment für den Anleger zu Kapital; Andernfalls, wenn die Vermögensverhältnisse für den Anleger weiterhin günstig sind, wird die Wandelanleihen Sie sichern dem Inhaber eine konstante Rentabilität durch die Zahlung der entsprechenden Zinsen gemäß den im Voraus festgelegten Bedingungen zum Zeitpunkt des Abschlusses des Emissionsvertrags.
Wenn Sie die zu investierenden Contingent Convertible Bonds gut kennen, ist die Investition sinnvoll.
Daher sind die Risikoniveaus der CoCos im Gegensatz zu ihrer effektiven Rentabilität sowie dem mit ihrer Anlage verfolgten Zweck, indem sie versuchen, das Kapitalniveau in kritischen Momenten für den Anleger zu erhöhen, beträchtlich gering.