Лос Конвертируеми условни облигации, те се превърнаха във финансов инструмент за банковите институции в лицето на повтарящата се нужда от задоволяване на капиталовите изисквания. В тази статия ви представяме какво представляват CoCo и какви са ползите от тях.
Конвертируемите условни облигации позволяват бърза рекапитализация на приобретателя.
Конвертируеми условни облигации.
В новата ера на света на банкирането и финансите правителствата актуализираха финансовото законодателство с оглед защита на интересите на обществото и особено на техните банкови институции. За тази цел са необходими минимални квоти за капитализация, за да се отговори на бъдещи евентуални събития, които могат да компрометират стабилността на финансовата система. Поради тази причина и за да се гарантира спазването на минималните капиталови изисквания от финансовите институции, Конвертируеми условни облигации (CoCos), вид облигация с характеристики на дълг чрез изплащане на лихва на инвеститора и капитал чрез задължителната способност да ги конвертира в акции за дружеството или образуванието, което ги е издало.
Лос Конвертируеми условни облигации, имат предварително установени условия от емитиращото лице, основно задължително конвертиране в акции, което се различава от нормалната конвертируема облигация, при което приобретателят решава дали да ги конвертира или не, а ако не, емитентът връща инвестицията, като изплаща дългът като родова операция; в CoCo на купувача липсва правомощието да преобразува или не същото; в този смисъл, на Конвертируеми условни облигации, позволяват бърза и евтина предварително договорена рекапитализация на финансовата институция чрез конвертирането й в акции.
Как работят конвертируемите условни облигации?
Като цяло Конвертируеми условни облигации, са придобити от субектите на финансовата система, които представляват потенциален дефицит в съответствие с минималните капиталови стандарти; Следователно решенията за неговата конвертируемост са в ръцете на емитента, който ще определи условията преди сделката на споразумението и често тези предварително установени обстоятелства оказват натиск върху конвертирането в акции от инвеститора с оглед на неизбежното падане в капиталовото ниво на институцията под минималните установени стандарти, тоест ако банката е в неблагоприятно положение да изпълни капиталовата си квота, тя ще има задължението да конвертира дълга си в капитал, като го конвертира в акции в полза на емитентът.
Предимства на кокоса
Както споменахме по-рано, Конвертируеми условни облигации Те позволяват бърза рекапитализация за инвеститора при предварително установено условие за конвертиране в акции. По този начин институциите успяха да останат напълно платежоспособни при спазването на минималните си капиталови стандарти пред регулаторните органи на финансовата система, правейки CoCos отличен инструмент за подкрепа за изпълнение на техните задължения.
За купувачи
Лос Конвертируеми условни облигации Те са изключително атрактивни както за регулаторите на финансовата система, така и за банките, които периодично изискват капитал и именно тук CoCo подсилват патримониума на финансовите институции в критични моменти за изпълнение на задълженията им пред регулаторните органи на финансовата система. По този начин те имат експедитивния ефект да намалят нивото на дълга на инвестиращия субект със сумата на облигацията, повишавайки нивото на рекапитализация в същата пропорция.
Конвертируемите условни облигации имат множество предимства както за инвеститорите, така и за емитентите.
Друго предимство за придобиващите е, че фактът на инвестиране в тях превръща този инструмент във финансов актив с фиксиран доход, докато облигацията е валидна, като получават плащане на лихвата, установена към датата на споразумението за издаване. , което прави инвеститорите го възприемат повече като капитал, отколкото като дълг.
Също така, Конвертируеми условни облигации те са над акциите преди конвертирането, така че при евентуален фалит инвеститорите на CoCos биха прибрали първо, отколкото акционерите на институцията.
За емитенти.
Що се отнася до емитентите, CoCos се разглеждат като вид капитал от момента на изпълнение на операцията по споразумение за издаване, когато се изчисляват нивата на капитализация на инвестиращото лице и потенциалния спад в капиталовите стандарти, които трябва да отговарят на регулаторните органи на финансовата система, тъй като те трябва да се съобразят с превръщането на дълга в капитал чрез плащане с акциите си, което ще позволи на емитента да притежава дялово участие в капитала на инвеститорите.
За да научите повече за темите, свързани с облигациите и други финансови инструменти, скъпи читателю, ние ви каним да останете с нас и да прочетете целите на бизнес плана и задълбочете интереса си към света на финансите.
Рискови ли са условните конвертируеми облигации?
Като всеки финансов инструмент, Конвертируеми условни облигации, имат свои собствени характеристики, които им приписват определени нива на риск и фактът, че получават висока възвръщаемост е основната последица, че тези кокоси носят по-висок риск.
В рамките на финансовите регулации за различните банкови институции обаче са въведени безкрайни мерки, които изискват ефективна администрация; Въз основа на този принцип трябва да приемем, че балансите както на емисионните, така и на инвестиращите финансови институции са чисти и продуктивни и техният капитал покрива рисково претеглени активи. Като е така, Конвертируеми условни облигации, може да генерира много висока възвръщаемост, когато може да се приеме един единствен риск: че капиталът на инвестиращото предприятие не покрива рисковете на неговите активи; финансовото законодателство обаче установява политики за намаляване на задлъжнялостта на техните баланси и увеличаване на доходите им.
По същия начин, като се има предвид, че обстоятелствата, които често налагат конвертирането, обикновено са, когато нивото на капитала на инвеститора падне под минимално установените стандарти, дългът се превръща в капитал в най-критичния момент за инвеститора; В противен случай, ако финансовите обстоятелства останат благоприятни за инвеститора, Конвертируеми условни облигации Те осигуряват на притежателя постоянна доходност чрез изплащане на съответната лихва, съгласно предварително установените условия към момента на действие на договора за издаване.
Ако познавате добре условните конвертируеми облигации за инвестиране, инвестицията има смисъл.
Следователно нивата на риск на CoCo са значително ниски за разлика от тяхната ефективна доходност, както и целта, преследвана с тяхното инвестиране, като се опитват да увеличат нивата на капитала в критични моменти за инвеститора.